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- La société d’analyse de données Messari estime qu’un petit pourcentage des actifs des investisseurs institutionnels (1%) ferait baisser le prix de Bitcoin à 50 000 dollars et sa capitalisation du marché à 1 000 milliards de dollars.
- Un investissement de 1 % dans Bitcoin pourrait être multiplié plusieurs fois par le phénomène connu sous le nom d' »amplification de fiat ».
Selon la société de recherche Messari, Bitcoin a la possibilité d’atteindre une capitalisation du marché de plus de 1000 milliards de dollars et un prix de 50 000 dollars si des investisseurs comme Paul Tudor Jones avaient une petite part du marché des crypto-monnaies. Messari estime que ces investisseurs ne devraient investir que 1% de leurs actifs dans Bitcoin pour que ce scénario se réalise.
Le rapport de Ryan Watkins, chercheur chez Messari, suggère un scénario hypothétique dans lequel des milliards de dollars seraient libérés sur le marché des crypto-monnaies. Comme le montre le tableau ci-dessous, un phénomène que Messari appelle « amplificateurs de fiat » se produirait si les fondations, les family offices, les fonds souverains, les fonds de pension et les fonds d’investissement investissaient entre 20 et 480 dollars, selon l’institution.
Ce phénomène consiste en une augmentation du prix d’un bien lorsqu’il dépasse l’investissement initial. En d’autres termes, l’investissement pourrait être doublé ou multiplié par 22 en raison de la plus grande « liquidité et réflexivité », comme le montre le tableau ci-dessous, où un investissement de 20 dollars pourrait être multiplié par un investissement de 440 dollars. Le cabinet d’analyse explique cela comme suit :
Les flux entrant et sortant d’un actif ne se traduisent pas nécessairement par des mouvements individuels du prix de l’actif et peuvent être amplifiés pour entraîner des mouvements de prix beaucoup plus importants. (…). Selon vos hypothèses, une allocation institutionnelle totale de 1 % en Bitcoin peut facilement amener la capitalisation du marché légèrement au-dessus de 1 000 milliards de dollars ou au-dessus de 50 000 dollars par BTC.
Bitcoin n’a pas besoin d’investissement institutionnel
Watkins conclut que les premières institutions à entrer sur le marché des crypto-monnaies seront les fonds spéculatifs. Toutefois, M. Watkins affirme également qu’il existe toujours un risque élevé sur le marché des bitcoins qui pourrait dissuader les fonds spéculatifs de faire un investissement. Paul Tudor Jones est cependant une exception notable. Le responsable du fonds spéculatif Tudor BVI de 22 milliards de dollars a investi environ 1 ou 3 % dans les produits dérivés financiers de Bitcoin en mai.
Jones a comparé Bitcoin à l’or lors de l’émergence du marché des dérivés financiers de l’or. À cette époque, la volatilité du prix de l’or était similaire à celle de Bitcoin aujourd’hui. En outre, M. Jones a déclaré que le plus grand attrait de Bitcoin est qu’il servira de réserve de valeur étant donné les politiques inflationnistes que la Réserve fédérale poursuit pour contenir la crise de la pandémie de coronavirus.
Jones pense que l’inflation élevée de la monnaie de réserve mondiale, le dollar américain, approche, faisant de Bitcoin « le cheval le plus rapide » pour les personnes qui veulent se protéger contre ce scénario. Dans ce contexte, Ryan Watkins a fait la déclaration suivante :
Bitcoin n’a peut-être pas besoin d’institutions pour réussir. Mais la réalité est que le succès en tant que réserve de valeur se mesure par le prix. Et si Bitcoin doit devenir une réserve de valeur non étatique acceptée dans le monde entier, elle doit convaincre les investisseurs institutionnels de lui transférer des actifs.
