- По данным JP Morgan, ошеломляющая сумма в 2,7 млрд. долл. может уйти с криптовалютного рынка в связи с попыткой компании Graysacle осуществить конверсию продукта.
- По имеющимся данным, компания Grayscale стремится преобразовать свой фонд Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) в ETF Bitcoin Spot.
В свете последних событий JP Morgan делает смелые прогнозы относительно потенциального выбора, который могут сделать инвесторы в биткойн в ближайшие недели. Эти решения не только приведут к значительным изменениям на рынке, но и могут дестабилизировать цену биткойна.
Согласно недавнему анализу, проведенному JPMorgan, ведущим инвестиционным и коммерческим банком, с криптовалютного рынка может уйти порядка 2,7 млрд. долл. Ожидается, что этот шаг будет предпринят криптовалютными инвесторами после появления предположений о том, что компания Grayscale намерена преобразовать свой фонд Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) в ETF.
Стремясь обезопасить свои инвестиции, банк прогнозирует, что в ближайшее время может быть зафиксирован коллективный отток средств.
Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) — инвестиционный продукт в области цифровых валют, созданный для предоставления институциональным инвесторам доступа к биткойну (BTC). Этот продукт позволяет избежать сложностей, связанных с прямыми инвестициями в биткойн, и предлагает более традиционные инвестиции через акции.
С момента своего появления GBTC приобрел заметную популярность, особенно после того, как сыграл значительную роль в последнем «бычьем» рынке. Однако продукт не смог увеличить свою скидку по сравнению со стоимостью чистых активов в биткойн-фондах.
В начале года дисконт GBT по отношению к текущим показателям Bitcoin снизился с -46% до -9,77% 22 ноября; это самый низкий уровень, зафиксированный с августа 2021 года.
Отток средств может превысить 2,7 млрд. долл., если Grayscale не предпримет кардинальных изменений
Значительное снижение дисконта продукта намекает на то, что настроения на рынке в связи с утверждением долгожданного Spot Bitcoin ETF являются «бычьими». Если регулирующие органы разрешат компании Grayscale преобразовать свой фонд Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) в ETF, на американском рынке может произойти значительный поворот.
Несмотря на то, что некоторые наблюдатели скептически относятся к возможности одобрения Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) ETF Spot, многие институциональные инвесторы настроены оптимистично.
Хотя некоторые аналитики считают это положительным моментом, в JP Morgan уверены, что преобразование обоих продуктов способно дестабилизировать криптовалютный рынок в ближайшей перспективе.
Цена биткойна также может оказаться под угрозой, если этот шаг будет осуществлен. Это может привести к волатильности на и без того хаотичном рынке. Кроме того, JP Morgan считает, что отток средств может превысить 2,7 млрд. долл., если GBTC не удастся сократить нынешнюю комиссию за управление, составляющую 200 базисных пунктов.
В дальнейшем конвертация ETF может привести к реформации, в результате которой объем средств в GBTC сократится и перейдет в другие инструменты. (Т.е. с 23 млрд. долл. в GBTC и 5 млрд. долл. в другие фонды до 20 млрд. долл. в GBTC и 8 млрд. долл. в другие активы)
