- Два аналитика поделились с CNF тем, что, по их мнению, стало причиной обвала биткоина , включая макроэкономические потрясения, такие как повышение ставок и усиление репрессий со стороны регуляторов.
- Они считают, что мы еще не достигли дна и что, несмотря на возвращение,курс биткоина может быть готов к новому падению.
За последние 24 часа биткоин восстановился после неудачной недели, когда он достиг шестимесячных минимумов и торговался на уровне $36 386, даже на фоне двузначного роста других криптовалют. Но что вызвало недавний обвал криптовалют и достигли ли мы дна? Два эксперта поделились с CNF своим мнением, в том числе рассказали, на что следует обратить внимание на более широком финансовом рынке, чтобы предсказать, в каком направлении будет двигаться биткоин.
Как уже сообщал CNF, биткоин все больше становится активом, приносящим доход. А его ценовая динамика очень тесно коррелирует с мировыми финансовыми рынками. Компания Arcane Research недавно обнаружила, что 90-дневная корреляция между биткоином и S&P 500 является самой высокой с октября.
Таким образом, то, что происходит на фондовом рынке, похоже, напрямую влияет на цену биткойна, что далеко от версии «биткойн — это безопасный хедж от инфляции», которую распространяет Майкл Сейлор.
Падение биткоина — почему и как долго?
В беседе с CNF Эли Ндинга, руководитель отдела исследований криптовалютного эмитента Amun, подтвердил эту связь, обвинив в недавнем обвале макроэкономические факторы.
В краткосрочной перспективе (крах) может быть связан с макроэкономическими событиями. Такими как повышение ставок, разворот количественного смягчения, неопределенность вокруг варианта Omicron или регулятивные меры. Резкое падение рынка акций на фоне повышения процентных ставок было самым ожидаемым событием в этом году. Обвал криптовалют, наряду с левериджем, является лишь еще одним вторичным эффектом, но это еще не все.
С начала года Федеральная резервная система США оказывает большое влияние на финансовые рынки. Несколько недель назад она опубликовала протокол декабрьского заседания, на котором было принято решение о замедлении расходов и повышении процентных ставок.
Прогнозировалось, что этот шаг резко сократит объем капитала (и, следовательно, ликвидность) как на фондовом, так и на криптовалютном рынках. В последующие недели индексы S&P 500, Dow Jones Industrial Average и Nasdaq Composite установили минимумы, которых не видели несколько месяцев.
Уилл Гамильтон, руководитель отдела торговли и исследований Trovio Capital Management, рассказал CNF:
В конце января на мировых рынках сложилась неспокойная обстановка, и рынок цифровых активов не смог остановить потери в выходные, последовавшие за поздним разворотом Nasdaq в пятницу. Общерыночная переориентация на позиционирование в сторону снижения риска на фоне приближающегося повышения ставок и сокращения сроков действия центральных банков привела к тому, что биткоин потерял поддержку в районе ~USD42 000, что вызвало распродажу, в результате которой актив упал до минимумов в районе USD33 000.
Падение курса до $33 000 заставило некоторых аналитиков предсказать, что нас может ожидать очень холодная крипто-зима, которая может продлиться несколько месяцев. Джозеф Эдвардс из криптофинансовой компании Solrise сказал Business Insider, что, похоже, «сейчас мы находимся на полноценном медвежьем рынке. Это немного позже, чем мы ожидали увидеть подобные спады, но это просто естественное течение криптовалют».
Huobi предсказал, что в 2022 году нас ожидает медвежий рынок, поскольку наступит глобальный кризис ликвидности, а генеральный директор FRNT Financial Стефан Оуэлетт обвинил в падении «ту же динамику, которая оказывает давление на рисковые активы во всем мире».
Как отметил Гамильтон в интервью CNF, падение затронуло как спотовый, так и деривативный криптовалютные рынки. Хотя последний пострадал не так сильно.
«Недавняя распродажа привела к падению общей рыночной стоимости на ~USD400 млрд. Хотя рынки деривативов пострадали не в такой степени», — сказал он нам.
Финансирование фьючерсов, индикатор спроса на кредитное плечо, пересекало отрицательную территорию относительно редко во время снижения, в то время как открытый интерес по опционам оставался значительно выше 6 млрд. долларов США на всех биржах, что свидетельствует о том, что многие трейдеры пытались противостоять преобладающей медвежьей тенденции.
Intel, Россия, большие падения и многое другое
В то время как макроэкономические факторы, такие как повышение ставок и дефицит ликвидности, нанесли огромный удар по криптовалютному рынку, были и другие факторы, направленные именно против криптовалютного рынка.
Один из них — запрет в России. Как сказал Ндинга в интервью CNF, запрет является чисто политическим шагом и не имеет никакого отношения к фундаментальным показателям биткоина. Это просто «Путин, который Путин».
Запрет Россией торговли криптовалютами и майнинга был ожидаемым макрособытием. В последние месяцы несовершеннолетние начали бежать в Грузию из-за неопределенности регулирования. Это политический вопрос, чтобы контролировать оппозицию в России. Лидер путинской оппозиции Алексей Навальный начал получать пожертвования в BTC после того, как правительство заморозило его банковские счета.
Ндинга считает, что мы еще не достигли дна, и оптимизм по поводу роста за последний день может быть немного преждевременным.
«Мы еще не достигли дна, о чем свидетельствует показатель чистой нереализованной прибыли и убытков (NUPL). В настоящее время он находится на уровне 0,34 (уровни страха или капитуляции обычно находятся ниже 0,25)», — говорит он нам.
Недавний переход Intel к производству чипов для майнинга может свидетельствовать о некоторой уверенности в будущем сети Биткоин, считает Гамильтон.
Объявление было сделано в тот момент, когда сложность добычи и хэшрейт Биткоина достигли новых максимумов. Это свидетельствует о том, что сеть стала более надежной и безопасной, чем когда-либо. Рост хэшрейта обычно подразумевает оптимизм майнеров в отношении прибыльности будущих операций.
