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- Alrededor del 4% al 5% de las entradas netas totales de Bitcoin desde enero están vinculadas a inversiones en ETFs al contado estadounidenses.
- El coste de equilibrio de los inversores en ETF de contado estadounidense oscila entre 54,9 y 59,1 miles de dólares, lo que refleja posibles puntos de tensión.
Especialmente con el creciente impacto de los fondos cotizados (ETF) en Estados Unidos, el mercado de Bitcoin ha mostrado una tendencia interesante desde principios de enero de 2024.
Un análisis de Glassnode indica que la entrada de monedas en el ETF estadounidense Spot Bitcoin representa entre el 4 % y el 5 % del flujo de capital neto global que entra en el mercado de Bitcoin.
Estos productos tienen valores de compra subyacentes que oscilan entre 54.900 y 59.100 dólares, que los inversores del ETF pueden considerar como su punto de equilibrio, es decir, donde sus ganancias o pérdidas no realizadas dependerán del movimiento del precio del Bitcoin.
El Bitcoin se acerca a una resistencia clave en medio de la presión de los inversores en ETF sobre el punto de equilibrio
A pesar de no haber alcanzado aún su máximo histórico (ATH) de 73,750 dólares, Bitcoin ha mostrado un incremento sostenido en los últimos meses. Los analistas indican que el precio de Bitcoin se aproxima a un nivel de resistencia clave, que coincide aproximadamente con el punto de equilibrio para los inversores en ETF.
Muchos inversionistas en ETF podrían estar en una posición de pérdida nominal, con un costo promedio entre 54,900 y 59,100 dólares. A pesar de una presión de venta moderada, estos inversores no muestran señales de pánico, a pesar del impacto psicológico de las pérdidas no realizadas.
Los ETFs de Bitcoin Spot en Estados Unidos han transformado significativamente la dinámica del mercado. Originalmente desarrollados por grandes firmas como BlackRock y Fidelity, estos fondos actualmente gestionan activos valorados en aproximadamente 58,000 millones de dólares.
Esta cifra representa alrededor del 4.6% de la oferta total de Bitcoin disponible. Impulsada por la creciente demanda institucional de exposición regulada y transparente a Bitcoin mediante instrumentos ETF, la relevancia de estos fondos en el mercado sigue aumentando.
La demanda institucional y el crecimiento de los ETF impulsan la resistencia del precio del Bitcoin
El mercado de Bitcoin está experimentando un aumento continuo de la influencia institucional. Los flujos de capital de inversores institucionales hacia ETFs de Bitcoin Spot han aumentado de forma constante en las últimas semanas. Muchos de ellos consideran el Bitcoin un activo a largo plazo con grandes posibilidades de expansión.
La participación de empresas de gestión de patrimonios como Goldman Sachs y Morgan Stanley, que han incrementado significativamente sus posiciones en ETFs vinculados a Bitcoin, subraya aún más esta tendencia.
En las últimas semanas, se han observado eventos clave en los que Bitcoin ha puesto a prueba el punto de equilibrio para los inversores en ETF. Desde julio de 2024, Bitcoin ha alcanzado o superado los 59,000 dólares en tres ocasiones, generando optimismo entre los inversionistas de ETF sobre la posibilidad de recuperar sus ganancias.
Aunque no ha logrado mantener niveles superiores de manera consistente, la tendencia sugiere que Bitcoin está comenzando a estabilizarse en este rango de precios elevados.
Más allá del impacto de los ETF, los datos on-chain indican que los titulares a corto plazo han mostrado una rentabilidad creciente. Las cifras actuales revelan que estos titulares de Bitcoin poseen más del 62% de las tenencias en beneficios. Esto refleja un renovado interés en el mercado, especialmente entre los inversores sensibles a las fluctuaciones de precios.
Este aumento en la rentabilidad ha generado una mayor demanda, contribuyendo a la estabilización del precio de Bitcoin en las últimas semanas.
Los tenedores a largo plazo mantienen la confianza en medio de la demanda institucional de exposición regulada
Los tenedores a largo plazo, mientras tanto, han mostrado resistencia manteniendo su Bitcoin incluso si algunos de ellos se encuentran en una posición perdedora.
Muchos BTC comprados en el pico ATH de $73.000 han pasado ahora a largo plazo tras cruzar la marca de 155 días. No obstante, las pérdidas no realizadas de este grupo no son tan grandes como para que apenas afecten al mercado.
Además, bajo observación de los analistas se encuentra el deseo institucional de una exposición controlada al Bitcoin a través de ETFs, que va en aumento.
Como destacamos anteriormente, BlackRock y Fidelity están liderando el manejo de activos relacionados con Bitcoin, como ya mencionamos; no obstante, instituciones como Goldman Sachs y Morgan Stanley también están aumentando sus participaciones en este sector.
Esto indica que el interés institucional por Bitcoin no ha disminuido, sino que se ha fortalecido, junto con mejores reglas y herramientas de inversión más fiables.
Por otra parte, un informe anterior de CNF ha revelado que las tenencias totales de Bitcoin en ETFs de Bitcoin Spot ya superan los 900.000 BTC.
Los analistas estiman que antes de que finalice 2024, esta cifra alcanzará el millón de BTC. Esto apoya la convicción de que en el futuro próximo, los ETFs de Bitcoin Spot seguirán siendo bastante importantes en la dinámica del mercado de Bitcoin.
Mientras tanto, el precio de BTC rondaba los $ 61.975,52 en el momento de escribir estas líneas, un 1,66% más en las últimas 24 horas, y momentáneamente tocó los $62.000 en un esfuerzo por recuperarse de la pasada caída.
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