- A pesar de los temores macroeconómicos, Bitcoin ha mantenido su posición mientras economías punteras como China y Alemania muestran signos de ralentización de la actividad económica.
- En particular, el interés abierto de los futuros de Bitcoin alcanzó su nivel más alto desde abril de 2022, coincidiendo con el crecimiento del CME como segundo mayor mercado de derivados de Bitcoin.
La economía mundial se enfrenta a tiempos turbulentos desde hace un tiempo, con la inflación disparada y los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años alcanzando el 5 por ciento. Sin embargo, a pesar de esto, Bitcoin ha logrado mantener su posición con fuerza y se ha consolidado en torno a los niveles de 35.000 dólares.
A pesar de la falta de movimientos significativos en el precio, las ganancias del 24,2% conseguidas desde el 7 de octubre infunden confianza. Estas ganancias se atribuyen al impacto anticipado de la reducción a la mitad de 2024 y a la posible aprobación de un fondo cotizado (ETF) de Bitcoin al contado en Estados Unidos.
Temores macroeconómicos en la economía mundial
El panorama económico mundial parece bastante sombrío en estos momentos, con la probabilidad de una contracción económica mundial, ya que la Reserva Federal de EE. UU. mantiene su tipo de interés por encima del 5,25% con el fin de frenar la inflación. Esta semana, China informó de que sus exportaciones cayeron un 6,4% en octubre con respecto al año anterior. Del mismo modo, la producción industrial alemana bajó un 1,4% respecto al mes anterior, el 7 de noviembre.
El debilitamiento de la actividad económica mundial ha situado los precios del petróleo WTI por debajo de los 78 dólares, la primera vez que caen a este nivel desde finales de julio. Esta caída de los precios se ha producido a pesar de los posibles recortes de la oferta por parte de los principales productores de petróleo. Las declaraciones del presidente del Banco de la Reserva Federal de Minneapolis, Neel Kashkari, el 6 de noviembre, añadieron un tono bajista a la situación.
No hemos resuelto completamente el problema de la inflación. Aún nos queda trabajo por delante para conseguirlo.
En medio de los cambios del mercado, los inversores se han volcado en los bonos del Tesoro estadounidense, lo que ha provocado una caída del rendimiento de la nota a 10 años hasta el 4,55%, el más bajo en seis semanas. Sorprendentemente, el índice bursátil S&P 500 ha alcanzado los 4.383 puntos, su nivel más alto en casi siete semanas, desafiando las expectativas en un momento de desaceleración económica mundial.
Simultáneamente, el interés abierto de los futuros de Bitcoin ha alcanzado su nivel más alto desde abril de 2022, llegando a los 16.300 millones de dólares. Este logro es especialmente notable, ya que la Bolsa Mercantil de Chicago consolida su posición como el segundo mayor mercado de derivados de BTC.
Durante una entrevista en el podcast Merryn Talks Money de Bloomberg, cuando se le pidió que eligiera un activo para mantener durante una década, Cathie Wood de Ark Invest favoreció enfáticamente a Bitcoin. Describió Bitcoin como una cobertura contra la inflación y la deflación debido a la ausencia de riesgo de contraparte y la mínima participación institucional, refiriéndose a ella como «oro digital».
Aumenta la demanda de futuros y opciones sobre Bitcoin
El reciente aumento de los futuros y opciones sobre Bitcoin ha acaparado la atención de los medios de comunicación, lo que refleja la anticipación de los inversores a dos factores alcistas clave para 2024: la posible aprobación de un fondo cotizado (ETF) de Bitcoin al contado y la próxima reducción de Bitcoin a la mitad.
Una medida eficaz de la vitalidad del mercado puede encontrarse en la prima de futuros de Bitcoin, que evalúa la disparidad entre los contratos de futuros a dos meses y el precio al contado actual. En un mercado sólido, la prima anualizada, también conocida como tasa básica, suele situarse entre el 5% y el 10%.
Cabe destacar que este indicador ha alcanzado su nivel más alto en más de un año, situándose en el 11%. Esto indica una fuerte demanda de futuros de Bitcoin, impulsada principalmente por posiciones largas apalancadas. Por el contrario, si los inversores especularan predominantemente con la caída del precio del Bitcoin, la prima se habría mantenido en el 5% o menos.
