- По прогнозам компании Galaxy Digital, возможный спотовый биткойн-фонд ETF может привлечь на рынок 14,4 млрд. долл. через год после утверждения.
- По оценкам авторов отчета, на второй год после запуска на рынок будет привлечено 27 млрд. долларов, а на третий год — 39 млрд. долларов.
Дискуссия вокруг точечного биржевого фонда биткойнов приняла интересный оборот после того, как апелляционный суд признал отклонение заявки компании Grayscale Investments «произвольным и капризным» Комментируя это, Эрик Балчунас, старший ETF-аналитик Bloomberg, сделал смелый прогноз, согласно которому запуск спотового ETF может состояться уже в этом году, причем вероятность этого составляет от 65% до 75%.
С этой позицией согласились его коллеги Джеймс Сейффарт и Эллиот Стайн. По их словам, вероятность одобрения к 2024 году оценивается примерно в 95%. Несколько криптоэкспертов объяснили, как это отразится на криптовалютном рынке. Последняя информация поступила от криптовалютного фонда Galaxy Digital. В своем исследовательском отчете они заявили, что первый год после утверждения точечного ETF биткоина может привлечь на рынок 14,4 млрд. долл.
Подробнее об отчете Galaxy Digital о спотовом биткоин ETF
Интересным наблюдением, приведенным в отчете, являются недостатки существующих биткойн-инвестиционных продуктов, к которым относятся высокие комиссии, низкая ликвидность, ошибки отслеживания и т.д. Кроме того, они труднодоступны для широкого круга инвесторов. Однако эта проблема может быть решена с помощью спотового Bitcoin ETF.
Во-первых, аналитик отметил, что по состоянию на текущий месяц брокеры-дилеры управляют 27 трлн. долл. Банки управляют 11 трлн. долларов, а РИА — 9 трлн. долларов. В общей сложности это составляет 48,3 трлн. долл. Эта сумма применяется в отдельных американских агрегаторах управления благосостоянием в качестве базового показателя TAM. Важно также отметить, что результаты одобрения спот-биткоин ETF, скорее всего, выйдут за рамки американского канала управления капиталом и привлекут на рынок огромный приток средств.
Приток средств на рынок спотовых Bitcoin ETF в размере 14,4 млрд. долл. был спрогнозирован при условии, что 10% всех имеющихся активов в каждом канале управления состоянием примут Bitcoin при среднем распределении в 1%. Согласно отчету Galaxy Digital, спотовый ETF-продукт привлечет 27 млрд. долл. ко второму году после запуска и 39 млрд. долл. к третьему году39 млрд. долл. к третьему году.
В отчете также допускается, что прогноз может оказаться неверным, если задержки с утверждением спотового ETF на биткойн или внешние факторы приведут к ухудшению показателей.
Конечно, если утверждение спотовых ETF биткоина будет отложено или отклонено, наш анализ будет изменен из-за ограничений по срокам и доступу. Если же низкие ценовые показатели или какие-либо другие факторы приведут к тому, что доступ к биткоин-ETF будет ниже, чем ожидалось, или они будут приняты, наши оценки могут оказаться слишком агрессивными. С другой стороны, мы считаем наши предположения относительно доступа, экспозиции и распределения консервативными, поэтому приток средств также может оказаться выше ожидаемого.
Согласно отчету, более значительное влияние на спрос на BTC могут оказать эффекты второго порядка, связанные с утверждением Bitcoin ETF.
В ближайшей перспективе мы ожидаем, что вслед за США другие мировые/международные рынки одобрят и предложат более широкому кругу инвесторов аналогичные биткоин ETF. Помимо ETF, биткоин, скорее всего, включат в свои стратегии и другие инвестиционные инструменты (например, взаимные фонды, закрытые и частные фонды и т.д.) — с разными инвестиционными целями и стратегиями.
По состоянию на момент публикации статьи 12 точечных биткоин-фондов ETF в настоящее время ожидают одобрения со стороны SEC.
