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- Le prix du Bitcoin a chuté hier de près de 10% et a atteint un plus bas sur 5 mois en dessous de 7.500 dollars US.
- De nombreux experts voient les raisons du crash du Bitcoin dans l’expiration du CME Bitcoin futures, l’échange Bitstamp et la liquidation des positions longues sur BitMEX.
Après que Bitcoin a flirté avec une tendance haussière samedi, le prix BTC a chuté hier de près de 10% en quelques minutes et a atteint un plus bas sur 5 mois en dessous de 7.500 dollars US. Bitcoin se négocie actuellement à USD 7.405 (au moment de la rédaction du présent rapport), soit une perte d’environ 7%.
Dirigés par Bitcoin, les altcoins ont également subi des pertes considérables. Ils ont enregistré des pertes similaires, Ethereum tombant à USD 161 (-3,3%), XRP à USD 0,27 (-5,5%), Litecoin à USD 49,04 (-6,6%) et Binance Coin à USD 16,62 (-7,7%). Au total, plus de 15 milliards de dollars ont été retirés du marché en peu de temps. La capitalisation de marche totale est passée d’environ 218 milliards de dollars à 203,5 milliards de dollars.
Ce qui est remarquable, c’est que la chute des prix s’est produite en quelques minutes. Bitcoin a perdu plus de 500 dollars US en 15 minutes. Même si de nombreux traders s’attendaient à un mouvement décisif du fait que la volatilité des prix de Bitcoin a chuté à un plus bas niveau sur 6 mois, le crash a été une fois de plus très soudain. Pour CNF, c’est une bonne raison d’enquêter sur les causes possibles de l’écrasement, que nous présentons ci-dessous.
Liquidation des positions longues sur BitMEX
A chaque crash de Bitcoin, le premier coup d’œil va maintenant à BitMEX. BitMEX est de loin la bourse la plus importante pour le trading à effet de levier de Bitcoin et offre un effet de levier de 100x. BitMEX ne doit pas nécessairement être la cause du crash. En raison du volume élevé des opérations sur marges et de l’effet de levier important sur la bourse, l’impact est tout simplement particulièrement fort, en particulier sur les mouvements de prix à court terme de Bitcoin.
C’était également évident après l’accident d’hier. Après la chute de Bitcoin, des positions longues d’une valeur de plus de 250 millions de dollars US ont été réglées. Un peu plus d’une heure après que Bitcoin a perdu plus de 500 $, la valeur des positions acheteur liquidées était de 211,7 millions $, selon Datamish.
Probablement la liquidation des positions longues BitMEX n’est pas la seule cause, mais un maillon d’une réaction en chaîne.
CME Bitcoin Futures
La cause pourrait plutôt être trouvée dans les contrats à terme Bitcoin adossés à des liquidités de la Chicago Mercantile Exchange (CME). Comme CNF l’a annoncé hier, les contrats à terme Bitcoin sur CME expireront demain vendredi. Les contrats à terme du CME ont longtemps été soupçonnés de manipuler le prix du Bitcoin. Cela a été confirmé par Christopher Giancarlo, ancien président de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) des États-Unis. Il a expliqué que l’administration de Trump a approuvé le contrat à terme Bitcoin au comptant pour éclater la bulle Bitcoin 2017.
Selon l’analyste de Twitter « taiwandan », les longues liquidations chez BitMEX ont été précédées d’une vente de 3.600 BTC sur le change de crypto-monnaies Bitstamp. Taiwandan a déclaré que « chaque offre de 7 800 à 6 200 dollars a été faite en moins de 15 minutes ».
Huuuge #BTC long liquidation on Bitmex on that huge sell-off just now which is reportedly driven by a massive sale of 3600 BTC on @Bitstamp. Some reports this could have been an algo gone wrong! Every bid from $7800 to $6200 wiped out in less than 15 minutes. pic.twitter.com/jKQj0sFhii
— taiwandan (@taiwandan) May 17, 2019
Bitstamp est l’une des bourses qui détermine le prix des futures CME Bitcoin. Le CME obtient ses données de Bitstamp, Coinbase, Kraken et itBit et calcule un prix moyen. A cet égard, certains analystes voient un lien entre la vente des 3.600 BTC à Bitstamp et l’expiration des futures CME Bitcoin.
La théorie est que la baleine Bitcoin aurait pu exécuter la vente pour déclencher un crash et ensuite bénéficier de son action sur le CME. Si le prix à Bitstamp est manipulé par la baleine qui vend une grosse commande visant à faire baisser le prix, alors il manipule aussi les futures CME Bitcoin eux-mêmes. C’est exactement ce que Arcane Research a trouvé dans une étude récente.
Mark Zuckerberg a causé l’accident?
Certaines voix dans la communauté de la crypto-monnaies croient également que le crash de Bitcoin pourrait avoir été déclenché par l’audience du PDG de Facebook Mark Zuckerberg au Congrès américain. Tout comme les marchés traditionnels, le marché de la crypto-monnaies est fortement influencé par les médias. La nouvelle qu’il pourrait y avoir une résistance féroce pour la Libra de Facebook et donc peut-être pour Bitcoin, aurait pu exacerber le choc sur le marché du crypto-monnaies.
Le 22 octobre, Sylvia Garcia, membre du Congrès américain, a présenté un projet de loi proposant que toutes les stablecoins soient classées dans la catégorie des titres. Si la loi devait entrer en vigueur, toutes les stablecoins et donc tous les échanges de crypto-monnaies qui les offrent seraient soumis au contrôle de la US Securities and Exchange Commission.
