- Les investisseurs institutionnels en bitcoins ont considérablement augmenté leurs avoirs dans le contexte de la récente baisse des prix, en acquérant plus de 100 000 BTC (environ 5,7 milliards de dollars) au cours de la semaine écoulée.
- Contrairement aux pics précédents dus à l’afflux d’ETF, cette augmentation des avoirs institutionnels suggère une phase d’accumulation stratégique plutôt qu’une collecte de fonds à court terme. Ce qui indique une demande résistante de la part d’acteurs plus importants dans un contexte d’incertitude du marché.
Alors que le cours du bitcoin flirte avec les niveaux les plus bas depuis plusieurs mois, les données sur la chaîne montrent que les acteurs institutionnels ont acheté les baisses. Le fournisseur de données sur la chaîne CryptoQuant a récemment indiqué que les acteurs institutionnels du bitcoin ont acheté 100 000 bitcoins au cours de la semaine écoulée. Cela montre que les acteurs institutionnels absorbent la plupart des ventes provenant du gouvernement allemand, selon le rapport du CNF.
Les données révèlent que les investisseurs institutionnels du Bitcoin ont acheté des BTC avec plus de conviction qu’ils ne l’avaient fait lorsque le BTC/USD s’échangeait à ses niveaux les plus élevés de tous les temps. Cauê Oliveira, collaborateur de CryptoQuant, en est arrivé à cette conclusion en analysant l’évolution des soldes des portefeuilles des entités détenant entre 1 000 et 10 000 bitcoins.
Ces entités, qui représentent généralement la base d’investisseurs institutionnels de Bitcoin, ont augmenté leur exposition de manière significative depuis le début du mois de juin, au cours duquel le BTC/USD a chuté de 23 %. En début de semaine, lundi, le cours du bitcoin a atteint son niveau le plus bas en quatre mois, tombant jusqu’à 53 500 dollars. Cependant, malgré cette chute, les achats de BTC ont continué, l’augmentation totale dépassant les 100 000 BTC (5,7 milliards de dollars), selon la mise à jour du CNF.
« Alors que de nombreux investisseurs novices ont capitulé la semaine dernière, en mettant l’accent sur les pièces achetées il y a un à trois mois, les acteurs institutionnels ont réalisé le plus grand processus d’accumulation depuis mars », a résumé M. Oliveira.
En ce qui concerne la variation du solde sur 30 jours, l’augmentation ressemble à ce qui a été observé lors du pic d’afflux dans les fonds négociés en bourse (ETF) de bitcoins au comptant basés aux États-Unis en mars. Toutefois, à l’heure actuelle, les flux entrants dans les ETF étant relativement limités, la destination du bitcoin semble être ailleurs.
Cela signifie que, contrairement à ce qui a été observé en mars, qui était une demande davantage liée à la collecte de fonds, l’accumulation institutionnelle actuelle peut indiquer un véritable processus d' »achat de la baisse » chez les grands acteurs », a conclu M. Oliveira.
Les marges des négociants en bitcoins sont au plus bas depuis l’effondrement de FTX
Les traders de Bitcoin sont confrontés à des pertes similaires à celles d’un marché baissier, et un nouveau rapport met en garde contre le fait que la reprise à des niveaux plus élevés pourrait prendre plusieurs mois.
Selon le dernier rapport hebdomadaire de CryptoQuant, plateforme d’analyse de la chaîne, les conditions du marché du bitcoin sont semblables à celles de la fin de l’année 2022. La crypto-monnaie rencontre des obstacles importants sur son chemin vers un marché haussier, ce qui ajoute de la pression à la fois sur les traders et les mineurs, comme l’a rapporté CNF.
En contraste frappant avec les jours prospères du récent cycle haussier il y a quelques mois, les traders sont maintenant confrontés à des pertes non réalisées de 17%. Le rapport note :
Dans le même ordre d’idées, les traders de bitcoins opèrent désormais avec des marges négatives et ne réalisent des pertes que s’ils continuent à vendre. Les marges non réalisées des traders sont désormais de -17 %, soit le niveau le plus négatif depuis peu de temps après l’effondrement de la bourse FTX en novembre 2022. Les prix ont généralement atteint leur niveau le plus bas lorsque les marges des traders atteignent des niveaux extrêmement négatifs, comme c’est le cas actuellement (cercles rouges).
