- Selon un dernier rapport, un ETF visant à permettre aux investisseurs de s’exposer simultanément au bitcoin et à l’or a été déposé.
- Le prospectus préliminaire de la SEC indique que le mélange d’actifs à faible corrélation vise à compenser les fluctuations de prix à court terme.
Une nouvelle proposition de fonds négocié en bourse (ETF) visant à exposer les traders et les investisseurs au bitcoin (BTC ) et à l’or a été déposée. Selon un document dont nous disposons, le STKD Bitcoin&Gold ETF offrirait une exposition simultanée à la performance du bitcoin et de l’or par le biais de contrats à terme et d’ETF. En outre, l’ETF investirait principalement dans des fonds sous-jacents qui offrent une exposition à l’or. il y a aussi des fonds sous-jacents qui offrent une exposition au bitcoin, des liquidités et des équivalents de liquidités, ainsi que des accords de prise en pension.
Le bitcoin et l’or unissent leurs forces dans un nouvel ETF qui utilise l’effet de levier pour offrir une exposition à 100 % à chacun d’entre eux… à découvrir : https://t.co/LaQp8uuchm-Eric Balchunas (@EricBalchunas) 27 juin 2024
Le prospectus préliminaire de la SEC explique également que le mélange d’actifs faiblement corrélés permet au fonds de réduire l’impact des fluctuations à court terme sur le résultat global de l’investissement. D’après notre examen, l’ETF n’investirait pas directement dans le bitcoin et ne chercherait pas à s’exposer directement à son prix au comptant actuel. Le fonds utiliserait également l’effet de levier pour « empiler » les rendements totaux des avoirs dans ses stratégies bitcoin et or.
Essentiellement, un dollar investi dans le Fonds fournit environ un dollar d’exposition à la stratégie Bitcoin du Fonds et environ un dollar d’exposition à la stratégie Or du Fonds. Ainsi, le rendement de la stratégie sur l’or (moins le coût du financement) est essentiellement superposé au rendement de la stratégie sur le bitcoin (moins le coût du financement). Les fonds sous-jacents peuvent s’exposer aux classes d’actifs sous-jacentes soit directement, soit par le biais d’instruments dérivés, tels que les contrats à terme.
Plus d’informations sur le Bitcoin and Gold ETF
Le document explique le fonctionnement de l’investissement en indiquant que les utilisateurs qui investissent 1 dollar dans le fonds verront la valeur de 1 dollar de cet investissement suivre la performance de la stratégie Bitcoin du fonds. Cela signifie qu’il se comporterait de la même manière que le cours du bitcoin. Il en irait de même pour la performance de la stratégie Gold. Essentiellement, un investissement d’un seul dollar suivrait et potentiellement profiterait ou subirait des pertes de deux stratégies d’investissement différentes.
La stratégie d’investissement du fonds repose sur la conviction que la combinaison d’investissements dans la stratégie Bitcoin et la stratégie Gold peut offrir des avantages complémentaires, compte tenu de leur faible corrélation historique (leurs mouvements de prix historiques n’ont pas été étroitement liés). En combinant des actifs faiblement corrélés, le fonds vise à réduire l’impact des fluctuations à court terme du marché sur le résultat global de l’investissement, ce qui pourrait permettre d’obtenir une trajectoire d’investissement plus stable.
La date d’entrée en vigueur de l’ETF stacké est fixée au 9 septembre 2024. Cependant, il n’y a pas de ticker boursier ni de frais associés.
Avec cette initiative novatrice en attente d’approbation, le plus grand ETF sur l’or en termes de capitalisation boursière, SPDR Gold Trust (GLD), enregistre un gain de 12,7 % cette année, avec une capitalisation boursière de 62 milliards de dollars. De même, l’IBIT de BlackRock, qui a fait ses débuts en janvier de cette année, occupe la première place sur le marché des ETF Bitcoin avec une capitalisation boursière de 116 milliards de dollars et un gain de 8,2 % depuis le début de l’année.
À l’heure où nous mettons sous presse, le bitcoin s’échangeait à 61 276 dollars, après avoir progressé de 0,87 % au cours des dernières 24 heures.
