- XRP Ledger’s XLS-65 menawarkan opsi brankas publik dan pribadi, dengan kebijakan penarikan yang fleksibel dan fitur kepatuhan seperti pembekuan dan clawback.
- XLS-66 memungkinkan pinjaman tanpa agunan on-chain dengan persyaratan tetap, memanfaatkan likuiditas yang dikumpulkan dan penilaian kredit off-chain.
Dua spesifikasi terbaru XRP Ledger (XRPL), XLS-65 dan XLS-66, bertujuan untuk memajukan fungsi keuangan terdesentralisasi (DeFi). Pembaruan ini berpotensi merevolusi manajemen likuid dan protokol peminjaman di XRP Ledger, yang telah menyaksikan permintaan yang terus meningkat belakangan ini, seperti yang disebutkan dalam laporan kami sebelumnya.
Fitur Utama Inovasi XLS-65 XRP Ledger
XLS-65 memperkenalkan Single Asset Vault, sebuah fitur inovatif yang mengumpulkan aset dari berbagai akun. Struktur likuiditas yang dikumpulkan meningkatkan interoperabilitas dengan protokol lain dalam ekosistem XRPL, seperti platform peminjaman.
Vault menyederhanakan manajemen aset dan meningkatkan fleksibilitas dengan memisahkan penyediaan likuiditas dari operasi protokol inti.
Ada entri dalam buku besar yang mewakili Vault. Manajemen ini diurus oleh akun VaultOwner. Deposan menyetor aset mereka ke Vault dan, berdasarkan proporsi kepemilikan mereka, diberikan bagian proporsional, yang merupakan dasar untuk penarikan, mengikuti kebijakan penarikan yang ditentukan.
Sistem penarikan saat ini bekerja berdasarkan sistem First-Come, First-Serve, yang bekerja dengan memproses berdasarkan urutan pengiriman. Meskipun model ini bekerja dengan baik, model ini mungkin tidak dapat diterapkan untuk semua kasus penggunaan DeFi.
Implementasi di masa mendatang dapat memperkenalkan kebijakan penarikan alternatif yang sesuai dengan kebutuhan likuiditas yang berbeda.
Vault dapat diklasifikasikan sebagai publik atau pribadi. Vault Publik mengizinkan penyetoran dan penarikan terbuka, sedangkan Vault Pribadi membatasi penyetoran untuk pengguna yang berwenang melalui mekanisme Domain Berizin. Kontrol akses ini memastikan fleksibilitas dalam mengakomodasi berbagai kebutuhan pengguna dalam ekosistem XRP Ledger.
Saham Vault, yang diterbitkan langsung oleh Vault, dapat dipindahtangankan atau tidak dapat dipindahtangankan. Saham yang dapat dipindahtangankan memungkinkan perdagangan di Decentralized Exchange (DEX) dengan kontrol akses jika ditautkan ke Domain Berizin.
Selain itu, fitur untuk kepatuhan seperti pembekuan dan clawback tersedia bagi penerbit aset untuk memenuhi kebutuhan regulasi atau mengurangi risiko secara efisien.
Karakteristik Protokol Peminjaman XLS-66
XLS-66, protokol pinjaman asli yang diperkenalkan ke dalam Buku Besar XRP, memungkinkan pinjaman tanpa agunan secara on-chain dengan persyaratan tetap. Likuiditas diambil dari aset yang dikumpulkan, sementara penilaian risiko off-chain memastikan kelayakan kredit peminjam.
Mekanisme perlindungan Modal Kerugian Pertama diintegrasikan untuk melindungi deposan Vault jika terjadi gagal bayar pinjaman.
Pinjaman diformalkan sebagai perjanjian on-chain antara pemberi pinjaman dan peminjam, dengan jadwal pembayaran yang dirancang menggunakan teknik amortisasi. Pembayaran disusun untuk mencakup pokok pinjaman, bunga, dan biaya LoanBroker.
Peminjam juga dapat melakukan pembayaran lebih awal atau tambahan, sesuai dengan persyaratan tertentu yang menyesuaikan saldo pinjaman atau dikenakan biaya tambahan.
Untuk memitigasi risiko, protokol ini menggunakan Modal Kerugian Pertama, di mana Pialang Pinjaman menyisihkan sebagian dana untuk menutupi potensi kerugian. Dalam kasus gagal bayar pinjaman, cadangan ini dicairkan sebagian untuk memberikan kompensasi kepada deposan.
Langkah-langkah tambahan, termasuk penurunan nilai pinjaman, untuk sementara waktu membatasi penarikan dana untuk mencegah dampak yang tidak proporsional terhadap deposan yang tersisa.
Pembekuan aset berbasis penerbit dapat mempengaruhi aktivitas pemberian kredit. Rekening peminjam yang dibekukan akan menyebabkan gagal bayar pinjaman jika pembayaran terus tertunda setelah masa tenggang. Dalam keadaan seperti itu, protokol ini memfasilitasi pemberi pinjaman untuk mempercepat proses gagal bayar.
Langkah-langkah selanjutnya dari protokol ini termasuk mekanisme jaminan untuk meningkatkan keamanan. Peminjam akan menjaminkan agunan dengan penilaian waktu nyata dan rasio agunan yang dinamis, sehingga dapat mengurangi dampak variasi harga pasar. Ini akan membangun kepercayaan diri dan memperkuat ekosistem peminjaman XRP Ledger.
Di tengah perkembangan terbaru seperti peluncuran stablecoin automated market maker (AMM) dan RLUSD, XRP Ledger melihat adanya peningkatan permintaan institusional, seperti yang telah disebutkan sebelumnya dalam laporan kami.
