- Криптотрейдеры по-прежнему опасаются, что биткоин (BTC) будет подвержен риску «хвоста» и его ждет дальнейшая понижательная волатильность.
- На техническом графике биткоин продолжает демонстрировать слабость: цена BTC опустилась ниже отметки $26 000.
Хотя крупнейшая в мире криптовалюта Bitcoin (BTC), похоже, держится на плаву на уровне 26 000 долларов, ей явно не хватает серьезного катализатора для роста цены. На самом деле технические графики показывают, что в настоящее время биткоин находится во власти «медведей» и имеет все шансы на дальнейшую коррекцию цены.
В результате криптотрейдеры опасаются, что для биткоина может произойти событие типа «хвостового риска». Хвостовой риск» в криптовалютном пространстве представляет собой возможность смещения цены актива на три стандартных отклонения от его текущей цены в результате какого-либо редкого события.
Трейдеры обеспокоены тем, что такое событие может произойти с биткойном (BTC), несмотря на то, что криптовалюта остается относительно стабильной в районе отметки $26 000 после более чем 10%-ного падения за неделю, завершившуюся 20 августа. По данным Amberdata, семидневная историческая или реализованная волатильность BTC снизилась до 26% с предыдущего уровня почти в 60%, наблюдавшегося ранее на предыдущей неделе.
Гриффин Ардерн, трейдер по волатильности из компании по управлению криптоактивами Blofin, сказал: «Индекс бабочек биткоина вырос до годовых максимумов. Это свидетельствует о том, что инвесторы и маркет-мейкеры оценивают хвостовой риск». Индекс бабочки оценивает относительную стоимость опционов колл с более высокой ценой исполнения вне денег (OTM) и опционов пут с более низкой ценой исполнения, сравнивая индекс волатильности биткоина (DVOL) компании Deribit с волатильностью в момент исполнения (ATM).
Повышение индекса свидетельствует об относительно повышенном интересе к опционам OTM или опционам колл со страйками выше текущей цены биткоина, а также к опционам пут со страйками ниже текущего рыночного курса биткоина. По сути, это свидетельствует о беспокойстве трейдеров по поводу «хвостового» риска или их реакции на неопределенность.
Волатильность в цене биткойна
Опционы «колл» — это производные финансовые инструменты, предоставляющие покупателю опцион на покупку базового актива по заранее установленной цене в будущем. И наоборот, опцион «пут» предоставляет право на продажу. Покупатель опциона «колл» указывает на «бычий» взгляд на рынок, в то время как покупатель опциона «пут» выражает «медвежий» настрой.
Интерес к опционам «колл» и «пут» вне денег (OTM) возрастает, когда трейдеры ожидают движения цены за пределы нормы. Грег Магадини, директор по деривативам компании Amberdata, сказал:
«Глядя на индекс бабочек BTC, мы видим, что крылья находятся вблизи верхнего 90%-го процентиля (красная горизонтальная линия). Таким образом, [while]волатильность [metrics]кажется уверенной в консолидации спотовых цен, трейдеры по-прежнему платят за хвосты».
Кроме того, цена биткоина также продолжает демонстрировать слабость на техническом графике. Биткоин сталкивается с сопротивлением на верхней трендовой линии модели треугольника, что свидетельствует о продолжающихся продажах со стороны медвежьих трейдеров во время восходящего движения. Такая ситуация сдерживает цену BTC в диапазоне от 25 300 до 26 800 долл. В настоящее время цена BTC составляет 26 041 доллар США, что свидетельствует о незначительном росте на 0,02% за последние 24 часа.
Консолидация вблизи нижней границы фигуры «треугольник» является негативным сигналом, означающим, что бычьи трейдеры не очень активно входят в рынок. В настоящее время «быки» стремятся поднять цену BTC выше скользящей средней EMA20, чтобы усилить свои длинные позиции. Тем не менее, уровень RSI остается ниже средней линии, что дает преимущество медведям в защите от немедленного роста.
Если цена опустится ниже порога в 25 300 долл., это может привести к срабатыванию стоп-лосс ордеров у различных трейдеров, что может инициировать волну ликвидации длинных позиций. Такой сценарий может привести к нисходящей траектории движения цены BTC и, возможно, к достижению критического уровня поддержки 24 700 долл.