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- IOTA y otros actores de la industria responden al informe de la ACPR sobre la regulación de DeFi, destacando la necesidad de un marco regulatorio que considere el control del usuario, las interacciones sin confianza y las estructuras de gobierno, al tiempo que combina la descentralización y la desintermediación.
- IOTA subraya la importancia de abordar los riesgos y vulnerabilidades en DeFi a través de la certificación formal y la auditoría de los contratos inteligentes, junto con la supervisión continua y las auditorías de seguridad periódicas.
La Fundación IOTA ha liderado el establecimiento del marco regulador y las normas del mercado europeo de blockchain. Ha trabajado en colaboración con la Asociación Europea de Blockchain, la Iniciativa Criptográfica Europea y el Consejo Empresarial Global de Blockchain (GBBC) en la elaboración de normativas para el mercado financiero descentralizado (DeFi) europeo.
A principios de este año, en marzo, el Fintech Innovation Hub francés de la Autorité de Contrôle Prudential et de Résolution (ACPR) publicó un informe titulado «‘Decentralised’ or ‘Disintermediated’ finance: what regulatory response?» en el que se buscaba una explicación sobre un ecosistema de finanzas descentralizadas (DeFi), los retos, los casos de uso y otras limitaciones.
Además, el ACPR también explora los riesgos de concentración y tecnológicos, los riesgos relacionados con el oráculo, así como otros retos de supervisión asociados a la complejidad de los productos DeFi.
¿Qué sugiere el Informe ACPR?
El informe de la ACPR sugiere diferentes formas de regular los productos DeFi para hacer frente a los riesgos que entrañan. Propone adaptar la normativa a las características únicas de la DeFi y ser flexible en lugar de rígido. También recomienda combinar la normativa financiera tradicional con la de otros sectores económicos para crear un marco regulador.
Una de las principales sugerencias es contar con un proceso de certificación para las blockchains públicas basado en factores como la precisión del código informático, el número de validadores y los límites de concentración de la validación. Esta certificación también se aplicaría a los contratos inteligentes, teniendo en cuenta los servicios específicos prestados y la gobernanza.
El ACPR también considera la idea de prohibir la interacción con contratos inteligentes no certificados. La certificación tendría una duración limitada, podría retirarse en cualquier momento y requeriría renovación si se producen cambios significativos en el código. También proponen la posibilidad de incorporar en el futuro requisitos de certificación directamente en el código.
En lugar de aplicar la MiCA, que tiene su propio plazo de presentación de informes, el ACPR ha iniciado una consulta pública basada en los puntos destacados en su informe.
Respuesta de la industria al ACPR
IOTA y otros actores como la Asociación Europea de Blockchain, GBCC, y muchos otros han emitido una respuesta conjunta al informe de la ACPR tocando diferentes puntos.
- Diferentes definiciones de DeFi: IOTA y el equipo no están de acuerdo con la definición de DeFi del informe ACPR, diciendo que pasa por alto elementos cruciales como el control del usuario, las interacciones sin confianza y las estructuras de gobierno. Argumentan que DeFi combina descentralización y desintermediación, ya que distribuye el control y la toma de decisiones al tiempo que aprovecha la blockchain y los contratos inteligentes.
- DeFi como fuerza democratizadora en la industria financiera: IOTA cree que, a pesar de estar en sus primeras etapas, DeFi tiene el potencial de transformar la economía digital facilitando transacciones virtuales sin fisuras. Sin embargo, persisten retos relacionados con la centralización, los ciberataques y la escalabilidad. Argumentan que los modelos de gobernanza emergentes, junto con las soluciones de Layer 1 y Layer 2, pueden abordar estos retos con eficacia.
- La certificación formal como solución a los riesgos y vulnerabilidades: IOTA sostiene que los riesgos en DeFi proceden principalmente de las soluciones de Layer 2 y de la capa de aplicación. Se destacan los problemas de transparencia, las vulnerabilidades sistémicas y los riesgos para los clientes minoristas. La certificación y la auditoría de los contratos inteligentes son importantes, junto con sugerencias de herramientas de certificación y auditoría. Aunque la verificación formal es preferible para la seguridad, la supervisión continua, las recompensas por errores y las auditorías periódicas también son necesarias para la seguridad permanente.
- Regulación de los servicios intermediarios: IOTA subraya la importancia de regular a los intermediarios DeFi. Se oponen a un enfoque único y sugieren centrarse en las capas superiores de la infraestructura para proteger al usuario y preservar la descentralización y la innovación.
