- Анализ, проведенный Пьюэллом, указывает на преимущественно позитивный прогноз по криптовалютам, хотя и с неоднозначными сигналами.
- Пьюэлл пессимистично оценивает перспективы токена BNB компании Binance, который в настоящее время находится под пристальным вниманием регулирующих органов.
Дэвид Пьюэлл, аналитик блокчейна, связанный с компанией Ark Invest, выпустил обширный и тщательно проработанный отчет, в котором излагаются его глубокие взгляды на текущую ситуацию и будущий потенциал биткойна. Этот всеобъемлющий отчет под названием «Ежемесячник биткоина: Июль 2023», посвящен различным вопросам, имеющим большое значение для понимания текущего состояния биткойна. Тонкий взгляд Пьюэлла на ситуацию придает глубину пониманию текущего состояния биткойна и того, что ждет криптовалюту в будущем.
Затронутые темы включают в себя подробный обзор рынка, изучение сдержанной волатильности биткойна и ее потенциальных последствий для значительного падения или роста, а также обсуждение влияния ужесточения политики Федеральной резервной системы США как ключевого сигнала дефляции цен.
Ближайший прогноз Ark Invest по цене биткойна
Низкая волатильность
Согласно краткосрочному прогнозу цен на биткоин, подготовленному компанией Ark Invest, анализ Puell указывает на преимущественно позитивный прогноз для криптовалюты, хотя и с некоторыми неоднозначными сигналами. Согласно прогнозу, к концу июля биткоин может достичь отметки $29 230, превысив свою 200-недельную скользящую среднюю и стоимость краткосрочного держателя (STH) на уровне $28 328. Пьюэлл интерпретирует это как надежный уровень поддержки для биткоина, намекающий на возможность восходящего тренда его стоимости.
Тем не менее 90-дневная волатильность биткоина, достигшая в июле 36%, что в последний раз наблюдалось в январе 2017 года, указывает на нейтральную перспективу. Пьюэлл поясняет, что благодаря такому снижению волатильности цена биткоина в ближайшие месяцы может испытать существенное движение в любом направлении. Однако точное направление, будь то рост или падение, остается неопределенным.
Динамика майнеров
Пьюэлл также выделяет «бычьи» индикаторы, одним из которых является свидетельство капитуляции майнеров. Он поясняет, что в июле 30-дневная скользящая средняя хэшрейта биткойна опустилась ниже 60-дневной скользящей средней, что свидетельствует о капитуляции майнеров. Такая капитуляция майнеров обычно связана с перепроданностью цены BTC, что означает возможность «бычьего» разворота.
Показатель «живость», определяющий потенциальное давление продаж по сравнению с текущим уровнем удержания, также указывает на положительную динамику. По данным аналитика, в июле «живость» снизилась до менее чем 60%, продемонстрировав наиболее устойчивое долгосрочное поведение держателей с последнего квартала 2020 года. Это означает, что все большее число держателей сохраняют свои монеты, а не продают их, что потенциально может привести к росту цены.
Коэффициент краткосрочного владения
Соотношение прибыли и убытков краткосрочных держателей, характерное для ARK, в июле составило примерно 1, что считается положительным показателем. Пьюэлл поясняет, что этот уровень безубыточности соответствует предыдущим локальным низам во время первичных «бычьих» рынков и локальным вершинам в условиях «медвежьего» рынка.
Пессимистичный прогноз для токена BNB от Binance
Тем не менее, Пьюэлл выражает пессимистичный взгляд на дальнейшие перспективы BNB от Binance токена BNB, который в настоящее время находится под пристальным вниманием регулирующих органов. Он предупреждает, что из-за усиливающегося давления регуляторов на криптовалютную биржу «родной» токен Binance — BNB — может оказаться на пути к существенной нестабильности. Потенциальный крах BNB может иметь более широкие последствия для общей стабильности криптовалютного рынка, включая BTC.
Макропрогноз
Что касается более широкой экономической перспективы, то Пьюэлл рассматривает потенциальные последствия Федеральной резервной системы США значительного повышения процентных ставок в 22 раза. Он считает такое развитие событий негативным фактором для биткойна и экономики в целом. Он заявляет,
«По мнению известного экономиста Милтона Фридмана, денежно-кредитная политика работает с длинными и переменными лагами», которые длятся 12-18 месяцев, что позволяет предположить, что полное воздействие 22-кратного повышения процентных ставок ФРС еще не проявилось»
Индекс арендной платы Zillow, который служит опережающим индикатором для эквивалентной арендной платы собственников (OER) примерно на девять месяцев, говорит о том, что инфляция по индексу потребительских цен (ИПЦ) к концу года может существенно замедлиться и составить менее 2%. Пьюэлл считает это позитивным сигналом для биткойна, поскольку это может повысить привлекательность таких неинфляционных активов, как биткойн.
Что касается падения цен на импорт из Китая в США, то Ark Invest занимает нейтральную позицию, несмотря на снижение курса юаня примерно на 12% с февраля 2022 года. Пьюэлл отмечает,
«При прочих равных условиях китайские экспортеры должны были бы повысить цены, чтобы компенсировать снижение курса юаня. Вместо этого они снизили цены, что отрицательно сказалось на их рентабельности»
Таким образом, в отчете Пьюэлла представлен многогранный взгляд на биткойн. Хотя многочисленные индикаторы указывают на потенциально «бычий» тренд, некоторые существенные риски и неопределенности могут привести к «медвежьему» исходу.
