- L’ancienne co-présidente de Morgan Stanley, Zoe Cruz, qualifie les crypto-monnaies d’opportunité potentielle de « moonshot ».
- Mme Cruz a souligné les avantages du XRP par rapport au système financier traditionnel et à SWIFT pour les paiements transfrontaliers.
Au cours d’un webinaire à l’Institut kenyan de l’entreprise privée, Zoe Cruz, ancienne coprésidente de Morgan Stanley et conseillère stratégique de Ripple, a discuté des implications de l’inclusion des crypto-monnaies dans un portefeuille d’investissement traditionnel. Elle a discuté des avantages d’un portefeuille traditionnel par rapport aux crypto-monnaies, de la stratégie d’allocation idéale et des différences entre les crypto-monnaies en tant que classe d’actifs et le capital-risque.
Au début des entretiens, Mme Cruz a également commenté la situation actuelle de la politique monétaire par rapport à la crise économique mondiale de 2008 et a expliqué que l’on ne sait pas encore très bien dans quelle phase de la crise nous nous trouvons. Comme elle l’a expliqué, nous pourrions être analogues à la crise de 2005, 2006 ou 2007.
A la lumière de cela, Mme Cruz a noté que si les actions et le marché financier traditionnel restent dans la zone verte, les crypto-monnaies peuvent être un moyen de diversifier son portefeuille. Dans ce contexte, elle a également évoqué les crypto-monnaies comme une opportunité potentielle de « tir de lune », à l’instar du boom des actions sur Internet autour des années 2000:
Je ne considère pas les crypto-monnaies comme des corrélations […] Je considère donc ces investissements en crypto-monnaies et je crois en des investissements diversifiés comme des opportunités « moonshot » où votre investissement peut aller jusqu’à zéro ou vous pouvez faire un 100x si ce monde continue de croître. […] Il est rationnel d’avoir 5-10% […] dans cet espace, mais pas seulement Bitcoin, pas seulement XRP, mais les meilleurs concurrents.
Dans cette optique, M. Cruz a poursuivi en précisant qu’il est raisonnable d’investir non seulement dans une seule devise de cryptage, car il n’est pas certain à l’heure actuelle quelle devise de cryptage prévaudra finalement, comme ce fut le cas pour Google par rapport à Netscape pendant le boom boursier d’Internet:
[…] diversifier dans cette classe d’actifs parmi les cinq à dix premières crypto-monnaies et pour moi, dire « je ne vais investir que dans Bitcoin » […] équivaut à dire au début des années 2000 que vous n’allez investir que dans une seule action Internet. Il y aura des gagnants et des perdants, mais je ne voudrais pas avoir de Bitcoin tant qu’il sera le Netscape de votre opportunité d’investissement.
Concernant Ripple et XRP, M. Cruz a souligné les avantages de la crypto-monnaie par rapport au système financier traditionnel, SWIFT, pour les paiements transfrontaliers. Le conseiller stratégique de Ripple a décrit que le système actuel fonctionne bien pour les grandes banques, mais pas pour les petites entreprises. Dans ce domaine, le XRP de Ripple offre une solution supérieure, a déclaré M. Cruz:
XRP est le système de paiement transfrontalier. […] Les systèmes transfrontaliers sont actuellement pratiqués par les banques correspondantes, cela fonctionne bien pour le système SWIFT [et]si vous êtes Morgan Stanley envoyant un milliard de dollars à Goldman Sachs ou Citi Group. Si vous êtes un petit tisseur de paniers au Nigeria, pas si bien que ça. Le système de paiement transfrontalier avec XRP a donc été conçu pour des transactions rapides et instantanées pour un très gros volume d’affaires de faible valeur […] son inconvénient est qu’il y a beaucoup de participations concentrées dans Ripple, l’endroit que je conseille, où 50 % de ce qui a été frappé figure au bilan.
En général, en ce qui concerne les crypto-monnaies, Mme Cruz a continué à souligner qu’elles constituent pour elle un type d’investissement de capital-risque où un moonshot dans 2 investissements sur 10 peut être considéré comme une réussite. À cet égard, elle a également mentionné Ethereum comme un projet prometteur:
Ethereum est une monnaie qui a beaucoup de succès […] Je considérerais donc ces monnaies comme un investissement de capital-risque, un substitut à un investissement de capital-risque, sans les frais, sans les intermédiaires et comme vous le savez des investissements de capital-risque, vous êtes très très bon si vous avez deux lunes et que huit d’entre elles ne mènent à rien.
