- Varios indicadores de salud económica apuntan a una posible recesión a nivel mundial (incluso en Estados Unidos).
- Los indicadores no pueden predecir con exactitud cuándo se producirá una recesión importante, pero ¿afectará esta recesión a los criptoinversores?
El experto en finanzas Michael J. Burry saltó a la fama tras su acertada predicción de la crisis financiera de 2008. Su fondo de inversión se benefició de miles de millones de dólares durante la caída del mercado inmobiliario de 2008. Además, Burry liquidó casi toda su cartera de inversiones durante el segundo trimestre de 2022. Su fama le llevó a ser retratado en una película titulada «The Big Short».
Podría ser un buen momento para invertir en activos digitales, ya que nadie puede predecir cuándo se recuperarán los mercados tradicionales antes de entrar en otra recesión. Los inversores experimentados (incluyendo a Burry) también se pierden increíbles repuntes del mercado; a continuación se muestran ejemplos de algunos de sus fallos. En mayo de 2017, Burry predijo la tercera guerra mundial y un colapso financiero en todo el mundo.
Sin embargo, el S&P 500 subió un 20% nueve meses después. En diciembre de 2021, el índice subió un 100% más que el precio de entrada en corto predicho por Burry. En diciembre de 2020, Burry abrió una posición corta en acciones de Tesla y justificó su postura diciendo que el precio de las acciones era ridículo. Sin embargo, el precio de las acciones de Tesla subió un 47% más 35 días después de los comentarios de Burry. Diez meses después, el precio de las acciones de Tesla se disparó otro 105%.
Podría producirse una recesión importante, pero se desconoce el periodo exacto
Los operadores tienen que darse cuenta de que el índice del dólar estadounidense ha sido alcista en comparación con otras divisas mundiales importantes. Ha alcanzado su nivel máximo en dos décadas. Esto demuestra que los inversores están vendiendo sus acciones, abandonando la deuda corporativa y las divisas para buscar refugio en las posiciones de efectivo. Además, se amplió la brecha entre las notas del Tesoro estadounidense a 2 y 10 años, alcanzando un nuevo máximo de -0,57% el pasado jueves.
Normalmente, los analistas interpretan una curva de rendimiento invertida como la señal máxima de una recesión. Una curva de rendimiento invertida se produce cuando los bonos del Estado a largo plazo tienen un rendimiento inferior al de los bonos del Estado a corto plazo. Además de estas preocupaciones, la Reserva Federal de EE.UU. reveló la existencia de 2,36 billones de dólares en acuerdos de recompra inversa a un día, la cifra más alta de su historia.
Cuando se produce una recompra inversa, los participantes en el mercado prestan dinero en efectivo a la Fed de EE.UU. a cambio de valores respaldados por agencias y bonos del Tesoro de EE.UU. El exceso de efectivo en los balances de los inversores muestra la poca confianza en el riesgo de crédito de las contrapartes, lo que indica una tendencia bajista. Después de que tres indicadores macroeconómicos críticos hayan alcanzado niveles no vistos en más de 20 años, es necesario responder a dos preguntas cruciales.
Primero, ¿cuál sería la relación entre Bitcoin (BTC), Ether (ETH) y los mercados tradicionales? En segundo lugar, si el S&P 500 baja un 20% y el mercado inmobiliario se desploma, ¿qué efecto tendría eso en los inversores? Incluso cuando los residentes pueden utilizar criptomonedas para pagar sus facturas, los servicios sanitarios, los precios de la energía y los alimentos siguen dependiendo en gran medida del dólar estadounidense.
Las importaciones, las exportaciones, el comercio real y varias otras transacciones internacionales de productos básicos suelen tener un precio en dólares. Por lo tanto, si alguien utiliza Bitcoin o altcoins para pagar sus gastos, es probable que los criptoposeedores sigan convirtiendo sus criptomonedas en fiat en algún momento.
Costes de endeudamiento en USD y economías
La lección más importante de un comercio circular ineficaz exclusivamente con monedas digitales es que casi todo el mundo sigue dependiendo del coste de los préstamos y la fortaleza del USD. Todos los mercados se ven afectados, excepto los que viven en una cueva, en islas comunistas o en una tierra autosuficiente. Es imposible predecir el efecto de otro desplome del 20% en los mercados bursátiles o de un desplome en el mercado inmobiliario sobre el Bitcoin y el Ether.
Algunos inversores intentarían disminuir su exposición al criptoinvierno y trasladar sus fondos a posiciones seguras en efectivo. Sin embargo, también habría otro grupo de inversores que buscaría activos no fungibles o protección contra la inflación.
De ahí que la historia de Michael J. Burry sea esencial ahora, cuando casi todos los expertos y analistas de mercado predicen un desplome de los precios de la vivienda o una caída del mercado a corto plazo. Bitcoin y Ether están a punto de experimentar su primera recesión global. Pero basándonos en la experiencia de marzo de 2020, cuando la crisis del COVID-19 desencadenó una venta de pánico, los que aguantaron a largo plazo disfrutaron de las recompensas.
