Le bitcoin a connu un mois de septembre exceptionnel, même si l’histoire indique le contraire. Au cours d’un mois où l’actif cryptographique préféré du monde tombe généralement à plat, beaucoup ont été pris par surprise alors qu’il a fait un bond en avant, réalisant des gains impressionnants.
Le cours du bitcoin se situe actuellement autour de 64 400 dollars, en hausse de 9,36 % sur le mois, selon les données de Coinmarketcap. Bien qu’il ait baissé au cours des dernières 24 heures, tout porte à croire que la hausse pourrait se poursuivre et conduire l’actif à un nouveau sommet historique dans les jours ou les semaines à venir.
Les gains impressionnants de ce mois de septembre contrastent fortement avec ses performances habituelles, où il a traditionnellement chuté de 5,9 % en moyenne, un phénomène connu sous le nom d' »effet de septembre« .
Qu’est-ce que l’effet septembre ?
Le mois de septembre est tristement célèbre parmi les investisseurs, et pas seulement sur les marchés des crypto-monnaies. L’effet septembre se répercute sur presque tous les marchés financiers, y compris les indicateurs traditionnels tels que le S&P 500, les matières premières et le pétrole.
Selon CoinGlass, la valeur du bitcoin a baissé au cours de huit des dix derniers mois de septembre avant cette année, ce qui en fait le pire mois du calendrier pour le principal actif numérique.
Un rapport de GRVT examine les raisons de l’effet septembre et constate qu’elles sont assez variées. Tout d’abord, le marché a tendance à connaître des volumes de transactions beaucoup plus élevés en septembre que les mois précédents. La baisse du volume des transactions s’explique par le fait que les gens profitent de leurs vacances. Traditionnellement, septembre est le mois où de nombreux traders reprennent leurs activités et les volumes de transactions augmentent donc d’un cran, ce qui entraîne une hausse de la volatilité et de la pression à la vente.
GRVT cite également d’autres facteurs, notamment les échéances fiscales, l’année fiscale américaine se terminant par exemple le 30 septembre. Cela incite les investisseurs à vendre des actifs numériques tels que le bitcoin, afin de réaliser des gains ou à des fins de planification fiscale. En outre, le mois de septembre est traditionnellement celui de la publication de données économiques clés et de l’introduction par les gouvernements de nouvelles politiques fiscales, telles que des décisions de réduction des taux d’intérêt. L’incertitude qui entoure ces décisions peut inciter les investisseurs à se montrer plus prudents, ce qui renforce la pression à la vente sur le bitcoin.
La prise de bénéfices après l’été est une autre raison des maux de tête du bitcoin en septembre. Le surplomb historique (où les investisseurs « savent » que le prix va baisser) incite de nombreux investisseurs à vendre leurs actifs dans l’espoir de les racheter plus tard, lorsque le prix aura baissé.
Pourquoi le charme a-t-il été rompu ?
Mais ceux qui pensaient savoir ont eu un choc, car le bitcoin a connu l’un des meilleurs mois de septembre de son histoire, rompant ainsi avec la tendance historique.
Selon les analystes, la baisse surprenante des taux d’intérêt par la Réserve fédérale américaine est le catalyseur le plus probable de la reprise du bitcoin. Le 18 septembre, elle a annoncé une réduction considérable de 50 points de base de son principal taux d’intérêt de référence, la plus importante depuis 2020, lorsque le COVID ravageait l’économie mondiale.
Cette annonce est intervenue peu après que l’Union européenne a annoncé, le 12 septembre, qu’elle abaissait son taux de dépôt de 25 points de base, à la suite d’une réduction similaire en juin. Puis, le 25 septembre, la banque centrale chinoise a annoncé qu’elle réduisait le taux de sa facilité de prêt à moyen terme de 2,3 % à 2 %, soit une baisse de 30 points de base, la plus importante qu’elle ait jamais annoncée.
Ces réductions ont entraîné une augmentation sensible des flux entrants dans les EFT au comptant sur le bitcoin au cours de la semaine dernière. L‘iShares Bitcoin Trust de BlackRock a ajouté près de 185 millions de dollars de nouveaux capitaux en une seule journée la semaine dernière.
Perspectives d’avenir
Le super mois de septembre du bitcoin rappelle aux investisseurs que les marchés cryptographiques sont loin d’être prévisibles. Alors que les modèles historiques suggèrent que c’était peut-être le bon moment pour les investisseurs d’encaisser, de nombreux autres indicateurs sont venus contredire cette hypothèse. Comme toujours, il est nécessaire d’aller plus loin et d’effectuer une analyse beaucoup plus complète qui prenne en compte les marchés financiers et la dynamique économique dans leur ensemble.
Pour naviguer dans la volatilité du bitcoin et des crypto-monnaies, il est nécessaire de se concentrer sur les indicateurs économiques fondamentaux et de rester attentif aux sentiments du marché dans son ensemble, qui pourraient avoir révélé des perspectives plus haussières.
À l’approche des fêtes de fin d’année, il est probable que la volatilité du cours du bitcoin devienne encore plus prononcée et imprévisible. Néanmoins, on s’attend à ce que cette nouvelle période de baisse des taux d’intérêt augmente la demande pour un large éventail d’actifs. Ces actifs comprennent les matières premières comme l’or, les actions et les titres traditionnels, ainsi que la crypto-monnaie.
Un indicateur révélateur est que le bitcoin évolue dans la même direction que les liquidités mondiales 83 % du temps, selon une note du stratège en investissement Lyn Alden. C’est un taux nettement plus élevé que celui de n’importe quelle classe d’actifs traditionnelle. De nombreux marchés traditionnels ont subi de longues baisses en raison de la hausse des taux d’intérêt au cours des deux dernières années. L’optimisme est donc de mise quant à la possibilité d’un rebond de ces marchés. Si tel est le cas, les perspectives du bitcoin sont pour le moins prometteuses.
Quoi qu’il en soit, les investisseurs feraient bien de se rappeler si les mouvements de prix à court terme du bitcoin sont difficiles à prévoir. Aussi, sa valeur réelle réside dans la technologie sous-jacente et dans son statut de réserve de valeur clé. Les développements récents suggèrent que le potentiel du bitcoin ne fait que s’accroître avec les progrès réalisés en matière de DeFi et de tokenisation. Pour les plus patients, le bitcoin restera toujours un pari solide à long terme.
