Независимость биткойна под угрозой: Анализ роли BlackRock в криптовалютном пространстве

• Заинтересованность компании BlackRock в запуске точечного Bitcoin ETF согласуется с более широкой отраслевой задачей продвижения Bitcoin в качестве надежного хранилища стоимости и потенциального средства обмена.
• Аналитики BlackRock ожидают значительных инвестиций в свой Bitcoin ETF, которые могут привлечь 200 млрд. долл. от существующих клиентов в течение первых трех лет.

Все криптовалютное сообщество с энтузиазмом восприняло новость о том, что крупнейший в мире управляющий активами BlackRock подал в начале этого года в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) заявку на создание точечного Bitcoin ETF. Однако критики также подвергли сомнению выход BlackRock на рынок биткойнов, обвинив ее в намерении манипулировать рынком.

Однако, если присмотреться, у генерального директора BlackRock Ларри Финка и инвесторов в биткоин есть общая цель — способствовать широкому признанию биткоина в качестве надежного хранилища стоимости и даже средства обмена.

Для энтузиастов биткойна их цель очевидна — стать свидетелями постоянного роста статуса биткойна как надежного хранилища стоимости и, в конечном счете, его превращения в средство обмена.

С другой стороны, основная миссия BlackRock заключается в получении прибыли. Как ведущая компания по управлению активами, ее финансовые достижения неразрывно связаны с увеличением объема активов под управлением (AUM). Уравнение простое: чем больше биткойнов в их биржевых фондах (ETF), тем больше комиссионных.

Интересно, что финансовые устремления BlackRock и интересы биткойн-сообщества, похоже, совпадают. У компании BlackRock есть существенный стимул способствовать признанию и принятию биткойна, что обусловлено ее намерением ознакомить клиентов с криптовалютой и привлечь их к инвестированию сотен миллиардов долларов в свой готовящийся спотовый ETF. Такое финансовое взаимодействие подчеркивает потенциальную синергию между традиционными финансовыми гигантами и экосистемой цифровых валют.

Миллиарды долларов вливаются в биткойн

Аналитики компании BlackRock делают ставку на приток инвестиций в свой биржевой фонд Bitcoin Exchange-Traded Fund (ETF), ожидая, что в течение первых трех лет существующие клиенты могут внести в него значительные 200 млрд. долл. Такой «бычий» сценарий в сочетании с комиссией в размере 60 базисных пунктов может привести к получению компанией внушительных годовых комиссионных в размере 1,2 млрд. долл.

При этом, учитывая коэффициент доходности BlackRock, равный 5,5x, этот стратегический шаг может привести к росту рыночной капитализации компании на 6,6 млрд. долларов, что является значительным событием, учитывая текущую рыночную стоимость компании в 97 млрд. долларов.

Генеральный директор BlackRock Ларри Финк признает беспрецедентный потенциал роста биткойна в портфеле ETF. При оптимистичном сценарии, когда стоимость биткойна в течение ближайшего десятилетия вырастет в 20 раз, объем активов под управлением компании может достигнуть 4 трлн. долларов США, причем в основном за счет этого продукта.

При таком сценарии комиссионные, получаемые только от Bitcoin ETF (iBTC), могут достичь поразительной суммы в 24 млрд. долл. в год, что приведет к росту рыночной капитализации еще на 132 млрд. долл. Важно отметить, что этот прогноз зависит от того, что всего лишь 2% от общего объема активов BlackRock будет направлено в их Bitcoin ETF.

Однако Ларри Финк, признавая непревзойденный потенциал биткоина, вынашивает еще более амбициозные планы. Он представляет себе будущее, в котором стоимость биткойна будет существенно расти, что приведет к экспоненциальному увеличению АУМ, комиссионных и рыночной капитализации.

В заключение следует отметить, что биткойн открывает широкие возможности даже для таких финансовых лидеров, как BlackRock, поскольку они ориентируются в многообещающем мире цифровых активов.