- Les tokens pour les principaux protocoles du secteur DeFi basés sur Ethereum se sont concentrés sur les adresses d’un nombre limité de baleines.
- Les niveaux de concentration de l’offre pourraient être un facteur déclenchant pour qu’Ethereum atteigne de nouveaux sommets historiques.
Le secteur DeFi d’Ethereum a connu des mois difficiles en raison de la volatilité accrue du marché. Cependant, il s’est redressé au cours des mois de mai et juin et a réussi à atteindre à nouveau le milliard de dollars bloqué dans ses différents protocoles. La fourniture de tokens pour ces protocoles, en revanche, montre un niveau élevé de centralisation.
Selon les données de la plateforme Nyctale, l’offre des principaux tokens du secteur DeFi est distribuée et accumulée dans quelques adresses. Il s’agit notamment de Chainlink, MakerDAO, Ox Protocol, Kyber et Bancor.
Comme le montre le graphique ci-dessous, le token LINK a diminué dans le nombre de directions où il est détenu. Fin 2017, environ 35 % des adresses contenaient LINK, mais ce chiffre a diminué à mesure que le niveau de concentration augmentait.
Bien que ces niveaux soient restés relativement les mêmes en 2018 jusqu’à la fin de 2019 où l’on peut constater une augmentation de l’accumulation de LINK, après avoir montré une augmentation des adresses qui détenaient le token. Au moment de la publication, 90 % de l’offre de LINK est détenue dans 10 % des adresses de baleines.
Le token de Kyber network est resté dans une fourchette de 20 à 30 % des adresses à ses débuts, mais a augmenté ses niveaux de concentration au début de 2018. Après une légère augmentation au cours de cette période, comme le montre le graphique ci-dessous, le pourcentage d’adresses que le Kyber a conservé est constamment faible depuis mai 2018. Le token est détenu par entre 5 et 8 % des adresses, ce qui indique qu’il est resté concentré dans quelques directions pendant la majeure partie de son histoire.
Le reste des tokens montre des tendances similaires. Le niveau de concentration varie entre 2017 et 2018, mais en avril 2019 il reste constant avec une tendance à la hausse. Cependant, le token MakerDAO (MKR) présente les niveaux de concentration les plus élevés. Même depuis son lancement, le token était légèrement supérieur à 5 % des adresses qui le détenaient et en janvier 2018, il n’a augmenté son pourcentage d’adresses le détenant qu’en mars 2020. Cela est probablement dû au « jeudi noir », aux mauvaises performances de plusieurs protocoles DeFi et à l’augmentation de l’émission du token MKR.
Le secteur DeFi d’Ethereum bénéficie de la hausse des prix
Cela montre que le secteur des DeFi a augmenté ses niveaux de centralisation et que les baleines ont une part de marché élevée. En même temps, ils montrent que tant que les baleines maintiennent ces niveaux de concentration, il y a moins de tokens disponibles à la vente sur le marché et le prix reçoit moins de pression de vente. Si la tendance se maintient, il pourrait y avoir une reprise à court terme, en particulier pour le token de Chainlink.
Comme mentionné, le secteur des DeFi s’est redressé en avril, mai et juin. Comme le montre le graphique ci-dessous, le secteur DeFi sur Ethereum a connu une baisse significative au cours du mois de mars. Affecté par l’effondrement du marché de la cryptographie, causé par la pandémie de coronavirus (Covid-19), le prix d’Ethereum est passé de son plus haut niveau annuel de plus de 240 $ à 109 $ en moins de 24 heures.
Principalement sous l’effet des attentes liées à Ethereum 2.0, l’ETH a atteint le même niveau de prix avant la baisse et se situe à 242 dollars, au moment de la publication. Cela a conduit à une augmentation de l’activité spéculative dans le secteur DeFi et à une hausse de sa valeur totale bloquée, comme on peut le voir ci-dessous.
