- Компания Bitwise подала в Комиссию по ценным бумагам и биржам США форму S-1, намереваясь привлечь в свой Spot Bitcoin ETF значительные 200 миллионов долларов, превышающие 10 миллионов долларов от BlackRock.
- Аналитики предупреждают, что после утверждения первого спотового ETF биткоина в США на криптовалютном рынке не ожидается значительных краткосрочных изменений.
Все криптовалютное сообщество с нетерпением ждало предполагаемого запуска Bitcoin cash ETF, который должен состояться на этой неделе.
Bitwise, известный управляющий глобальным криптоиндексным фондом, подал требуемую форму S-1 в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC), обнародовав свое намерение запустить Spot Bitcoin ETF на значительную сумму в 200 миллионов долларов. Эта заявка превышает сумму в 10 миллионов долларов, которую BlackRock выделил для своего Spot BTC ETF, что свидетельствует о значительных финансовых обязательствах.
Старший аналитик Bloomberg по ETF Эрик Балчунас отметил значительную сумму стартового капитала, подчеркнув ее потенциальное влияние на первоначальное позиционирование Bitwise на рынке. Личность уполномоченного участника (AP) пока не разглашается, но в ближайшее время ожидается дополнительная информация.
Bitwise S-1 has been filed and it looks like someone (I wonder who) is going to seed $BITB with $200m, which blows away BlackRock's $10m (that we know of). That's gonna be huge help in early days of race. No AP named but prob forthcoming. pic.twitter.com/hQ7uW9Occo
— Eric Balchunas (@EricBalchunas) December 29, 2023
По мере приближения срока одобрения или неодобрения заявок на Bitcoin Spot ETF все внимание приковано к решению Комиссии по ценным бумагам и биржам США, которое, как ожидается, повлияет на траекторию движения цен на биткоин и криптовалюты в течение 2024 года. Грядущее решение регулятора имеет особое значение в преддверии события, связанного с уменьшением BTC вдвое, которое запланировано на апрель 2024 года.
Не ждите волшебства с одобрением биткоин-ETF
Одобрение первого биткоин-спот ETF в США, безусловно, станет знаковым событием для криптовалютного рынка. Однако аналитики предупреждают инвесторов, что не стоит ожидать больших движений в краткосрочной перспективе.
Консультант по стратегии VanEck Габор Гурбач поделился своим мнением, заявив, что, возможно, существует переоценка первоначального влияния американских биткоин-ETF, прогнозируя, возможно, несколько сотен миллионов долларов в потоках, в основном состоящих из рециклированных денег. Гурбач подчеркнул, что в долгосрочной перспективе влияние спотовых биткойн-фондов ETF может быть недооценено, проведя параллели с историческим значением золота в качестве ориентира.
Джеймс Сейфарт, аналитик по ETF в Bloomberg, разделяет мнение Габора и выражает общее согласие. Он отмечает, что, похоже, существует консенсус, хотя и анекдотический, что люди ожидают существенного влияния в краткосрочной перспективе, что, по мнению Сейфарта, может несколько обескуражить. В то же время он предполагает, что потенциальные долгосрочные последствия могут быть не до конца оценены.
Сейфарт оценивает избыточную стоимость чистых потоков из США примерно в 10 миллиардов долларов через год после запуска. Он подчеркивает, что неопределенность, связанная с будущим потоков GBTC, является существенным знаком вопроса в его оценке. На прошлой неделе компания Ark Invest продала все свои пакеты акций GBTC, чтобы купить фьючерс на биткоин ProShares Bitcoin Futures Strategy ETF.
Mostly in agreement with Gabor on this. Consensus seems to be (anecdotally) that People are focused on a massive short term impact that I think could be a bit of a let down while at same time not fully appreciating the potential longer term impacts. https://t.co/z69Wbffcu9
— James Seyffart (@JSeyff) December 31, 2023
Динамика цен на BTC в январе
Аналитики указывают на осторожность в отношении ценовой динамики BTC в начале этого месяца, в январе. Хотя новость об одобрении Bitcoin ETF может послужить катализатором, потенциал роста остается ограниченным.
Кроме того, данные по опционам указывают на то, что рынок уже учел ожидаемые новости о Bitcoin ETF, и значительного восстановления может и не предвидеться.
Согласно последнему обновлению рынка, данные Greeks.Live показывают минимальную волатильность подразумеваемой волатильности (IVs) и долгосрочных цен, несмотря на спекуляции по поводу одобрения SEC заявки на Bitcoin Spot ETF в следующий вторник.
При более внимательном рассмотрении данных по опционам можно заметить снижение подразумеваемой волатильности для опционов Jan12, которые тесно связаны с ETF. Кроме того, объем торгов по этим опционам удивительно низок: на них приходится всего 2 % от общего оборота за день — редко встречающийся уровень активности.
There is news in the market that the SEC will pass the Bitcoin Spot ETF application as early as next Tuesday, but there was little volatility across the major term IVs and the price.
Looking at the options data, Jan12 options IV, which is strongly correlated to the ETF, fell… pic.twitter.com/f1B4ZPC05d— Greeks.live (@GreeksLive) December 31, 2023
В своем недавнем обзоре рынка компания Rekt Capital отмечает историческую тенденцию биткойна проходить волатильные тесты по мере приближения к уровню поддержки $41 000 (показан синим цветом). Эти ретесты часто приводят к тому, что медвежьи вики достигают области $37 000, что указывает на повторяющуюся модель поведения цены.
Основываясь на исторических данных, Rekt Capital предполагает, что потенциальное падение до уровня $37 000 может рассматриваться как здоровая коррекция. Аналитик подчеркивает предыдущие случаи подобного движения цены биткоина, отмечая их вклад в общую устойчивость криптовалютного рынка.
New Monthly Close is in
The last two times Bitcoin retested ~$41000 (blue) as support, price produced volatile retests
The retests saw downside wicks go to as low as the ~$37000 region
History suggests any dip into ~$37000 would be healthy$BTC #Crypto #Bitcoin pic.twitter.com/AVBF7WYAYL
— Rekt Capital (@rektcapital) January 1, 2024
