- Les trésoreries tokenisées gagnent du terrain mais complèteront, sans les remplacer totalement, les stablecoins en raison de leur liquidité et de leur facilité d’utilisation.
- Le fonds de trésorerie tokenisé BUIDL de BlackRock illustre l’adoption rapide de la tokenisation des RWA dans la finance institutionnelle.
JPMorgan a souligné la concurrence croissante entre les trésoreries tokenisées et les stablecoins, avec des fonds tels que le BUIDL de BlackRock menaçant la domination de ce dernier sur le marché.
Devenu l’un des plus grands produits de trésorerie tokenisés, le fonds BUIDL de BlackRock a connu une augmentation substantielle en peu de temps, dépassant rapidement d’autres participants importants sur le marché.
Le fonds BUIDL de BlackRock attire l’attention des institutions dans le cadre de la montée en puissance des produits du Trésor tokenisés
Parce qu’ils offrent aux investisseurs institutionnels des options sûres et réglementées, les tokenized treasuries (comme le BUIDL de BlackRock) suscitent l’intérêt. Ces produits utilisent l’efficacité de la technologie blockchain tout en tirant parti de la sécurité et du rendement des titres garantis par l’État.
Profondément ancrés dans l’écosystème cryptographique, les stablecoins offrent la liquidité nécessaire aux échanges, à la finance décentralisée (DeFi) et aux paiements transfrontaliers, et sont donc indispensables au secteur financier numérique moderne.
Le besoin croissant d’instruments financiers plus ouverts et plus sûrs est l’une des principales causes de l’augmentation de la compétitivité. En particulier dans un climat de taux d’intérêt élevés, les trésoreries tokenisées permettent aux organisations de tirer parti d’actifs avec des rendements élevés.
Le BUIDL de BlackRock a atteint à lui seul une valeur de marché de 375 millions de dollars en quelques semaines. Cette expansion a permis au marché des bons du Trésor tokenisés d’approcher aujourd’hui les 2 milliards de dollars.
En outre, la façon dont la blockchain améliore l’ouverture et l’accessibilité des marchés financiers attire de grandes entreprises comme BlackRock, qui adopte progressivement la blockchain pour la tokenisation des actifs.
Les Stablecoins dépassent le marché de la trésorerie tokenisée en raison de problèmes de liquidité
Les trésoreries tokenisées ont encore des problèmes de liquidité qui limitent leur acceptation plus large, même avec leurs avantages. À l’inverse, en raison de leur liquidité et de leur utilité, les stablecoins, en particulier sur les marchés de la finance de marché et des crypto-monnaies, sont devenus très populaires.
Les traders et les entreprises les utilisent quotidiennement pour les règlements et les besoins de couverture ; ils offrent un degré d’accessibilité et de rapidité que les tokenized treasuries ne peuvent pas égaler aujourd’hui.
En outre, les dirigeants du secteur prévoient une tokénisation des actifs beaucoup plus répandue en dehors des bons du Trésor tokénisés. Les systèmes de blockchain permettent de numériser non seulement les obligations d’État, mais aussi l’immobilier, les actions et d’autres actifs, ce qui laisse entrevoir le prochain horizon pour les actifs financiers conventionnels voyageant sur la chaîne.
Néanmoins, le point de vue de JPMorgan est que les stablecoins coexisteront toujours avec les actifs tokenisés, car chacun a des utilisations différentes dans l’écosystème financier.
En outre, CNF a noté que le réseau Oracle distribué de Chainlink serait très important pour permettre des mécanismes de tokenisation efficaces et sûrs pour des produits tels que le BUIDL de BlackRock.
Par ailleurs, le PDG de BlackRock, Larry Fink, a souligné la diversification croissante des actifs basés sur la blockchain au sein de la finance traditionnelle. Selon lui, le bitcoin est en train de s’imposer comme une classe d’actifs à part entière. D’après CNF, Fink estime également que les résultats des élections américaines auront peu d’impact sur cet actif.
