- A&G ha revelado que CACEIS, el grupo bancario de gestión de activos de Crédit Agricole y Santander, actuará como depositario del fondo.
- A&G ha seleccionado a CACEIS Bank, la división de servicios de activos de Crédit Agricole, para que actúe como depositario del fondo, y PwC asumirá la función de auditor.
A&G, entidad bancaria con sede en España y especializada en banca privada, ha introducido el primer fondo de criptomoneda con arreglo a la legislación española. Con 12.400 millones de euros (14.000 millones de dólares) en activos bajo gestión a finales de 2022, la empresa reveló el lanzamiento de un fondo de inversión libre que estará disponible exclusivamente para inversores profesionales.
Según un comunicado emitido el lunes, A&G reveló que CACEIS, el grupo bancario de gestión de activos de Crédit Agricole y Santander, actuará como depositario del fondo. Al mismo tiempo, PwC se encargará de sus responsabilidades de auditoría.
Los gestores del fondo tendrán plena discreción para distribuir los activos del fondo como consideren oportuno, manteniendo en todo momento una exposición mínima del 70% a criptomonedas físicas.
Producto cotizado en bolsa de A&G: Beneficios fiscales y swaps
Román González Torres y Rubén Ayuso, con experiencia previa en la gestión de otros fondos en A&G, serán los encargados de supervisar el fondo. Torres declaró que el fondo se concentrará principalmente en las principales criptomonedas en términos de capitalización bursátil y liquidez. A&G completó el registro del fondo ante la autoridad reguladora financiera española el 21 de julio y prevé lanzarlo a finales de septiembre de este año.
Torres declaró además que si el mercado alcanza un estado de exuberancia, el fondo podrá mantener hasta un 30% de sus activos en efectivo. Sin embargo, el fondo siempre mantendrá su inversión principal en criptomonedas, estableciéndose como un fondo 100% criptográfico.
A diferencia de los fondos de criptomonedas gestionados de forma pasiva, como el Digital Large Cap Fund (GDLC) de Grayscale y el 10 Crypto Index Fund (BITW) de Bitwise, que reflejan índices específicos de criptomonedas y han registrado ganancias del 8,6% y el 26,1%, respectivamente, en el último año, el fondo de A&G adoptará un enfoque diferente.
En lugar de seguir índices predefinidos, el fondo de A&G será gestionado activamente por sus gestores. Decidirán sobre la exposición a las criptomonedas en función de las condiciones imperantes en el mercado, la liquidez y la información procedente de proveedores de datos como Glassnode. Además, las actualizaciones de los productos y el nivel de adopción del mercado también influirán en sus decisiones de inversión.
Cabe señalar que el fondo A&G será un producto cotizado en bolsa, lo que ofrece ventajas fiscales en comparación con las inversiones directas en criptomonedas, especialmente cuando hay swaps de por medio, como menciona Torres.
Según Torres, el banco ha dedicado más de dos años a preparar el lanzamiento del fondo, y la aplicación de la normativa MiCA ha sido fundamental para facilitar este proceso. Además, A&G ha seleccionado a CACEIS Bank, la división de servicios de activos de Crédit Agricole, para que actúe como depositario del fondo, y PwC asumirá la función de auditor.
Señaló Torres que:
La volatilidad será elevada. Sin embargo, prevemos un rendimiento superior al del mercado global de criptomonedas a largo plazo.
Diego Fernández Elices, Director de Inversiones de A&G, expresó su opinión en un comunicado: «Lo consideramos una solución óptima para cualquier inversor profesional europeo que quiera acercarse al mundo de las criptomonedas sin olvidar que se trata de un fondo de muy alto riesgo».
Licencias para empresas de criptomonedas en España
En 2022, el Banco de España inició la concesión de licencias a empresas como Bit2Me, Bitstamp, BVNK, Crypto.com y Ripio, permitiéndoles ofrecer servicios relacionados con el intercambio de moneda virtual por moneda fiduciaria y la custodia de monederos digitales.
En una fecha posterior, concretamente en diciembre de 2022, el banco central español anunció sus intenciones de lanzar una moneda digital mayorista de banco central (CBDC). Como parte de este esfuerzo, el banco invitó a las instituciones financieras y a los proveedores de tecnología a presentar propuestas para la puesta en marcha de la iniciativa.
