Смелая рекомендация BlackRock: Оптимальное распределение BTC на уровне 84,9% — потенциал того, что биткойн превысит общую стоимость акций, недвижимости и облигаций вместе взятых более чем в 5 раз

• Компания BlackRock, крупнейший в мире управляющий активами, предлагает оптимальное распределение биткойна на 84,9%, что потенциально может привести к увеличению его стоимости более чем в 5 раз по сравнению с акциями, недвижимостью и облигациями.

• Несмотря на волатильность биткойна, BlackRock подчеркивает его положительную асимметрию, делая его важным компонентом портфеля благодаря доминированию функции полезности.

Экономические аналитики обращают внимание на предыдущие отчеты BlackRock по оптимизации портфелей, и то, что они обнаружили, может изменить инвестиционный ландшафт. Выводы аналитиков говорят в пользу биткойна и предполагают, что если рекомендации управляющей компании будут выполняться, то это может привести биткойн к небывалому росту.

В апреле 2022 года было проведено исследование, в котором анализировалась ежемесячная динамика биткойна как актива с июля 2010 года по декабрь 2021 года. Результаты исследования BlackRock показали, что для портфеля 60-40 (60% акций и 40% облигаций) с фиксированной склонностью к риску γ = 1,50 рекомендуемая оптимальная доля BTC составляет 84,9%. Оставшиеся 15,1% рекомендуется разделить поровну между акциями и облигациями, сохраняя соотношение 60-40.

Смелое предложение BlackRock по распределению BTC и дальновидный прогноз стоимости BTC от Джо Бернетта

25 июля Джо Бернетт из компании Blockware прокомментировал по поводу отчета BlackRock от 2022 года, посвященного оптимальному распределению биткойнов. Еще большее удивление вызвало смелое предложение BlackRock — оптимальное распределение 84,9% на BTC, при этом всего 9,06% на акции и 6,04% на облигации.

«Отличный график, опубликованный BlackRock. Инвесторам с длительным временным горизонтом следует держать портфели акций с избыточным весом. Однако теперь, когда биткойн является превосходной технологией для получения денег и сбережений, инвесторам следует рассмотреть оптимальное распределение BTC на уровне 80-100%»

Бернетт быстро подчеркнул значимость этой рекомендации, заявив, что если все инвесторы последуют примеру BlackRock, то стоимость биткойна может резко вырасти и превысить более чем в 5 раз общую стоимость акций, недвижимости и облигаций вместе взятых. По его мнению, при текущем мировом богатстве в 800 трлн. долл. стоимость биткойна может составить 190 млн. долл. за монету.

Экономист Алессандро Оттавиани поддержал это мнение, заявив.

«Рано или поздно всем станет ясно, что биткойн — это обязательный элемент любого портфеля»

Последствия беспрецедентной рекомендации BlackRock по распределению средств выходят далеко за пределы сферы криптовалют, поднимая вопросы о будущей роли цифровых активов в мировой экономике.

Стратегический тайминг и влияние Blackrock на рынок

На фоне ажиотажа инвестиционная исследовательская компания Fundstrat в понедельник сделала «бычий» прогноз для цены биткойна. Согласно их анализу, цена биткойна может вырасти на 521% по сравнению с текущим уровнем и достигнуть от 140 000 до 180 000 долларов США незадолго до запланированного снижения курса криптовалюты в два раза в апреле 2024 года.

Важную роль в прогнозе Fundstrat сыграл возможный запуск Bitcoin ETF, который может вызвать дополнительный ежедневный спрос на цифровой актив в размере 100 млн. долл. Такой всплеск спроса в сочетании с предстоящим в апреле 2024 года сокращением вдвое ежедневного вознаграждения за майнинг до 12 млн. долл. создаст значительную диспропорцию между покупателями и продавцами. Fundstrat считает,что запуск ETF биткоина может привести к увеличению спроса на него:

В результате этого [запуска биткоин-ETF] ежедневный спрос достигнет 125 млн. долл. при ежедневном предложении всего 25 млн. долл. Подразумеваемая равновесная цена должна вырасти, чтобы дневное предложение соответствовало дневному спросу. Анализ равновесия позволяет предположить, что цена равновесия будет составлять 140-180 тыс. долл.

Позиция BlackRock в отношении биткойна совпадает с признанием его крайней волатильности. Однако компания подчеркнула, что ярко выраженная положительная асимметрия, означающая возможность получения сверхвысокой прибыли, делает его привлекательным активом, который следует серьезно рассматривать в инвестиционных портфелях. Это признание может стать поворотным моментом для институциональных инвесторов, которые традиционно с осторожностью относятся к криптовалютам.

Подкрепляя энтузиазм, аналитик ‘PlanB‘ 25 июля опубликовал свою модель соотношения акций и потоков, уверенно предположив, что рынок вступает в раннюю стадию бычьего рынка. Он предположил, что стратегический интерес BlackRock к биткойну может быть направлен на приобретение цифрового актива по выгодной цене перед утверждением ETF и последующим полноценным «бычьим» рынком. Возрождение этой модели в социальных сетях еще раз свидетельствует о неугасающем интересе к будущему потенциалу биткойна.