- Este viernes expiran de nuevo los Futuros Bitcoin de la Chicago Mercantile Exchange (CME). Las señales de cómo reaccionará el precio de Bitcoin esta vez no están claras.
- Mientras tanto, el ex presidente de la US Futures and Options Market Authority ha admitido que los futuros BTC sobre la CME y el CBOE fueron aprobados en diciembre de 2017 para romper la burbuja de Bitcoin.
Una vez más, el último viernes de cada mes se acerca. Para los inversores de Bitcoin, esto significa que los futuros de Bitcoin en la Chicago Mercantile Exchange (CME) expirarán este viernes. Se sospecha que los contratos de futuros emitidos por primera vez por la CME en diciembre de 2017 afectan significativamente al precio de Bitcoin. Como reportó recientemente el CNF, Arcane Research ha publicado un estudio que confirma esta sospecha.
De los primeros 20 meses en que se emitieron los futuros de CME Bitcoin, Bitcoin perdió valor en 15 de los 20 casos (75 por ciento) aproximadamente 1,5 días antes del vencimiento. El estudio muestra que desde enero de 2018 Bitcoin ha tendido a disminuir en un promedio del 2,27 por ciento con el aumento de la facturación mensual. Ajustado para «grandes valores atípicos, la tasa es del 1,99 por ciento». No fue el caso, hubo más días con pérdidas que con ganancias en el período bajo revisión. En el período considerado, los días en que Bitcoin subió o cayó fueron los más arriesgados.
Basándose en esto, Arcane Research sospechaba una manipulación del precio de Bitcoin, lo que es posible por el hecho de que los futuros de CME Bitcoin se liquidan en dólares estadounidenses y no en Bitcoin como en el caso de Bakkt. Según Bendikt Norheim Schei, analista de Arcane Research, la relación no es una coincidencia (traducido libremente):
Estadísticamente, es muy poco probable que la caída de los precios antes de la liquidación de la CME se deba a una casualidad.
¿Volverá a caer Bitcoin esta vez?
El precio de Bitcoin está registrando actualmente un descenso de alrededor del 2,9% (en el momento de redactar el presente informe) y se sitúa, por tanto, en 8 016 dólares estadounidenses. Sin embargo, los preliminares no son tan claros esta vez, sobre todo porque el volumen de futuros ha caído significativamente de unos 500 millones de dólares o más a unos 150 millones de dólares por día. Además, el precio de Bitcoin se ha movido lateralmente desde que los futuros expiraron el 24 de septiembre, cuando se produjo una caída masiva. Normalmente, los precios suben después de que expiran los futuros.
Además, Skew Markets presentó ayer nuevos datos de mercado. Éstas muestran que el valor de las posiciones largas de los inversores institucionales aumentó de menos de 500 BTC (4,11 millones de dólares) el 1 de octubre a más de 1.000 BTC (8,23 millones de dólares) el 16 de octubre. Fondos de pensiones, fundaciones, compañías de seguros, fondos mutuos y gestores de carteras e inversiones han duplicado con creces el valor de sus posiciones largas en futuros de Bitcoin (BTC) este mes.
Long positions held by institutional accounts at the CME have been rising again in October.
For reference, institutions include pension funds, endowments, insurance companies, mutual funds & portfolio/investment managers whose clients are predominantly institutional. pic.twitter.com/96N2XZwo9e
— skew (@skewdotcom) October 20, 2019
El gobierno de EE.UU. hace estallar la burbuja de Bitcoin en 2017
En un artículo reciente de Coindesk, Christopher Giancarlo, ex presidente de la U.S. Commodity Futures Trading Commission (CFTC), confirmó la influencia de los futuros Bitcoin basados en efectivo en el mercado de las criptomonedas. Giancarlo explicó que la administración de Trump había aprobado los futuros de Bitcoin basados en efectivo en la Chicago Board Options Exchange (CBOE) y la CME para reventar la burbuja de Bitcoin de 2017 cuando BTC alcanzó su máximo histórico de 20.000 dólares.
En una entrevista con Coindesk, Giancarlo dijo (traducido libremente):
Una de las innumerables historias de los últimos años es que la CFTC, el Treasury, la SEC y el entonces director del National Economic Council , Gary Cohn, creían que la introducción de los futuros de Bitcoin tendría el efecto de hacer estallar la burbuja de Bitcoin. Y funcionó.
En un discurso en la cumbre de Pantera el lunes en San Francisco, Giancarlo añadió (traducido libremente):
Vimos una burbuja y pensamos que la mejor manera de abordarla era permitir que el mercado interactuara con ella. […]
El personal de la CFTC lo trató estrictamente por razones de procedimiento, pero a nivel de gestión me comuniqué con el Secretario del Tesoro [Steven] Mnuchin y el Director del NEC, Gary Cohn, y pensamos que los futuros de Bitcoin, en caso de que siguieran adelante, permitirían que los fondos institucionales aportaran disciplina al valor del mercado al contado.
