- Le XLS-65 du XRP Ledger offre des options de coffre-fort public et privé, avec des politiques de retrait flexibles et des fonctions de conformité telles que le gel et la récupération.
- XLS-66 permet des prêts non garantis sur la chaîne avec des termes fixes, en utilisant des liquidités mises en commun et des évaluations de crédit hors chaîne.
Les deux dernières spécifications du XRP Ledger (XRPL), XLS-65 et XLS-66, visent à améliorer les fonctionnalités de la finance décentralisée (DeFi). Ces mises à jour ont le potentiel de révolutionner la gestion des liquidités et les protocoles de prêt sur XRP Ledger, qui ont connu une demande croissante ces derniers temps, comme nous l’avons mentionné dans notre précédent rapport.
Principales caractéristiques de l’innovation XLS-65 de XRP Ledger
Le XLS-65 introduit le Single Asset Vault, une fonctionnalité innovante qui regroupe les actifs de différents comptes. La structure de liquidité mise en commun améliore l’interopérabilité avec d’autres protocoles dans l’écosystème XRPL, tels que les plateformes de prêt. La chambre forte simplifie la gestion des actifs et améliore la flexibilité en séparant l’approvisionnement en liquidités des opérations principales du protocole.
Il y a des entrées dans le grand livre qui représentent les chambres fortes. Leur gestion est assurée par un compte VaultOwner. Les déposants déposent leurs actifs dans la chambre forte et, en fonction de leur part de propriété, se voient attribuer des parts proportionnelles, qui constituent la base des retraits, conformément à une politique de retrait définie.
Le système de retrait actuel fonctionne selon le principe du « premier arrivé, premier servi », c’est-à-dire qu’il traite les demandes dans l’ordre où elles ont été déposées. Bien que ce modèle fonctionne bien, il pourrait ne pas être applicable à tous les cas d’utilisation du DeFi. Les futures implémentations pourraient introduire des politiques de retrait alternatives qui s’alignent sur les différentes exigences en matière de liquidité.
Les chambres fortes peuvent être classées comme publiques ou privées. Les espaces de stockage publics autorisent les dépôts et les retraits ouverts, tandis que les espaces de stockage privés limitent les dépôts aux utilisateurs autorisés par le biais d’un mécanisme de domaine autorisé. Ce contrôle d’accès garantit la flexibilité nécessaire pour répondre aux différents besoins des utilisateurs au sein de l’écosystème du grand livre XRP.
Les parts de chambre forte, émises directement par la chambre forte, peuvent être transférées ou non. Les actions transférables permettent d’effectuer des transactions sur la bourse décentralisée (DEX) avec un contrôle d’accès si elles sont liées à un domaine autorisé. En outre, des fonctions de conformité telles que le gel et la récupération sont disponibles pour les émetteurs d’actifs afin de répondre aux besoins réglementaires ou d’atténuer les risques de manière efficace.
Caractéristiques du protocole de prêt XLS-66
XLS-66, un protocole de prêt natif introduit dans le grand livre XRP, permet des prêts non garantis sur la chaîne avec des conditions fixes. Les liquidités proviennent d’actifs mis en commun, tandis que l’évaluation des risques hors chaîne garantit la solvabilité de l’emprunteur. Un mécanisme de protection du capital de première perte est intégré pour protéger les déposants de la chambre forte en cas de défaut de paiement.
Les prêts sont formalisés sous forme d’accords entre le prêteur et l’emprunteur, avec des calendriers de remboursement conçus à l’aide de techniques d’amortissement. Les paiements sont structurés de manière à inclure le principal, les intérêts et la commission du courtier en prêts. Les emprunteurs peuvent également effectuer des paiements anticipés ou supplémentaires, sous réserve de conditions spécifiques qui ajustent le solde du prêt ou entraînent des frais supplémentaires.
Pour atténuer les risques, le protocole utilise le capital de première perte, dans lequel le courtier en prêts met de côté une partie des fonds pour couvrir les pertes potentielles. En cas de défaut de paiement, cette réserve est partiellement liquidée pour indemniser les déposants. D’autres mesures, notamment la dépréciation des prêts, limitent temporairement les retraits afin d’éviter des répercussions disproportionnées sur les déposants restants.
Les gels d’actifs basés sur l’émetteur pourraient affecter les activités de prêt. Les comptes gelés des emprunteurs conduiront à des défauts de paiement si les paiements restent en suspens après une période de grâce. Dans de telles circonstances, le protocole permet aux prêteurs d’accélérer le processus de défaillance.
Les prochaines étapes du protocole comprennent un mécanisme de garantie pour renforcer la sécurité. Les emprunteurs constitueront des garanties avec une évaluation en temps réel et des ratios de garantie dynamiques, ce qui atténuera les effets des variations des prix du marché. Cela permettra d’instaurer la confiance et de renforcer l’écosystème de prêt du XRP Ledger.
Au milieu des récents développements tels que l’automated market maker (AMM) et le lancement du stablecoin RLUSD, le XRP Ledger connaît une demande institutionnelle croissante, comme nous l’avons déjà mentionné dans notre rapport.
