- Coinbase и Binance столкнулись с исками от Комиссии по ценным бумагам и биржам США.
- Coinbase не предпринимала никаких действий, в то время как Binance уже удалила торговые пары со своей платформы.
Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) предпринимает решительные действия, демонстрируя свою возросшую серьезность. Этот регулирующий орган в США инициировал судебное разбирательство против двух известных криптовалютных бирж. Привлеченные к ответственности лица могут быть подвергнуты значительным штрафам и, возможно, даже тюремному заключению.
Под пристальным вниманием регулятора находятся не только биржи, но и многочисленные монеты и токены. Существует ли вероятность того, что целый ряд криптовалют может оказаться под угрозой удаления с рынка? Coinbase и Binance столкнулись с исками от SEC, в которых четко указаны несколько монет, которые регулятор считает ценными бумагами в соответствии с Законом о ценных бумагах от 1943 года.
Если эта классификация верна, то криптовалютные биржи должны были получить лицензии на осуществление торговли ценными бумагами. Однако ни Coinbase, ни Binance не обладают такими лицензиями, что представляет собой серьезную проблему. SEC определила SOL, ADA, MATIC, FIL, SAND, AXS, CHZ, FLOW, ICP, NEAR, VGX, DASH, NEXO, ATOM, ALGO и COTI как активы, классифицируемые как ценные бумаги.
Ни одна из упомянутых криптовалют не является монетами Proof of Work (PoW). Вместо этого они используют альтернативные механизмы консенсуса, а большинство полагается на Proof of Stake (PoS). Это совпадает с подходом SEC, поскольку агентство классифицирует Coinbase и Binance как несанкционированные услуги по ценным бумагам из-за их предложений по стейкингу как услуги.
Применение теста Хауи в криптовалютной сфере
В основе правовых действий SEC лежит тест Хоуи — устоявшаяся правовая база, созданная еще в 1946 году. Названный в честь ключевого дела SEC против W.J. Howey Co., этот тест определяет классификацию инвестиций как «ценной бумаги»
Тест Хоуи состоит из четырех основных элементов: вложение денег, участие в общем предприятии и ожидание прибыли в основном за счет усилий других. По мнению SEC, 19 токенов, торгуемых на Binance и Coinbase, отвечают критериям теста Хауи. Это объясняется различными факторами, включая первоначальные продажи и сбор средств, постоянные обязательства по развитию, а также использование социальных сетей для продвижения возможностей и преимуществ протоколов.
Однако критики утверждают, что применение этого теста, который возник во времена, предшествующие криптовалютам, к цифровым активам является недостаточным и может привести к чрезмерно жестким регулятивным последствиям.
Что это значит для рынка?
Неопределенность, связанная с правовым статусом криптоактивов, несомненно, подрывает доверие американских инвесторов, что видно на графиках цен. Солана, например, после действий SEC упала на 9 процентов.
Binance Coin (BNB) столкнулась с еще более значительными неудачами, а родной токен смарт-цепочки Binance потерял 13 процентов своей стоимости после негативных событий в Вашингтоне. Это неудивительно, учитывая, что SEC относит BNB к категории ценных бумаг и уделяет этому токену особое внимание, о чем свидетельствует его упоминание 153 раза в документе SEC.
Coinbase не предприняла никаких действий, в то время как Binance уже исключила торговые пары из списка своей платформы. Другие торговые платформы США также проявляют нерешительность. Во время слушаний в Конгрессе США 6 июня представители инвестиционного приложения Robinhood заявили, что проведут переоценку конкретных монет, доступных на их платформе.
Делистинг монет неблагоприятен с точки зрения инвесторов, поскольку в конечном итоге он затрудняет движение капитала и ликвидность актива.
