- Японский банковский сектор находится на грани кризиса, который вынудит продать казначейские облигации США на сумму около триллиона долларов, что, по мнению Артура Хейса, оживит биткоин.
- Бывший генеральный директор BitMEX утверждает, что ФРС США вмешается, чтобы предотвратить сброс на открытом рынке, предложив напечатать доллары для Банка Японии, и эта ликвидность неизбежно перетечет в биткоин.
В Японии назревает кризис. На протяжении многих лет японские банки скупали казначейские облигации США, чтобы получить максимальную доходность, поскольку процентные ставки Банка Японии оставались низкими. Однако в последние годы динамика изменилась, и японские банки в панике продают свои облигации. По мнению эксперта рынка и бывшего генерального директора BitMEX Артура Хейса, то, что последует за этим, неизбежно подтолкнет биткоин к новым максимумам.
Хейс, который был одним из основателей крупнейшей в мире биржи деривативов на биткоин BitMEX, поделился своими мыслями о надвигающемся кризисе в недавней записи в блоге.
“Shikata Ga Nai” is an essay exploring a theory on how Bad Gurl Yellen can stop Japanese banks from dumping treasury bonds.
As always, money printer go brrrrr.
I hope ur stacking sats.
😘😘😘😘😘
— Arthur Hayes (@CryptoHayes) June 21, 2024
Хейс отмечает, что несколько японских банков вложили миллиарды в американские облигации и теперь рискуют понести огромные убытки, поскольку процентные ставки в США растут, а цены на облигации падают. Совсем недавно пятый по величине банк Японии сообщил, что планирует продать американские облигации на сумму 63 миллиарда долларов. В общей сложности японские банки держат более 850 миллиардов долларов, большая часть которых находится в американских облигациях, и большая часть этих средств может попасть на рынок.
Попадание таких огромных сумм на открытый рынок опустошит сектор американских облигаций. ФРС не может этого допустить, и ожидается, что Джанет Йеллен вмешается в ситуацию. Хейс считает, что Йеллен даст указание Банку Японии предложить купить все американские облигации у коммерческих банков в рамках прямых сделок, не затрагивающих открытый рынок.
Для компенсации Банку Японии Йеллен, как ожидается, напечатает сотни миллиардов долларов и передаст их BOJ через механизм репо ФРС для иностранных и международных валютных властей (FIMA), который был создан в разгар пандемии COVID.
Хейс отметил:
Увеличение объема репо FIMA указывает на увеличение долларовой ликвидности на мировых денежных рынках. Вы все знаете, что это означает для биткоина и криптовалют… поэтому я счел необходимым предупредить читателей о другом способе скрытого печатания денег.
Говоря простым языком, представьте, если бы Кэролайн Эллисон, генеральный директор Alameda, предложила купить все токены FTX (FTT) по преобладающей рыночной цене до того, как они рухнут. Именно это предложит Банк Японии в отношении американских облигаций, но в отличие от Эллисон, в распоряжении которой было всего 10 миллиардов долларов, Банк Японии может продолжать покупать бесконечно, поскольку Йеллен напечатает столько долларов, сколько потребуется, чтобы предотвратить крах американских облигаций.
Хейс, чья новая компания Maelstrom инвестировала в Elixir, Ethena и Ether.fi, заключает:
Как раз в тот момент, когда многие начали задаваться вопросом, откуда возьмется следующий толчок долларовой ликвидности, японская банковская система высыпала на колени криптоинвесторов журавликов оригами, состоящих из аккуратно сложенных долларовых купюр. Это еще одна опора криптовалютного бычьего рынка.
Биткойн торгуется на уровне 64 290 долларов, и за последний день он торговался в боковом направлении, а объем торгов снизился на 60 % до 8 миллиардов долларов.
