- Анализ Glassnode показывает значительное смещение биткоина от долгосрочных держателей к спекулятивным трейдерам, поскольку рынок приближается к эйфорическому пику.
- Рост позиций по фьючерсам с заемным капиталом и заметное увеличение количества молодых монет свидетельствуют об активной, спекулятивной фазе рынка, что соответствует историческим циклам биткоина.
В убедительном отчете Glassnode, аналитической компании, специализирующейся на данных блокчейна, говорится о заметном сдвиге во владении биткойном. По мере того как криптовалюта покоряет новые исторические максимумы, мы наблюдаем явный переход богатства от опытных держателей биткоина к новой волне спекулянтов, стремящихся извлечь выгоду из преобладающего «бычьего» тренда.
Последние данные Glassnode свидетельствуют о том, что биткоин преодолел отметку в 72 000 долларов США, установив новую планку в своем четвертом крупном цикле. Это ралли привело к тому, что настроения на рынке стали опасно близки к эйфории. Отличительной чертой этой фазы является перераспределение биткоина от стойкого сообщества «HODLer» к более оппортунистическим, спекулятивным трейдерам. Этот переход характеризуется увеличением активности в фиксации прибыли на споте и повышенным аппетитом к фьючерсному кредитному плечу.
В недавнем видеоанализе CNF (Crypto News Flash), который подтверждает эти выводы, показано, как спекулятивное поведение усиливается, когда биткоин устанавливает рекордные максимумы. Значительной тенденцией является приток фьючерсных позиций с кредитным плечом, обычно инициируемых покупателями из когорты медвежьего рынка. Этот сдвиг олицетворяет «классическую передачу богатства», перемещая его от давних инвесторов к новичкам.
Важно отметить, что бычьи рынки обычно достигают зенита, когда свежеприобретенные монеты, хранящиеся менее трех месяцев, составляют более 60 % от реализованной капитализации биткойна.
В настоящее время на долю таких «молодых монет» приходится менее 40 % рыночной капитализации, однако с октября 2023 года их доля выросла на 138 %. Этот рост свидетельствует о значительной распродаже со стороны долгосрочных держателей. Данные с ноября 2023 года еще больше иллюстрируют эту динамику: долгосрочные держатели передали 660 000 биткойнов в руки краткосрочных инвесторов, которые в совокупности накопили 810 000 единиц. Glassnode интерпретирует эту торговую модель как соответствующую предыдущим циклам биткойна, проливая свет на развивающуюся динамику владения, рыночного спроса и колебания цен.
Параллельно с этим предыдущий анализ CNF совпадает с прогнозами Glassnode о том, что биткоин может возглавить ралли рисковых активов в течение года и потенциально достичь отметки $120 000 к июлю. Этот оптимизм отчасти обусловлен ослаблением доллара США, что говорит о благоприятном моменте для инвестиций в биткоин. По последним данным, цена биткойна достигла $73 512, продемонстрировав рост на 2,55 % за последний день и на 9,80 % за последнюю неделю.
