- A dívida crescente da MicroStrategy e a dependência de instrumentos de alto rendimento levantam preocupações sobre sua estabilidade financeira e o potencial de liquidação do Bitcoin.
- A confiança dos investidores continua frágil, já que a estratégia de pagamento da dívida da MicroStrategy poderia afetar tanto o preço do Bitcoin quanto o valor das ações da empresa.
Após a recente atualização do CEO da MicroStrategy Michael Saylor Buys $2B BTC, como destacado pela CNF, sob a liderança de Michael Saylor, a MicroStrategy tornou-se sinônimo de investimento corporativo em Bitcoin.
No entanto, desenvolvimentos recentes levantaram questões sobre a sustentabilidade de sua estratégia agressiva de aquisição de Bitcoin, particularmente no que diz respeito ao aumento da dívida e à potencial diluição de ações. Especificamente, no comunicado de imprensa sobre a estratégia anuncia a proposta de oferta de ações preferenciais perpétuas da STRF, foi declarado:
Usando os recursos de financiamentos de capital e dívida, bem como os fluxos de caixa de nossas operações, acumulamos estrategicamente o Bitcoin e defendemos seu papel como capital digital. Nossa estratégia de tesouraria é projetada para fornecer aos investidores vários graus de exposição econômica ao Bitcoin, oferecendo uma variedade de títulos, incluindo ações e instrumentos de renda fixa.
Aumento da dívida e manobras financeiras
Anteriormente, a CNF informou que a MicroStrategy anunciou uma oferta de dívida de US$ 2 bilhões para comprar mais Bitcoin. Para financiar suas compras de Bitcoin, a MicroStrategy tem se voltado cada vez mais para instrumentos financeiros complexos. A empresa anunciou recentemente uma emissão de US $ 500 milhões em ações preferenciais perpétuas (STRF), oferecendo um dividendo anual fixo de 10% em dinheiro, pago trimestralmente, de acordo com a Barron’s.
De acordo com a Mitrade, apesar desses esforços, as preocupações com a estabilidade financeira da MicroStrategy persistem. A empresa enfrenta mais de US$ 1 bilhão em dívidas com vencimento até 2027, e seus últimos esforços de captação de recursos sugerem preocupações crescentes com a liquidez.
Implicações para o Bitcoin e os acionistas
Conforme compartilhado pela AInvest, com mais de US$ 43 bilhões em participações em Bitcoin, as manobras financeiras da MicroStrategy impactam significativamente o mercado de criptomoedas. Se a empresa for forçada a liquidar uma parte de seus ativos de Bitcoin para pagar sua dívida, isso poderia exercer uma pressão descendente sobre o preço do Bitcoin.
Além disso, tal movimento pode levar a um declínio no valor das ações da MicroStrategy, afetando negativamente os acionistas. Os analistas também levantaram preocupações sobre as obrigações fiscais, questionando como a empresa administrará suas obrigações financeiras enquanto continua sua estratégia de acumulação de Bitcoin.
Percepção do mercado e perspectivas futuras
Embora a ousada estratégia de Bitcoin da MicroStrategy a tenha posicionado como um participante importante no espaço das criptomoedas, a sustentabilidade dessa abordagem permanece sob escrutínio. O aumento da dívida da empresa, a dependência de instrumentos financeiros de alto rendimento e a possível diluição das ações apresentam riscos substanciais.
De acordo com a Barron’s, as reações do mercado às estratégias da MicroStrategy foram mistas. As ações da empresa caíram 6,8%, para US$ 274,13, refletindo uma queda simultânea de 2,2% no Bitcoin, para US$ 82.620.
No momento em que este artigo foi escrito, o Bitcoin (BTC) estava sendo negociado a aproximadamente US$ 85.586, refletindo um aumento de 3,11% nas últimas 24 horas e de 2,88% na última semana.
Veja o gráfico de preços do BTC abaixo
