- Larry Fink a prévenu que l’augmentation de la dette américaine pourrait affaiblir le dollar et pousser les investisseurs vers le bitcoin.
- Il pense que la tokenisation transformera la finance en rendant l’investissement plus rapide, moins cher et plus accessible.
Le PDG de BlackRock, Larry Fink, a averti que le déficit continu menaçait la domination du dollar américain. Dans sa lettre annuelle, M. Fink a déclaré que si les dépenses publiques sont excessives, le dollar sera probablement concurrencé par le bitcoin et d’autres cryptomonnaies.
M. Fink affirme que la dette nationale a augmenté à un rythme trois fois supérieur à celui du PIB depuis 1989. Il souligne qu’en 2024, les paiements d’intérêts sur la dette américaine devraient coûter plus de 952 milliards de dollars. Un chiffre bien supérieur à ce que les États-Unis dépensent pour leur défense. Il prévoit en outre que les dépenses obligatoires et le service de la dette pourraient absorber toutes les recettes fédérales d’ici à 2030. Ce qui signifie que le pays sera en déficit permanent.
M. Fink a en outre souligné que le déséquilibre budgétaire pourrait directement ébranler la confiance des investisseurs dans les actifs financiers libellés en dollars. Selon lui, le bitcoin pourrait progressivement être considéré comme une réserve de valeur, ce qui réduirait le pouvoir financier des États-Unis.
« Si les déficits continuent de se creuser, l’Amérique risque de perdre cette position au profit d’actifs numériques tels que le bitcoin », a écrit M. Fink.
La tokenisation va remodeler les marchés mondiaux
Tout en tirant la sonnette d’alarme sur la dette, M. Fink a également réaffirmé son soutien à la blockchain et à la tokenisation des actifs, qu’il considère comme l’avenir de la finance. Il pense également que chaque action, obligation et fonds commun de placement peut être tokenisé. Ce qui permettrait de rationaliser le processus, de réduire les coûts et d’ouvrir la voie à l’investissement fractionné.
Fink a noté que la tokenisation a le potentiel de redéfinir les anciennes structures et de créer des voies d’accès à des marchés qui étaient auparavant limités à un petit nombre, comme l’immobilier privé, le capital-investissement, etc. » La tokenisation rend l’investissement plus démocratique », a-t-il déclaré. M. Fink a confirmé et expliqué comment la blockchain pourrait permettre à un plus grand nombre de participants d’accéder au marché.
BlackRock a déjà commencé à faire ces jeux stratégiques. Son Institutional Digital Liquidity Fund de 1,9 milliard de dollars, créé avec Securitize, est le plus grand produit du Trésor américain tokenisé à ce jour. Le fonds est conçu pour promouvoir l’efficacité des marchés publics et privés. Et ce, grâce à une transparence accrue et à l’utilisation de liquidités, de bons du Trésor et d’accords de mise en pension pour financer le programme.
M. Fink a également exprimé ses inquiétudes quant à l’archaïsme des infrastructures liées à la finance, déclarant que SWIFT revient essentiellement à « acheminer les courriels par l’intermédiaire du bureau postal ». Selon lui, la blockchain remplacera les systèmes actuels car elle servira de nouvelle infrastructure pour le monde financier.
L’essor du bitcoin est le signe d’un changement de confiance de la part des institutions
La demande institutionnelle pour le bitcoin continue de croître rapidement. Comme CNF l’a rapporté précédemment, BlackRock a lancé son propre ETF Bitcoin, IBIT, qui a géré plus de 50 milliards de dollars d’actifs en l’espace d’un an. M. Fink a admis qu’une telle dynamique indique une confiance croissante du marché dans le bitcoin en tant qu’instrument d’investissement.
Malgré cela, M. Fink soutient la finance décentralisée, mais avec quelques inquiétudes. Selon lui, la tokenisation et le DeFi ne pourront avoir un véritable effet que s’ils sont réglementés. Parmi les problèmes, on peut citer la question de l’identité et les questions opérationnelles.
« Les marchés ne sont pas optimisés de manière à ce que tout le monde reçoive le même niveau de services », a déclaré Fink. Il exhorte les décideurs politiques à adopter des cadres qui garantissent que l’innovation ne dépasse pas la surveillance. Aussi, il a appelé les régulateurs à soutenir la modernisation financière tout en protégeant l’intégrité du marché.
