- Ces dernières semaines, les « rug pulls » ont donné une fausse image du DeFi d’Ethereum
- Les tokens DeFi d’Ethereum sont en baisse de 61,8 % en moyenne par rapport à leur niveau record.
Alors que les plus grandes crypto-monnaies en termes de capitalisation de marché sont dans une phase de consolidation modérée ces dernières semaines, les tokens Ethereum DeFi, qui connaissaient le plus fort boom il y a quelques semaines, ont subi de lourdes pertes. La première vague de battage autour du DeFi d’Ethereum s’aplatit donc fortement.
Comme Ceteris Paribus l’a souligné dans un tweet récemment publié, tous les tokens DeFi d’Ethereum ont subi des pertes extrêmement élevées par rapport à leur niveau record. La perte moyenne par rapport au record historique est de 61,8%, tandis que Curve enregistre une perte de -92,7%, SushiSwap de 91,5%, bZx de 90,4% et Swerve de 88,7%.
https://twitter.com/ceterispar1bus/status/1312770562008272896
Le « rug pulls » inonde le DeFi d’Ethereum
L’une des raisons des profits parfois exorbitants et de la chute brutale qui s’ensuit est certainement que la cupidité des investisseurs et des promoteurs a entraîné un battage médiatique similaire à celui du boom des ICOs en 2017. Tout comme à l’époque, des clones de projets réussis et légitimes, tels que Uniswap ou Yearn.Finance, ont été publiés à maintes reprises ces dernières semaines, avec lesquels le marché est actuellement inondé.
L’exemple le plus connu est certainement le clone d’Uniswap, SushiSwap. Au moment où nous écrivons ces lignes, le token SUSHI se négocient à 0,59 $, soit une baisse de plus de 94 % par rapport à leur prix record. Les « rug pulls » fonctionnent de la même manière que les « pump and dumps » pendant le boom des ICOs. Les tokens sont artificiellement gonflés par le battage publicitaire et les fausses liquidités, pour être ensuite vendus en période de pointe. En pratique, il s’agit d’être le premier à investir dans des projets nouveaux et encore inconnus qui sont potentiellement hypothéqués.
Les tokens sont d’abord distribués en grand nombre à ces premiers adoptants ou largués par avion, ce qui permet d’augmenter les liquidités au début. Au fur et à mesure que le battage publicitaire s’intensifie, les liquidités affluent et le prix du nouveau token augmente massivement. Lorsque le battage médiatique atteint son apogée, les premiers adoptants encaissent des montants plus importants, ce qui provoque une chute massive des liquidités et des pertes massives, en particulier pour les retardataires.
Mais cela peut arriver non seulement aux investisseurs privés, mais aussi aux traders expérimentés. Josh Rager, un analyste très populaire sur Twitter, a récemment rapporté qu’il venait de liquider un important capital de ces actifs, qui valent maintenant une misère.
Il vient de vendre 15 000 dollars d’actifs tirés du tapis pour moins de 20 dollars.
Il a utilisé les pertes pour compenser les gains en capital à des fins fiscales cette année. Si vous vous êtes aussi fait tirer le tapis, parlez-en à votre comptable.
Les « rug pull » sont rendus possibles par la nature des échanges décentralisés tels que l’Uniswap, qui permet à n’importe qui de créer et d’inscrire n’importe quel token, à condition de disposer des liquidités appropriées dans un autre token, généralement l’ETH.
Ce n’est pas en soi une mauvaise conception, mais une caractéristique indispensable dans un monde financier décentralisé qui est exploité par de mauvais joueurs. Actuellement, des projets légitimes tels que Yearn.Finance ou Uniswap sont également touchés par ce phénomène. Toutefois, comme nous l’avons signalé hier, les fondamentaux d’Uniswap, mais aussi du DeFi d’Ethereum, sont généralement plus solides que jamais. Il faut espérer que l’ère des « tirages de tapis » sera bientôt terminée.
