- Les difficultés économiques de la Chine suscitent des inquiétudes à l’échelle mondiale, avec des répercussions potentielles sur les marchés des crypto-monnaies et les systèmes financiers mondiaux.
- Les injections de liquidités par la Chine peuvent soutenir indirectement les marchés mondiaux, créant des opportunités pour la croissance des crypto-monnaies malgré les défis économiques.
La Chine, deuxième économie mondiale, est actuellement confrontée à de graves problèmes économiques. Ce qui suscite des inquiétudes quant à l’impact possible sur les marchés mondiaux tels que le bitcoin et d’autres crypto-monnaies.
La communauté cryptographique s’interroge alors que les inquiétudes concernant la déflation, la baisse des taux d’intérêt et la détérioration du marché immobilier augmentent : les problèmes de la Chine peuvent-ils avoir une incidence sur l’avenir du bitcoin ?
De la puissance économique aux difficultés croissantes
Sous la direction de Deng Xiaoping, la Chine a commencé à devenir une superpuissance économique en 1978. Les politiques de soutien au commerce extérieur et aux entreprises privées ont permis au pays de devenir la deuxième économie mondiale, avec un PIB d’environ 18 000 milliards de dollars, soit 18 % du PIB mondial. Toutefois, ces dernières années, ce récit de réussite a pris une tournure dangereuse.
L’effondrement de l’économie est dû à l’épidémie de COVID-19, à une trop forte spéculation immobilière et à un contrôle croissant du gouvernement. Compte tenu de la stagnation économique du Japon pendant des décennies, le taux d’intérêt à 30 ans de la Chine, par exemple, est tombé en dessous de celui du Japon, ce qui constitue une comparaison inquiétante.
En outre, la chute de grandes entreprises comme Evergrande a mis en lumière des failles structurelles, notamment dans le secteur de l’immobilier, pilier de la croissance économique chinoise.
Le chômage des jeunes, qui atteint désormais près de 19 %, ajoute à la difficulté. Selon l’influenceur crypto Lark Davis, les jeunes ne peuvent pas s’offrir un logement sans emploi, ce qui contribue à expliquer la diminution de la demande immobilière et le ralentissement de la croissance économique.
Les changements démographiques, qui pèsent sur l’économie chinoise, sont également préoccupants, car ils pourraient entraîner une réduction de la population à long terme.
Comment l’économie chinoise façonne les marchés mondiaux et les marchés des crypto-monnaies
Les problèmes économiques de la Chine ne resteront probablement pas isolés. Qu’il s’agisse de produits de luxe européens ou de matières premières d’Asie du Sud-Est, l’affaiblissement de l’économie chinoise se traduit par une baisse de la demande d’importations.
Il affecte également les voyages dans le monde entier, puisque les Chinois sont moins nombreux à dépenser à l’étranger. Ces changements pourraient ralentir le PIB national des pays qui dépendent principalement des consommateurs chinois.
On ne saurait trop insister sur l’importance de la Chine dans le secteur des cryptomonnaies. La Chine reste un acteur majeur malgré les obstacles juridiques ; en 2023, on estime que 59 millions de personnes seront des investisseurs en crypto-monnaies. L’industrie cryptographique chinoise a enregistré un volume de transactions de 86,4 milliards de dollars entre juillet 2022 et juin 2023. Ce qui est très certainement une sous-estimation compte tenu du manque d’ouverture.
L’incertitude économique pourrait inciter les investisseurs chinois à choisir des alternatives plus sûres, comme l’argent liquide ou l’or, plutôt que des investissements plus risqués comme le bitcoin.
Mais les importantes injections de liquidités de la Chine, dont une injection de 130 milliards de dollars sur le marché des pensions, pourraient ironiquement favoriser les actifs à risque dans leur ensemble. Les investisseurs étant à la recherche de meilleurs rendements, davantage de liquidités peuvent se retrouver sur les marchés mondiaux, y compris les crypto-monnaies.
Risques et récompenses pour le bitcoin face aux défis de la Chine
L’état de l’économie chinoise présente à la fois des opportunités et des risques pour les détenteurs de bitcoins. On pourrait faire valoir qu’une incertitude économique plus générale pourrait entraîner une migration des actifs à risque, affectant ainsi les marchés des crypto-monnaies. À l’inverse, les programmes de relance de la Chine pourraient accroître la liquidité mondiale, ce qui profiterait indirectement au bitcoin et aux altcoins.
Comme le souligne Lark Davis, le marché des crypto-monnaies est cyclique et les marchés haussiers et baissiers sont inévitables. Bien que les problèmes économiques de la Chine puissent constituer des obstacles à court terme, les perspectives à long terme sont solides.
La faiblesse éventuelle du dollar et les politiques monétaires de la Réserve fédérale américaine, combinées, pourraient s’avérer être le facteur le plus important influençant les marchés des crypto-monnaies en 2025.
