- Les ETF BTCC et BPI de Grayscale offrent une exposition au Bitcoin génératrice de revenus, élargissant l’accès aux investisseurs passifs et axés sur la croissance.
- À mesure que le climat réglementaire se réchauffe, ces ETF pourraient favoriser une adoption plus large du BTC. Ils feront en effet le lien entre la finance traditionnelle et les stratégies de volatilité des cryptomonnaies.
Grayscale Investments, un important gestionnaire d’actifs cryptos, a dévoilé deux fonds négociés en bourse (ETF) innovants axés sur le Bitcoin :
- le Grayscale Bitcoin Covered Call ETF (BTCC) et
- le Grayscale Bitcoin Premium Income ETF (BPI).
Ces ETF sont conçus pour exploiter la volatilité inhérente au Bitcoin, offrant aux investisseurs de nouvelles possibilités de générer des revenus. Dans un récent tweet du compte officiel X de Grayscale, la société a annoncé le communiqué de presse pour les deux lancements d’ETF.
Read the press release for the launch of Grayscale Bitcoin Premium Income ETF (ticker: $BPI) and Grayscale Bitcoin Covered Call ETF (ticker: $BTCC) here ⬇️https://t.co/ww5yRX8xrd pic.twitter.com/hoNOg5UDvQ
— Grayscale (@Grayscale) April 2, 2025
BTCC vise à maximiser les revenus en utilisant une stratégie d’options d’achat couvertes. Cette stratégie consiste à vendre systématiquement des options d’achat sur des produits négociés en bourse (ETP) de Bitcoin, tels que le Grayscale Bitcoin Trust (GBTC).
Selon des rapports récents, en vendant des options d’achat à un prix proche du prix au comptant du Bitcoin, le fonds perçoit des primes d’option. Elles sont ensuite distribuées aux investisseurs sous forme de dividendes mensuels. Si cette méthode permet d’obtenir un revenu régulier, elle limite le potentiel de hausse si le cours du Bitcoin augmente de manière significative.
Grayscale Bitcoin Premium Income ETF (BPI) : Équilibrer croissance et revenu
En revanche, le BPI est conçu pour équilibrer la génération de revenus et le potentiel d’appréciation du capital. Le fonds émet des options d’achat dont les prix d’exercice sont bien supérieurs à la valeur de marché actuelle du Bitcoin. Ce qui permet aux investisseurs de participer aux mouvements de prix à la hausse tout en percevant une prime de revenu.
Cette stratégie s’adresse aux investisseurs qui recherchent un mélange de potentiel de croissance et de rendements réguliers.
Expansion stratégique dans un contexte réglementaire en pleine évolution : cela favorisera-t-il l’adoption de la BTC ?
Selon GlobeNewswire, le lancement de ces ETF reflète la réponse stratégique de Grayscale à un environnement réglementaire plus favorable. Suite à l’approbation par la Securities and Exchange Commission (SEC) des ETF Bitcoin au comptant, Grayscale a élargi son offre en incluant l’ETF Bitcoin Miners et maintenant, ces ETF générateurs de revenus.
Implications pour l’adoption du Bitcoin et la dynamique du marché
En introduisant des ETF qui s’appuient sur des stratégies d’options, Grayscale permet aux investisseurs d’exploiter la volatilité du Bitcoin sans avoir besoin de détenir directement l’actif. Cette innovation pourrait attirer davantage d’investisseurs institutionnels et d’investisseurs ayant une aversion pour le risque, ce qui pourrait renforcer l’intégration du marché du Bitcoin.
Comme indiqué précédemment dans une mise à jour du FCEN, le cours du Bitcoin se maintient autour de 87 000 dollars dans un contexte de marché mitigé. L’indice de force relative (RSI) est proche de la neutralité, reflétant la prudence des traders.
À l’heure où nous écrivons ces lignes, le Bitcoin (BTC) se négocie à environ 83 304 $, affichant une baisse de 0,98 % au cours des dernières 24 heures et de 4,79 % au cours de la semaine écoulée. Voir le graphique du prix du BTC ci-dessous.
