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- Según los informes, el nivel de demanda de Bitcoin por parte de inversores institucionales a través de ETFs de Bitcoin al contado ha duplicado la producción de los mineros, lo que ha provocado una contracción de la liquidez y la sensibilidad de los precios.
- Un analista ha pronosticado que Bitcoin podría ser testigo de más liquidaciones si el precio cae por debajo del nivel de los 90.000 dólares.
Según los informes, la importante demanda de Bitcoin BTC por parte de inversores institucionales a través de fondos cotizados (ETF) de BTC al contado ha aumentado recientemente, lo que suscita preocupación sobre la capacidad de los mineros para restablecer adecuadamente el equilibrio del mercado.
Según datos del mercado, los ETF de BTC al contado registraron una entrada de 423,6 millones de dólares (4.349,7 BTC) la semana pasada, casi el doble de los 2.250 BTC minados en el mismo periodo.
Los informes también indican que las entradas de BTC al contado alcanzaron la asombrosa cantidad de 5.500 millones de dólares, lo que ilustra la demanda institucional sin precedentes ante la reciente liquidez. Profundizando en los datos históricos, observamos que en la segunda semana de noviembre se registró una entrada de 817,5 millones de dólares en el ETF. En ese momento, Bitcoin había bajado un 3% y cotizaba a 86.855 dólares.
CNF confirmó que el IBIT de BlackRock lideró este flujo con 778,3 millones de dólares, seguido del FBTC de Fidelity, que añadió 37,2 millones de dólares en la semana.
Según los analistas, el desajuste entre la afluencia de ETF y la producción de los mineros ha provocado una importante contracción de la liquidez, que somete al activo a la sensibilidad de los precios.
En el lado positivo, una demanda continua por parte de los inversores institucionales en relación con la disminución de la producción de los mineros posicionaría el precio de Bitcoin en una subida masiva. Por el contrario, el precio podría bajar masivamente si las instituciones se deshacen de una parte de esta concentración.
Descenso de los ingresos y beneficios de la minería de Bitcoin
Analizando las razones de este desequilibrio, observamos un descenso del 2% en los beneficios brutos diarios por recompensa de bloques en octubre.
Según la investigación de JPMorgan, los mineros ganaron 41.800 dólares por hora por segundo (EH/s) en ingresos diarios de recompensa por bloque. En el tercer trimestre de 2024 (Q3 2024), la tercera mayor empresa de minería de Bitcoin en Wall Street Riot Platforms también registró una pérdida masiva de ingresos.
En concreto, la pérdida aumentó a 154,4 millones de dólares desde los 80 millones registrados en el mismo periodo del año anterior. La razón está relacionada con el coste de minar un Bitcoin, que se situó en 35.376 dólares. Otros expertos lo atribuyen a la reducción a la mitad de la recompensa por minar Bitcoin en abril, junto con el aumento de la dificultad de la red y la reducción masiva de los créditos de energía. Curiosamente, el CEO de Riot, Jason Les, comentó el lado positivo:
Riot registró 84,8 millones de dólares en ingresos este trimestre, lo que representa un aumento del 65% con respecto al mismo trimestre de 2023, impulsado por un aumento interanual del 159% en la tasa de hash desplegada a 28 EH/s. Este aumento significativo en la tasa de hash desplegada nos permitió producir 1.104 Bitcoin este trimestre, en línea con nuestra producción de Bitcoin en el tercer trimestre de 2023.
Al cierre de esta edición, Bitcoin cotizaba a 95,9k dólares tras caer un 8% en los últimos siete días. Según Rekt Capital, Bitcoin ha mostrado signos de transición hacia una corrección de varias semanas.
Según su observación, la octava semana de recuperación del precio del Bitcoin suele convertirse en una correctiva. Mientras tanto, la novena semana siguió una tendencia similar en 2017, pero en menor grado.
Históricamente, la semana 8 en la recuperación del precio del #BTC tiende a ser una semana correctiva
En 2017, la semana 9 también fue correctiva, pero en un grado mucho menor que la semana 8.
Generalmente, una vez que BTC supera las semanas 7 y 8, típicamente correctivas, el retroceso se acerca a un fondo$BTC #Crypto #Bitcoin https://t.co/KRQrbdJagz-Rekt Capital (@rektcapital) 23 de diciembre de 2024
El director de trading del proveedor de liquidez Arbelos Markets, Sean McNulty, también cree que el activo podría ver más liquidaciones si rompe por debajo del nivel de los 90.000 dólares.
