- Ларри Финк отметил переход от традиционных банковских операций к рынкам капитала для финансирования частного сектора.
- Биткойн набирает обороты в качестве безопасного убежища, и интерес к нему со стороны институциональных инвесторов растет благодаря его высокой доходности и низкой корреляции с акциями.
Генеральный директор BlackRock Ларри Финк выступил перед лидерами Группы семи (G7), подчеркнув значительные преобразования в мировом финансовомпространстве. Он указал на растущее значение рынков капитала как основного источника финансирования частного сектора, что свидетельствует о настоятельной необходимости разработки инновационных стратегий для раскрытия финансового потенциала.
В своей программной речи Финк выделил важнейшую «дилемму роста», затрагивающую как страны с развивающейся экономикой, так и устоявшиеся экономические державы. Он отметил, что такие институты, как Международный валютный фонд и Всемирный банк, созданные 80 лет назад, были рассчитаны на то время, когда большую часть деятельности финансировали банки, а не рынки. Сегодня ситуация изменилась на противоположную, и рынки капитала стали крупнейшим источником финансирования частного сектора.
#BlackRock CEO: "No matter how much we tax, how much we cut or reduce that debt, it will not be enough. This is why building new infrastructure is critical."
Is he referring to #Bitcoin, #XRP, the gold-backed BRICS currency, or something else? 🚀🚀🚀 pic.twitter.com/ZN89YcnAR8
— Collin Brown (@CollinBrownXRP) June 18, 2024
Финк привел в пример недавние реформы, благодаря которым миллиарды долларов были направлены на инфраструктурные проекты в развивающихся странах. Однако он подчеркнул, что для привлечения капитала необходим новый подход, отход от традиционных моделей банковского баланса.
Для решения этой проблемы Финк объявил о создании Коалиции инвесторов, в которую вошли BlackRock, GIP и KKR, выделив 25 миллиардов долларов на развитие развивающихся экономик Азии. Эта инициатива направлена на стимулирование экономического роста за счет инвестиций в инфраструктуру, аналогично усилиям, ранее предпринятым в Африке.
Проблемы роста как для развивающихся, так и для устоявшихся экономик
Финк подчеркнул, что дилемма роста касается не только стран с развивающейся экономикой. Крупные экономические державы, в том числе G7, сталкиваются с аналогичными проблемами. «Крупные экономические державы, включая G7, фактически находятся в этом списке. Действительно, рост идет вперед. Все мы стоим перед дилеммой роста, независимо от того, решим мы ее или нет. Это серьезная экономическая развилка для наших стран», — заявил Финк.
Поскольку соотношение долга к ВВП в странах G7 составляет в среднем 129%, традиционные методы, такие как налогообложение и сокращение расходов, недостаточны. Для преодоления этого экономического препятствия необходим подлинный рост, однако добиться его становится все труднее из-за демографических сдвигов и сокращения численности трудоспособного населения.
На фоне этих экономических проблем биткоин привлекает внимание как потенциальное убежище. Аналитики компании Kaiko, специализирующейся на анализе блокчейна, заметили, что крупные институциональные игроки, такие как Franklin Templeton, Fidelity и BlackRock, поддерживают характеристики биткоина как безопасного убежища. В отличие от традиционных безопасных убежищ, биткоин предлагает более высокую доходность и низкую корреляцию с акциями, особенно во время рыночных потрясений.
Анализ Кайко показывает, что 60-дневная корреляция биткоина с Nasdaq 100 значительно снизилась за последний год и в среднем близка к нулю с июня 2023 года. Такая низкая корреляция повышает привлекательность биткоина как безопасного убежища, особенно во время финансовых кризисов. Например, во время прошлогоднего банковского кризиса в США биткоин превзошел такие традиционные активы, как золото и американские облигации.
Появление в США спотовых биржевых фондов (ETF), торгующих биткоином, вызвало большой спрос: с января 2024 года чистый приток средств составил более 15 миллиардов долларов. Эти ETF выигрывают от асимметричной доходности биткоина и его репутации надежного актива в период экономической нестабильности.
Финк подтверждает растущую популярность биткоина
В недавних интервью CNBC и Fox Business Финк изложил свое видение биткоина и других криптовалют, подчеркнув их важность в мире, где все чаще проявляется геополитическая и экономическая неопределенность.
Финк отметил значительное преимущество биткоина перед традиционным золотом: его конечный запас. Вто время как золото можно постоянно добывать, добыча биткойна ограничена, что создает дефицит, который может привести к росту его стоимости. «В отличие от золота, где мы производим новое золото, мы почти достигли потолка количества биткоинов, которое может быть создано», — отметил он. На данный момент биткойн торгуется по цене около 65 542,09 долларов США, снизившись более чем на 6 % за последнюю неделю и на0,71 % за последние 24 часа.
Генеральный директор Blackrock признался, что его взгляды на биткоин значительно изменились за последние несколько лет. Когда-то Финк был скептиком, но теперь он стал убежденным сторонником криптовалюты. «Примерно два года назад я изменил свои взгляды, и теперь… в последние несколько лет я очень верю», — сказал он.
