- Avec une inflation japonaise qui devrait rester aux alentours de 3 % au premier semestre, le marché des cryptomonnaies pourrait être confronté à d’importants défis.
- Les analystes notent que le bitcoin a eu du mal à atteindre de nouveaux sommets après avoir atteint 109 000 dollars, la demande ayant fortement diminué.
Le marché des crypto-monnaies est confronté à une incertitude croissante alors que les inquiétudes concernant le dénouement du carry trade du yen s’intensifient. L’inflation de base des consommateurs japonais a bondi de 3,2 % en janvier, alimentant les spéculations selon lesquelles la Banque du Japon (BOJ) pourrait bientôt relever ses taux. Le « yen carry trade » est une source essentielle de liquidités sur les marchés mondiaux, qui permet aux investisseurs d’emprunter le yen japonais à faible taux d’intérêt et d’investir dans des actifs à rendement plus élevé, comme le bitcoin. Toutefois, une hausse des taux de la Banque du Japon pourrait contraindre les investisseurs à dénouer ces positions, ce qui déclencherait une liquidation des actifs à risque.
Les dernières données du ministère japonais des affaires intérieures ont montré que l’inflation globale est passée de 3,6 % à 4 %, son niveau le plus élevé depuis deux ans. Taro Saito, responsable de la recherche économique à l’institut de recherche NLI, a déclaré à ce sujet : « L’inflation de base au Japon devrait rester autour de 3 % au cours du premier semestre de cette année. La BOJ continuera à réfléchir au calendrier de sa prochaine hausse de taux, plutôt que de se demander si elle en a besoin. »
Le mois dernier, la Banque du Japon a porté son taux directeur à 0,5 %, son niveau le plus élevé depuis la crise financière de 2008. Ce changement dans la politique monétaire du Japon a déjà un impact sur les marchés des devises, renforçant le yen par rapport au dollar américain. La paire USD/JPY est passée sous le seuil critique des 150, ce qui inquiète les traders. Si d’autres signes suggèrent que le dollar américain a atteint un sommet, cela pourrait accélérer le dénouement des opérations de portage financées par le yen. Ce qui pourrait ébranler les actifs à risque tels que le bitcoin (BTC), l’ethereum (ETH) et d’autres altcoins.
Peter Schiff, un courtier américain, a averti que les marchés pourraient ignorer les signes avant-coureurs d’une crise financière imminente. Il a souligné que le rendement des obligations d’État japonaises à 10 ans (JGB) a grimpé à 1,45 %, tandis que le taux de change dollar/yen est sur le point de passer sous la barre des 1,50. M. Schiff a fait remarquer que cette situation, combinée au fait que l’or a atteint des niveaux record, est le signe d’une agitation économique potentielle que beaucoup n’ont pas encore reconnue.
Japan just released its Jan. CPI. Prices rose 4% YoY. That’s 0.1% above estimates and 0.4% above the Dec. rise. It's also a two-year high, and only the second time since 1982 that Japan had a 4-handle on YoY CPI. Yet the 10-year JGB still yields just 1.45%. A JGB crash is coming.
— Peter Schiff (@PeterSchiff) February 20, 2025
Le marché des crypto-monnaies en ébullition
L’analyste de crypto-monnaies Rekt Capital a identifié un niveau de soutien clé que le bitcoin doit maintenir pour conserver son élan haussier. Selon son analyse, la clôture quotidienne de Bitcoin au-dessus de 97 700 $ a été couronnée de succès, signalant la force. Il a également expliqué que tout plongeon dans les 97 700 $ servirait de tentative de re-test. Si le bitcoin réussit à maintenir ce niveau comme nouveau support, cela confirmerait la rupture et positionnerait le BTC pour un rallye vers la résistance de 101 000 $.
Daily Close above $97700 has been successful (light blue)
Any dips into $97700 would constitute a retest attempt
A post-breakout retest of $97700 into new support would fully confirm the breakout to position BTC for a rally to $101k resistance $BTC #Crypto #Bitcoin https://t.co/KHqHPvyvdd pic.twitter.com/5Ph6yi8kb5
— Rekt Capital (@rektcapital) February 21, 2025
Cependant, la demande de bitcoins a fortement chuté au cours des deux derniers mois. Julio Moreno, responsable de la recherche chez CryptoQuant, a fait remarquer : « Si le bitcoin n’a pas atteint de nouveaux sommets, c’est parce que la demande s’est considérablement ralentie depuis décembre. Cette baisse de la pression d’achat suggère que la capacité du bitcoin à soutenir des niveaux de prix plus élevés s’affaiblit. Ce qui le rend plus vulnérable aux changements macroéconomiques tels que la hausse potentielle des taux d’intérêt au Japon.
Entre-temps, le bitcoin a enregistré une hausse de 1,2 % au cours des dernières 24 heures, après avoir atteint son plus haut niveau historique de 109 000 dollars le 20 janvier. Il se négocie actuellement à 98 907 dollars, soit 9,6 % de moins que son sommet. En outre, le volume d’échange du bitcoin a augmenté de 6,51 % au cours des dernières 24 heures, atteignant 30 milliards de dollars. Tandis que l’Ethereum (ETH) a grimpé de 1,3 % pour atteindre 2 751 dollars.
