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- BlackRock souligne la nature décentralisée et la résilience de Bitcoin pendant les turbulences économiques, positionnant Bitcoin ETF comme un précieux diversificateur de portefeuille.
- Le gestionnaire d’actifs estime que le BTC pourrait servir de protection contre l’inflation et la dévaluation de la monnaie, en particulier dans un contexte de préoccupations budgétaires croissantes aux États-Unis.
BlackRock, le plus grand gestionnaire d’actifs au monde, a récemment proposé des ETF Bitcoin spot comme une couverture potentielle contre la montée en flèche de la dette américaine. Cette décision intervient alors que les investisseurs recherchent de plus en plus d’alternatives aux actifs traditionnels dans un contexte d’inquiétudes croissantes concernant l’économie américaine. L’approche de BlackRock met l’accent sur les caractéristiques distinctes du BTC en tant qu’actif mondial et décentralisé qui fonctionne en dehors des influences monétaires ou politiques.
BlackRock considère l’ETF Bitcoin comme une protection contre les turbulences économiques
Dans son rapport, BlackRock souligne le potentiel du Bitcoin comme outil de diversification pour le portefeuille des investisseurs. Le gestionnaire d’actifs a noté que sa corrélation limitée avec les actifs financiers traditionnels le rend particulièrement attractive en période d’incertitude des marchés.
« La nature du Bitcoin en tant qu’actif mondial rare, non souverain et décentralisé a conduit certains investisseurs à le considérer comme une option de fuite vers la sécurité en période de peur et autour de certains événements géopolitiquement perturbateurs », indique le rapport. Ainsi, les investisseurs peuvent investir directement dans le BTC ou choisir des ETF Bitcoin spot pour obtenir une exposition, mais avec des risques minimisés.
Le récit mentionné ci-dessus est particulièrement pertinent alors que les niveaux d’endettement des États-Unis continuent d’augmenter, ce qui suscite des inquiétudes quant à la valeur du dollar (USD), selon le rapport du CNF. De plus, l’argument de BlackRock en faveur du Bitcoin comme couverture n’est pas seulement théorique. Historiquement, le BTC a fait preuve d’une résilience remarquable pendant les périodes de turbulences économiques.
Le rapport mentionne que malgré l’utilisation à court terme, la crypto-monnaie phare s’est remise des baisses malgré le stress du marché. Cette résilience a été démontrée le plus récemment en août 2024, lorsque Bitcoin a connu une baisse de 7 % en une journée lors d’une liquidation du marché mondial, mais a rapidement rebondi en trois jours.
« Nous considérons ce modèle comme des exemples de fondamentaux qui finissent par l’emporter sur les réactions de trading à effet de levier à court terme », a noté BlackRock.
La capitalisation boursière de 1 000 milliards de dollars du BTC
L’un des aspects les plus convaincants de la proposition de BlackRock est l’accent mis sur la capitalisation boursière de 1 000 milliards de dollars du Bitcoin. Cet exploit intervient après des années de surperformance par rapport aux actifs traditionnels. Selon le rapport, le Bitcoin a surperformé toutes les principales classes d’actifs au cours de sept des dix dernières années, avec un rendement annualisé supérieur à 100 % au cours de la dernière décennie.
Le rapport mis toutefois en garde contre le fait que le bitcoin reste un actif risqué en raison de sa possibilité et de l’incertitude qui pèse sur son adoption à l’échelle mondiale. Parallèlement, la dette croissante des États-Unis, qui dépasse actuellement les 33 000 milliards de dollars, a incité les investisseurs à choisir des actifs alternatifs pouvant servir de réserve de valeur, a rapporté le CNF.
Le rapport de BlackRock souligne également l’offre fixe de 21 millions d’unités de BTC, qui ne peut pas être dépréciée. Cela positionne la crypto comme une protection contre l’inflation et la dévaluation de la monnaie. « À long terme, la trajectoire d’adoption du Bitcoin sera probablement déterminée par l’intensité des inquiétudes concernant la stabilité monétaire mondiale, la stabilité géopolitique, la viabilité budgétaire des États-Unis et la stabilité politique des États-Unis », indique le rapport.
En outre, les performances des ETF Bitcoin, en particulier l’IBIT de BlackRock, ont été bonnes depuis leur création. L’ETF Bitcoin IBIT a engrangé 20,92 millions de dollars d’entrées nettes depuis son lancement début janvier 2024. Alors que les ETF BTC américains ont collectivement enregistré 17,44 millions de dollars d’entrées à ce jour malgré les sorties importantes du GBTC de niveaux de gris. Certains analystes du marché pensent que Bitcoin se prépare à un nouveau record le mois prochain en octobre, selon le rapport du CNF .
