L’idée que le bitcoin ou un autre type d’actif numérique puisse un jour supplanter le dollar américain en tant que monnaie de réserve mondiale n’est pas nouvelle. Mais la plupart des gens pensent que nous en sommes encore loin.
Cependant, il y a des raisons de croire qu’une telle transition se produira plus tôt que nous ne le pensons, et certainement de notre vivant. Puisqu’elle devient rapidement une nécessité dans un monde « sans frontières » où les personnes les plus pauvres sont de plus en plus marginalisées.
Dans un récent podcast, Farzam Ehsani, PDG de VALR Exchange, explique de manière convaincante pourquoi l’émergence de la crypto-monnaie en tant que monnaie de réserve mondiale semble inévitable. Il ne sait pas quand cela se produira, mais il insiste sur le fait que cela se produira certainement.
« Le monde n’a pas seulement besoin d’une monnaie mondiale, il mérite une monnaie mondiale », a déclaré M. Ehsani. « En fin de compte, c’est ce vers quoi nous nous dirigeons, mais il faudra une transition assez longue pour que cela se produise
My most extensive interview to date, while in Hong Kong last month. https://t.co/MmhIss5uKN
— Farzam Ehsani (@farzamehsani) October 9, 2024
Le dollar américain menacé
Certains signes suggèrent qu’une telle transition est déjà en cours. Nous vivons dans un monde marqué par la volatilité économique et l’incertitude politique, avec des nations comme les États-Unis, la Chine, l’Inde et la Russie qui se disputent l’hégémonie. Avec l’émergence de blocs géopolitiques concurrents, comme les BRICS, qui rivalisent avec l’Occident, l’idée d’un nouvel ordre mondial a fait son chemin. Et si elle continue à prendre de l’ampleur, elle ne manquera pas d’avoir d’énormes répercussions sur le système financier mondial actuel.
Traditionnellement, la monnaie de réserve mondiale a toujours été associée à l’essor et au déclin des nations. Si le dollar américain a longtemps occupé ce statut, il n’en a pas toujours été ainsi.
« Si vous regardez avant cela, nous avions différentes monnaies de réserve », a souligné M. Ehsani, « pendant longtemps, nous avons eu la livre, et avant cela, nous avions les monnaies de l’Espagne et des Pays-Bas »
Le règne du dollar américain est de plus en plus remis en question par une combinaison de facteurs. Notamment l’émergence de la crypto-monnaie elle-même, l’égalité croissante des revenus, la polarisation politique et les développements géopolitiques qui ont vu les États-Unis tenter d’armer le dollar. Parmi les actions récentes des États-Unis, citons la saisie des réserves en dollars de l’Afghanistan après l’arrivée au pouvoir des talibans et la coupure de la Russie du système de paiement SWIFT à la suite de son invasion de l’Ukraine. Ces actions ont forcé les nations à chercher des alternatives, les pays du BRICS faisant déjà des efforts pour dédollariser et créer une monnaie commune pour le commerce.
Dans le même temps, le bitcoin gagne en importance en tant qu’actif stratégique. Lors d’une récente conférence à Nashville, l’ancien président Donald Trump a fait part aux participants de son intention de créer une « réserve nationale stratégique de bitcoins » s’il est réélu. Il a également plaidé pour que les États-Unis commencent à exploiter le bitcoin à l’échelle industrielle, affirmant que « si nous ne le faisons pas, la Chine le fera ».
Les États-Unis ne sont pas les seuls à vouloir créer une réserve stratégique basée sur la crypto-monnaie la plus puissante au monde. Le Salvador a déjà accumulé des millions de dollars en bitcoins, qui constituent une part importante de sa réserve nationale.
Crypto : Un successeur logique
M. Ehsani estime que les crypto-monnaies sont le successeur naturel du dollar américain et, pour étayer son point de vue, il souligne que la monnaie de réserve mondiale n’a pas toujours été fiduciaire. Pendant longtemps, les matières premières comme l’or et l’argent ont été les principales réserves.
« Il n’y a pas si longtemps, la plupart des pays du monde n’avaient même pas de monnaie nationale. « Aux États-Unis, en Afrique du Sud et dans d’autres pays, les banques émettaient leur propre monnaie locale, qui n’était rien d’autre que des reçus de l’or déposé dans leurs coffres
Selon M. Ehsani, l’évolution du monde et sa mondialisation font qu’il n’est plus judicieux d’avoir une monnaie « nationale » comme réserve stratégique mondiale. L’essor d’Internet et l’ère du transport aérien ont remis en question la notion même d’État-nation. La notion d’endroit où nous pouvons aller en tant qu’êtres humains est très différente de ce qu’elle était historiquement, lorsque la plupart des gens passaient toute leur vie dans le lieu où ils étaient nés. Il a expliqué que nous vivons aujourd’hui dans une « société sans frontières » où la plupart des gens sont libres de voyager et de vivre où ils le souhaitent.
« Nous vivons dans un village planétaire et il n’est donc pas logique, à l’avenir, d’avoir une monnaie mondiale qui soit sous le pouvoir d’un sous-ensemble particulier de l’humanité dans un pays particulier », a souligné M. Ehsani. « Nous entrons dans un monde où nous aurons finalement une monnaie unique pour le monde, pour l’humanité dans son ensemble
Si la prochaine monnaie de réserve mondiale n’est pas la monnaie fiduciaire, les crypto-monnaies, en tant que forme alternative de financement qui a déjà prouvé qu’elle pouvait fonctionner à l’échelle mondiale, semblent être l’option la plus logique. Reste à savoir quelles crypto-monnaies. Si le bitcoin est le favori pour l’instant, il faudra encore de nombreuses années avant que le dollar américain ne perde sa couronne, et son successeur n’a peut-être même pas encore été inventé, a déclaré M. Ehsani.
L’inégalité et l’injustice sont les moteurs du changement
L’une des principales raisons de croire en la montée en puissance des crypto-monnaies en tant que premier actif financier mondial est le niveau d’injustice du système monétaire actuel. Le corridor des envois de fonds en est un bon exemple. Les envois de fonds sont essentiels pour certaines des économies les plus pauvres du monde. Des millions de familles dans le monde comptent sur l’argent envoyé par des membres de leur famille partis travailler dans des pays plus riches, mais ces personnes sont lourdement taxées.
Mme Eshani a cité en exemple les travailleurs migrants zimbabwéens vivant en Afrique du Sud. Bien que le Zimbabwe ne soit qu’un pays voisin, il existe un corridor de transfert de fonds extrêmement complexe qui extrait une grande partie de la valeur de ce que ces personnes gagnent et envoient dans leur pays d’origine. Les frais standard peuvent atteindre 10 % dans de nombreux cas, a-t-il déclaré.
Ce n’est là qu’un exemple de la manière dont les intermédiaires font fortune sur le dos de certaines des populations les plus pauvres du monde. Ces personnes sont aussi celles qui souffrent le plus des turbulences économiques. Par exemple, l’inflation frappe toujours beaucoup plus durement les personnes à faible revenu que les autres. Si les riches et la classe moyenne finissent par payer plus cher leurs repas gastronomiques et leurs produits d’épicerie, ils peuvent encore les payer. Mais pour les plus pauvres, l’inflation peut signifier qu’ils n’ont même plus les moyens d’acheter les produits de base.
« Il y a beaucoup de pauvreté dans le monde », a déclaré M. Ehsani, ajoutant que le système financier existant n’a pas été en mesure de résoudre ces problèmes.
L’injustice du système financier mondial a déjà suscité une acceptation beaucoup plus large des crypto-monnaies, en particulier dans les économies en développement. Et ce, avec des pays comme l’Inde, le Nigeria, l’Argentine, le Brésil, le Pakistan, le Kenya, la Thaïlande, l’Indonésie et le Viêt Nam qui se classent régulièrement parmi les premiers au monde en termes de possession de crypto-monnaies.
Au fur et à mesure que la prise de conscience s’accroît, l’adoption progresse et, en fin de compte, il n’y a pas grand-chose qui puisse empêcher la montée en puissance d’un écosystème financier alternatif susceptible de remédier à certaines des inégalités d’aujourd’hui.
Des précédents pour le changement
Ehsani estime que l’essor de la crypto-monnaie en tant que monnaie mondiale n’est pas un simple rêve optimiste de paix et d’unité mondiales. Mais, c’est une conséquence inévitable du monde injuste et pourtant mondialisé dans lequel nous vivons aujourd’hui. De plus, il pense qu’il existe plusieurs précédents dans l’histoire de l’humanité pour le type de changements bouleversants que l’avènement d’une réserve mondiale basée sur les crypto-monnaies entraînerait.
Le fait même qu’il soit interviewé par une femme aurait été impensable il y a 200 ans, lorsque le rôle des femmes dans le monde était presque universellement opprimé, a-t-il déclaré. Plus récemment, il y a l’évolution du système social et politique en Afrique du Sud, qui était auparavant une nation d’apartheid où la ségrégation raciale était totale, jusqu’en 1994.
« Aujourd’hui, bien sûr, c’est totalement inacceptable », a déclaré M. Ehsani. « L’Afrique du Sud ne connaît plus la ségrégation raciale et, si l’on considère la situation d’un point de vue juridique et social, il est clair que nous avons fait beaucoup de progrès
Au vu de ces progrès, Ehsani estime qu’il n’est tout simplement plus logique que l’humanité dans son ensemble soit divisée en fonction de la race ou même de l’État-nation. Et il pense que la situation évoluera certainement au fur et à mesure que le monde se mondialisera.
« Ces choses n’ont pas de sens pour moi. Nous formons une seule famille humaine », a-t-il déclaré. « Certains ont du mal à le percevoir lorsqu’ils vivent dans une société particulière, dans un paradigme particulier, mais lorsque des changements de paradigme surviennent, les choses peuvent changer très, très rapidement.
