- El principal proyecto de DeFi ha dado a conocer los detalles de su versión 3, que será capaz de concentrar la liquidez en un rango de precios y proporcionar una eficiencia de capital de 4.000 veces.
- La V3 también permitirá la aplicación de comisiones flexibles en función de la volatilidad del par de operaciones, lo que permitirá a los usuarios ganar más comisiones cuando apuesten por tokens más arriesgados.
Ayer tuvo lugar uno de los acontecimientos más esperados en el ecosistema de las criptomonedas: el anuncio de la versión 3 (v3) de Uniswap. La bolsa descentralizada (DEX) describe la v3 como su «mejor esfuerzo» para hacer de Uniswap el «creador de mercado automatizado más flexible y eficiente en términos de capital jamás diseñado».
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🦄 Today we are thrilled to present a detailed overview of Uniswap v3, the most flexible and capital efficient AMM ever designed!
🏃 Mainnet launch is scheduled for May 5, with a scalable Optimism L2 deployment set to follow soon afterhttps://t.co/NTekDxWVA8
— Uniswap Labs 🦄 (@Uniswap) March 23, 2021
El crecimiento de Uniswap ha sido extraordinario, ya que se ha convertido en el rey de las finanzas descentralizadas (DeFi) durante el último año. Con el rápido aumento de usuarios y valor (TVL), Uniswap ha tenido que reinventarse, apenas un año después de lanzar la versión 2. Y no ha decepcionado.
La versión 3 introduce nuevas funciones que diferencian a Uniswap de sus competidores. El más emblemático es la liquidez concentrada, una característica que permite a los grupos de liquidez elegir en qué rango de precios asignan su capital.
En la v2, la liquidez se reparte en todos los rangos de precios entre 0 e infinito. En la mayoría de las piscinas, gran parte de esta liquidez nunca se utiliza. En consecuencia, los grupos de liquidez (LP) obtienen comisiones sobre una pequeña fracción de su capital.
En Uniswap v3, los LPs pueden concentrar su capital dentro de rangos de precios definidos por el usuario, proporcionando mayores cantidades de liquidez a los precios deseados. Al hacerlo, los LPs construyen curvas de precios individualizadas que reflejan sus propias preferencias.
Al concentrar su liquidez, los LPs v3 logran una mayor eficiencia de capital. Pueden proporcionar la misma profundidad de liquidez que en la v2 utilizando mucho menos capital.
En el momento del lanzamiento, las ganancias de eficiencia de capital serán de un máximo de 4.000 veces para los LP que ofrezcan liquidez dentro de un único rango de precios del 0,10%.
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💸 Concentrated Liquidity means LPs can earn the same amount of fees with just a fraction of the underlying capital, while keeping more of their total portfolio in desired assets!
🔥 Capital efficiency gains max out at 4000x for LPs adding liquidity to a 0.10% price range pic.twitter.com/aLUvBmbPGp
— Uniswap Labs 🦄 (@Uniswap) March 23, 2021
Tarifas flexibles y Oracle mejorado
Uniswap v3 también ofrece a los LPs tres niveles distintos de comisiones por par: 0,05%, 0,30% y 1,00%. «Esta gama de opciones garantiza que los LPs puedan ajustar sus márgenes en función de la volatilidad esperada del par»
Para los LP, esto significa que pueden proporcionar liquidez en activos más volátiles, ya que pueden ganar más comisiones. Anteriormente, se cobraba una comisión del 0,03% por todas las operaciones en los pools uniswap. Este modelo ha funcionado bien para algunos activos, pero ha perjudicado a otros, señala el libro blanco de la v3.
Aunque esta tarifa parece haber funcionado históricamente bien para muchos tokens, es probable que sea demasiado alta para algunos grupos (como los grupos entre dos monedas estables), y probablemente demasiado baja para otros (como los grupos que contienen tokens muy volátiles o que se negocian con poca frecuencia).
La versión 3 también actualiza Uniswap Oracle. La V2, presentada el pasado mes de mayo, introdujo el concepto de precio medio ponderado en el tiempo (TWAP) Oracle. Almacenan los totales acumulados de los precios de los pares por segundo. Permiten a los usuarios calcular un TWAP preciso a lo largo de un periodo de negociación comprobando el precio al principio y al final de una sesión. Estos se convirtieron en un éxito, y otros grandes proyectos DeFi como Compound los han incorporado.
La V3 mejora estos oráculos y les da la capacidad de proporcionar muchos más datos durante un periodo de 9 días. Estos oráculos avanzados serán más baratos y fáciles de usar, y permitirán a los usuarios obtener datos como «medias móviles simples (SMA), medias móviles exponenciales (EMA), filtrado de valores atípicos y mucho más»
Evitar otro SushiSwap
De este modo, Uniswap aspira a seguir siendo el rey indiscutible del DeFi. Según datos de DeFi Prime, Uniswap procesó 1.100 millones de dólares en volumen de operaciones en las últimas 24 horas. Esto supuso el 53,2% del volumen negociado en los intercambios descentralizados, lo que demuestra el dominio absoluto de Uniswap.
La segunda mayor DEX es SushiSwap, con 318 millones de dólares y una cuota de mercado del 14,8%. SushiSwap es el producto de Chef Nomi, un desarrollador con seudónimo. Chef Nomi copió el código de Uniswap el pasado agosto y creó un proyecto completamente nuevo, con su propio token, SUSHI.
En ese momento, Uniswap no tenía su propio token UNI y, como resultado, mucha liquidez abandonó Uniswap y se fue a su nuevo rival. Desde entonces, Uniswap ha lanzado su propio token, que se ha convertido en el octavo más valioso del mercado. Con una capitalización de mercado de 16.000 millones de dólares, vale 8 veces más que SUSHI.
Sin embargo, las acciones de SushiSwap también han hecho que Uniswap sea más cauteloso con sus productos, como muestra el nuevo comunicado. En el lanzamiento de la v3, el proyecto se aseguró de incluir una licencia de fuente empresarial que impide que otras empresas copien el código. La licencia caduca a los dos años.
Creemos firmemente que las infraestructuras financieras descentralizadas deben ser, en última instancia, software libre y de código abierto. Al mismo tiempo, creemos que la comunidad de Uniswap debería ser la primera en construir un ecosistema en torno al código base de Uniswap v3.
