Падение Ethereum на 2000 долларов: Бычий огонь все еще горит?

• 3 января 2024 года цена Ethereum (ETH) внезапно упала на 14 %, что вызвало беспокойство и ликвидацию длинных контрактов на сумму 100 миллионов долларов.
• Киты воспользовались падением, купив значительные объемы ETH, сигнализируя об уверенности в восстановлении рынка.

Эфир (ETH), вторая по величине криптовалюта по рыночной капитализации, столкнулся с существенной коррекцией цены на 14 % 3 января 2024 года. Это внезапное падение, с 2 380 до 2 050 долларов менее чем за два часа, ознаменовало значительный спад в недавнем бычьем импульсе криптовалюты. Этот уровень не наблюдался с декабря 2023 года. Эта внезапная коррекция вызвала у трейдеров и инвесторов опасения относительно будущей траектории движения цены ETH.

Резкое падение цены вызвало ликвидацию длинных фьючерсных контрактов на ETH на сумму 100 миллионов долларов. Трейдеры с кредитным плечом, по сути, использовали эти контракты в качестве инвестиций, рассчитывая на рост цен на криптовалюту. Ликвидация усугубила турбулентность рынка и подчеркнула уязвимость трейдеров с кредитным плечом в столь нестабильной обстановке.

Волатильность цен на Эфир в настоящее время вызывает у трейдеров и наблюдателей за рынком затруднения. Этот откат представляет собой третью за последний месяц неудачную попытку пробить уровень сопротивления на отметке 2 400 долларов. Более того, цена Эфира упала ниже $2 150 в третий раз за тот же период времени. Из-за этих постоянных неудач многие сомневаются в долговечности бычьего импульса, который когда-то определял криптовалюту.

Быстрое восстановление и возможные триггеры

Несмотря на значительное падение цены, Эфир быстро восстановился до 2 230 долларов в тот же день. Такое быстрое восстановление говорит о том, что первоначальная причина панических продаж и ликвидаций, возможно, стала менее весомой. Некоторые аналитики связывают первоначальное падение с опубликованным 3 января анализом рынка, в котором говорилось о том, что спотовый ETF биткоина может быть не утвержден. Внимание к этому анализу было привлечено Джиханом Ву, одним из основателей Matrixport, который известен своей работой в подразделении ASIC-майнеров Bitmain.

Поскольку создание Bitcoin ETF может оказать большое влияние на весь криптовалютный рынок, инвесторы внимательно следят за ситуацией. По словам Эрика Балчунаса, старшего аналитика по ETF в Bloomberg, вероятность одобрения по-прежнему составляет 90 %.

Эта неопределенность привела к тому, что реакция рынка чрезмерно разнится в обе стороны. Это отражает чрезмерную уверенность в том, что 10 января наступит крайний срок, и трудности с различением мнений и фактических новостей.

Перекупленный рынок и кредитное плечо

Специалист по коммерческим спорам Джо Карласаре резюмировал ситуацию, заявив, что рынок перекуплен. Такая оценка подразумевает, что покупатели использовали чрезмерное кредитное плечо, что делало их легкой добычей для китов и маркет-мейкеров. Изучение годовой премии месячных фьючерсов ETH еще больше подтверждает эту оценку, которая на здоровом рынке обычно должна составлять от 5 до 10 %.

Данные свидетельствуют о росте спроса на длинные позиции по ETH с кредитным плечом: премия выросла с 11 % 18 декабря 2023 года до 27 % 2 января 2024 года. Держателям покупок оказалось дорого поддерживать такие позиции в течение длительного времени.

Премия фьючерса Ether за месяц и год.

17 августа 2023 года Эфир в последний раз понес столь же значительные потери на фьючерсных рынках, когда длинные позиции на сумму 170 миллионов долларов были ликвидированы. В тот раз произошла 15-процентная внутридневная коррекция, в результате которой цена упала с 1 800 до 1 530 долларов, но быстро восстановилась до 1 680 долларов в течение двух часов. Однако среднесрочное восстановление цены не устояло, и 11 сентября 2023 года Эфир вновь вернулся к нижней отметке $1 530.