Coinbase превзошла ожидания по выручке в первом квартале благодаря ралли биткоина

• В первом квартале 2024 года доход Coinbase составил 1,6 миллиарда долларов, что значительно больше, чем 772 миллиона долларов за аналогичный период предыдущего года.

• Отчет о доходах Coinbase за первый квартал также показал значительный рост инсайдерских продаж: многие руководители

Coinbase, ведущая криптовалютная биржа в США, объявила о рекордном доходе за первый квартал, превзойдя ожидания аналитиков и продемонстрировав устойчивость компании на фоне бурного роста криптовалютного рынка.

В первом квартале 2024 года доход Coinbase составил 1,6 миллиарда долларов, что значительно больше, чем 772 миллиона долларов за аналогичный период предыдущего года. За предыдущие три месяца доход от транзакций компании удвоился и составил 1,1 миллиарда долларов по сравнению с 523 миллионами долларов в четвертом квартале 2023 года. Такой резкий рост выручки превысил прогнозы аналитиков, что свидетельствует об активном росте и рыночном спросе на услуги Coinbase.

Кроме того, общий доход от транзакций вырос почти в три раза, достигнув 1,08 миллиарда долларов за квартал. Резкий рост доходов позволил Coinbase получить чистую прибыль в размере 1,18 миллиарда долларов, что соответствует 4,40 доллара на акцию, что резко отличается от убытка годичной давности в 78,9 миллиона долларов, или 34 цента на акцию.

Основные факторы роста выручки

Свои высокие финансовые показатели Coinbase объясняет несколькими ключевыми факторами. Во-первых, компания воспо льзоваласьвсплеском интереса к криптовалютам, в частности к биткоину и Ethereum, цены на которые в первом квартале значительно выросли. Рост цен привел к увеличению объемов торгов на платформе Coinbase, что способствовало росту доходов от транзакций.

Кроме того, Coinbase выиграла от своей роли кастодиального партнера для новых американских спотовых биткоин-фондов (ETF), которые к концу квартала привлекли более 50 миллиардов долларов США совокупного чистого притока. Это партнерство укрепило позиции Coinbase на рынке и способствовало росту ее доходов.

Партнерство компании с крупнейшими управляющими активами, предлагающими биткоин-фонды ETF, расширило набор продуктов и улучшило взаимодействие с клиентами. Резкий рост цены биткоина, достигшей в марте нового исторического максимума в $73 747, способствовал финансовому успеху Coinbase.

Проблемы и юридические баталии

Несмотря на высокие финансовые показатели, Coinbase сталкивается с проблемами по нескольким направлениям. Компания по-прежнему вовлечена в судебную тяжбу с Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) в связи с обвинениями в незарегистрированных продажах ценных бумаг. В марте судья постановил, что претензии SEC к Coinbase могут быть переданы в суд, что добавило правовой неопределенности в будущее компании.

Кроме того, Coinbase сталкивается с усилением конкуренции со стороны конкурентов, таких как Crypto.com, который в последние месяцы завоевывает все большую долю рынка. Появление новых конкурентов представляет собой угрозу доминированию Coinbase на рынке и может повлиять на рост ее доходов в долгосрочной перспективе.

Инсайдерские продажи вызывают опасения

Отчет о прибыли Coinbase за первый квартал также выявил значительный рост инсайдерских продаж: несколько руководителей, включая четырех членов совета директоров, продали акции компании на сумму 383 миллиона долларов. Это значительно больше, чем в четвертом квартале 2023 года, и вызвало обеспокоенность инвесторов.

Примечательно, что соучредитель и член совета директоров Фред Эрсам стал крупнейшим продавцом, получив от продажи своих акций 129 миллионов долларов. Инсайдерские продажи такого масштаба могут свидетельствовать о недостатке доверия среди инсайдеров компании или вызывать вопросы о ее будущих перспективах.

После объявления впечатляющих результатов первого квартала акции Coinbase (COIN) выросли на 9 %, закрывшись на отметке $228. Примечательно, что с начала 2024 года акции COIN уже выросли на 32 %, чемуспособствовало сильное ралли цены биткоина и рост участия институциональных инвесторов.