- Юрьен Тиммер подчеркнул, что биткойн (BTC) способен разрушить глобальную индустрию сырьевых товаров, поскольку он обладает ценностью и пользуется большим спросом для хеджирования от обесценивания денежной массы.
- Хотя золото на протяжении многих лет использовалось для хранения ценностей, Тиммер подчеркнул, что оно не может использоваться в качестве средства обмена, в чем биткойн преуспел.
После детального анализа Юрьен Тиммер, директор по глобальной макроэкономике компании Fidelity Investments, отметил, что биткойн (BTC) имеет потенциал сместить рыночную капитализацию золота с позиции цифрового хранилища стоимости.
В серии твитов Тиммер отметил, что цена биткойна повторяет предыдущие циклы, разделенные запрограммированным событием уменьшения вдвое.
Врезультате Тиммер пришел к выводу, что в ближайшие два года цена биткоина, скорее всего, вернется к своему историческому максимуму и, возможно, поднимется выше отметки 100 тыс. долл. Более того, цена биткойна движется по экспоненциальной плоскости, которая может быть экстраполирована с учетом фактора убывающей доходности.
Bitcoin is on the move again (following the pattern of previous boom-bust cycles, so far). What to make of it? Let’s revisit my thesis from late 2020: 🧵 pic.twitter.com/gNFtbOScr2
— Jurrien Timmer (@TimmerFidelity) November 1, 2023
Рыночная картина нарратива «биткойн против золота
По мнению Тиммера, исторически золото демонстрировало хорошие результаты во время экономических трудностей, характеризующихся высокой инфляцией, на примере 1970-х и 2000-х годов. Учитывая, что за последние 15 лет биткойн превзошел золото по своим показателям, Тиммер намекает на то, что в ближайшее время наступит фаза мега-бурного роста, подпитываемая институциональными инвесторами.
Более того, более десяти хедж-фондов в США — во главе с Grayscale Investments и BlackRock Inc. — подали заявки на предложение спотовых биржевых фондов биткойна (ETF), которые инвестируют непосредственно в биткойн по сравнению с фьючерсными ETF.
По оценкам Всемирного совета по золоту, общий объем рынка золота составляет около 12 трлн. долларов США, при этом большая часть приходится на ювелирные изделия, а около 40% — на физические финансовые активы. С 2020 г. цена золота с трудом поднималась выше отметки 2 тыс. долл., в то время как цена биткойна выросла более чем на 300% с учетом медвежьего рынка 2022 года. Учитывая недавний прорыв цены биткойна выше 32 тыс. долларов, обгонять золото на фоне массового распространения будет очень легко.
Путь криптовалют
Компания Fidelity Investments вышла на криптовалютный рынок еще в 2014 году, начав добывать биткоин, а затем в 2018 году через Fidelity Digital Assets, институциональную платформу для хранения и торговли цифровыми активами, компания продолжила свое участие в индустрии DeFi. В США Fidelity Investments подала заявку на размещение спотового Bitcoin ETF, который, по мнению аналитиков, будет иметь тот же эффект, что и золотой ETF в 2006 году, приведший к экспоненциальному ралли.
По мнению Мэтью Хоугана, генерального директора Bitwise Investments, одобрение спотового Bitcoin ETF позволит привлечь около 55 млрд. долл. в течение первых пяти лет, причем прогноз был основан на том, как развивался спрос на канадский спотовый Bitcoin ETF.
Однако некоторые эксперты, возглавляемые Boston Consulting Group, утверждают, что приток денежных средств в спотовый биткоин-фонд может быть гораздо выше, поскольку в него будут вложены средства пенсионных фондов и других управляющих компаний в размере около 46,5 трлн. долл.
