- Le bitcoin est bloqué sous la barre des 100 000 dollars et les traders attendent une rupture tandis que les spéculations sur les ventes à découvert se multiplient.
- La position de la Réserve fédérale sur les taux d’intérêt et les données de la chaîne indiquent une possible phase baissière.
Le bitcoin reste enfermé dans une fourchette étroite, les acteurs du marché étant à la recherche d’un catalyseur pour une rupture. Malgré la confiance des investisseurs, le mouvement des prix a stagné, laissant les traders dans l’incertitude quant à la prochaine direction de la tendance. Par ailleurs, les inquiétudes concernant les facteurs macroéconomiques et les flux de change renforcent le sentiment de prudence.
Comme l’indique le CNF, le bitcoin continue de s’échanger dans un couloir de prix étroit, ne parvenant pas à établir 100 000 dollars comme niveau de soutien ferme. Depuis qu’il a atteint des sommets historiques à la mi-janvier, le BTC/USD a eu du mal à prendre de l’élan, les traders surveillant de près les principaux niveaux de soutien et de résistance.
Le sentiment du marché suggère que si le bitcoin revient sur ses plus bas autour de 91 000 dollars, une nouvelle baisse vers 88 000 dollars pourrait s’ensuivre. Les analystes soulignent le risque que les liquidations de stop-loss déclenchent une correction plus profonde. Cependant, certains traders restent optimistes, indiquant des objectifs de liquidité à la hausse près de 99 200 $ et un mouvement potentiel vers 102 500 $.
Les données de liquidation indiquent que les positions courtes pourraient être comprimées à court terme, ce qui entraînerait une hausse soudaine des prix. Les liquidités étant concentrées au-dessus de la fourchette actuelle, de nombreux traders prévoient que le bitcoin pourrait bientôt tester des niveaux plus élevés. Certaines projections suggèrent une mèche possible jusqu’à 105 000 dollars, tandis que d’autres mettent en garde contre une dernière poussée jusqu’à 80 000 dollars avant de reprendre une tendance à la hausse.
Les facteurs macroéconomiques pèsent sur le sentiment du marché
Le cours du bitcoin évolue dans un contexte macroéconomique prudent. La publication prochaine du compte-rendu de la réunion de janvier de la Réserve fédérale pourrait renforcer les attentes d’une position hawkish, retardant encore les réductions de taux d’intérêt anticipées.
Les projections actuelles du marché indiquent une probabilité de seulement 2,5 % d’une réduction des taux en mars. L’inflation est restée persistante, obligeant les investisseurs à réévaluer leur exposition au risque. En outre, l’augmentation des demandes d’allocations de chômage renforce les inquiétudes concernant la stabilité économique. Malgré ces facteurs, les actifs à risque, y compris le bitcoin, continuent de s’échanger à des niveaux proches des records.
La combinaison du resserrement des liquidités et de l’évolution du sentiment des investisseurs pourrait influencer la trajectoire à court terme du bitcoin. Les traders surveillent de près l’orientation de la politique de la Fed, car toute indication d’assouplissement pourrait donner un nouvel élan au marché.
Les flux de change signalent un changement potentiel du marché
Les données sur la chaîne révèlent des tendances changeantes dans l’activité d’échange de bitcoins, signalant une transition potentielle vers une phase baissière. L’IFP (Inter-Exchange Flow Pulse), qui suit les mouvements du bitcoin entre les marchés au comptant et les marchés dérivés, est devenu négatif. Historiquement, une tendance à la baisse de cette mesure a précédé les périodes de faiblesse des prix.
Lorsque les opérateurs transfèrent de grandes quantités de bitcoins vers les marchés de produits dérivés, cela indique souvent un sentiment haussier, les investisseurs ouvrant des positions longues. À l’inverse, un mouvement accru des produits dérivés vers les marchés au comptant suggère que les opérateurs réduisent leur exposition au risque, ce qui peut entraîner une pression à la vente.
Malgré ce signal d’alarme, la demande globale de bitcoins reste forte. Les tendances en matière d’accumulation indiquent que les investisseurs à long terme continuent de conserver leurs positions, ce qui témoigne de leur confiance dans le potentiel à long terme du bitcoin. Le rapport entre les flux d’échange entrants et sortants est resté dans une zone de forte demande, ce qui renforce l’idée que les acheteurs sont toujours actifs malgré la récente stagnation des prix.
Les mesures de rentabilité indiquent que le cycle de marché du bitcoin progresse
Le comportement à long terme des détenteurs fournit des informations supplémentaires sur le cycle de prix du bitcoin. Les données sur les pertes et profits nets non réalisés (NUPL) montrent que ce groupe d’investisseurs a augmenté son activité de vente au cours des derniers mois. Cette mesure, qui suit les gains et les pertes non réalisés, est restée dans une zone historiquement significative qui a déjà signalé des sommets de marché.
Les périodes d’euphorie, au cours desquelles les détenteurs de titres à long terme réalisent des bénéfices à un rythme accéléré, ont marqué les sommets des précédents cycles du bitcoin. Alors que la lecture actuelle suggère que le bitcoin approche d’une phase avancée de son cycle, les modèles passés indiquent que ces phases peuvent durer des mois avant qu’un sommet définitif ne soit atteint.
