Propuesta de ETF busca invertir 15% de activos en fondo de Bitcoin de Grayscale

• ETF de Simplify busca ganar apreciación de capital a largo plazo invirtiendo en fondo de Bitcoin de la firma Grayscale.
• Banco de Nueva York Mellon administrará fondo y cumplirá otras funciones como agente de cambio, custodio y contador.

En un prospecto introducido ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) de Estados Unidos, la empresa Simplify Asset Management busca ganar exposición a Bitcoin con una ETF. De acuerdo con el documento presentando se propone crear Simplify U.S. Equity PLUS Bitcoin ETF.

De esa manera, la firma de inversión se propone ganar «apreciación de capital a largo plazo» al invertir el 15% de sus activos totales en criptomonedas. La estrategia de inversión contempla que la exposición sea adquirida indirectamente al comprar solo acciones del Fondo de Bitcoin de Grayscale. El documento explica lo siguiente:

Invertir hasta el 15% de sus activos totales (medidos en el momento de la inversión) en una filial de propiedad y control total, que está diseñada para mejorar la capacidad del Fondo de obtener exposición a las criptomonedas en consonancia con los límites de los requisitos de la legislación fiscal federal estadounidense aplicables a las sociedades de inversión reguladas.

El 80% de los activos totales se invertirán en compañías organizadas en Estados Unidos a través de acciones que se comercien principalmente en este país. El fondo sería comerciando en Nasdaq con el símbolo SPBC y administrado por el Banco de Nueva York Mellon. La institución bancaria también ocupará el rol de agente de transferencia, custodio y contador.

Entre los riesgos de invertir en Bitcoin que contempla el fondo se encuentra la alta volatilidad de este activo, la falta de un marco regulatorio sólido, la posible restricción de las criptomonedas por el gobierno de Estados, y la incertidumbre en «algunos aspectos» tributarios relacionados con invertir en Bitcoin. Por eso, el documento afirma:

Se espera que El Fondo de Grayscale de Bitcoin sea tratado como un fideicomiso otorgante a efectos del impuesto sobre la renta federal de los Estados Unidos y, por lo tanto, una inversión del Fondo en el Fondo de Grayscale de Bitcoin será tratada generalmente como una inversión directa del Fondo en bitcoin a tales efectos.

Canadá toma ventaja con ETF de Bitcoin

Al momento de publicación, Grayscale cuenta con $43.3 mil millones en activos bajo manejo. El Fondo de Bitcoin sigue siendo el más grande entre sus productos con $36,3 mil millones, seguido por el Fondo de Ethereum con $5 mil millones y el Fondo de Litecoin con $294 millones.

Sin embargo, en los últimos meses han surgido productos alternativos que ofrecen exposición a BTC. Uno de estos ha sido la aprobación de una ETF de Bitcoin que ha ganado la atención de muchos inversores institucionales. La prima del GBTC ha sufrido una caída como consecuencia.

En el futuro, Grayscale podría continuar perdiendo su monopolio. Aunque la SEC se ha opuesto históricamente a la aprobación de una ETF de Bitcoin en Canadá muchos analistas consideran que la alta demanda de los inversores institucionales hará que en el 2021 esto sea inevitable. En Canadá nuevas ETF basadas en la criptomoneda continúan emergiendo, dando a este país mayor ventaja sobre Estados Unidos en este ámbito.