- Coinbase ha aumentado su oferta de deuda de los 1.500 millones de dólares anteriores a 2.000 millones de dólares tras el gran interés de los inversores.
- La bolsa tiene previsto utilizar los fondos adquiridos para seguir desarrollando productos, inversiones y futuras fusiones y adquisiciones.
La mayor bolsa de criptomonedas de EE.UU., Coinbase Global Inc., anunció el martes que va a aumentar su oferta de deuda a 2.000 millones de dólares. Inicialmente, la empresa había citado una oferta de 1.500 millones de dólares, pero ha subido el listón debido al interés del mercado.
Según la empresa, los bonos basura tendrán dos años de vencimiento: uno en 2028 y otro en 2031. Al menos 7.000 millones de dólares de pedidos compitieron por cantidades iguales de estos bonos.
Cabe destacar que los tipos de interés eran del 3,375% y del 3,625% para los bonos a siete y diez años respectivamente. Estos tipos, junto con las disposiciones de reembolso, se determinaron durante las negociaciones con los compradores iniciales. Sin embargo, una fuente anónima cuenta que los tipos de interés eran más baratos que las cotizaciones iniciales de Coinbase. La afluencia de compradores probablemente hizo que tuvieran una opinión más elevada de la solvencia de la bolsa que de la propia empresa.
Oferta de deuda de Coinbase
En particular, Coinbase dijo que los bonos senior serán los primeros en ser pagados en caso de que la compañía entre en bancarrota. Los fondos recaudados se utilizarán en las inversiones de la empresa y en posibles adquisiciones y fusiones. Los fondos también se utilizarán en el desarrollo de nuevas tecnologías y productos.
«Este aumento de capital representa una oportunidad para reforzar nuestro ya sólido balance con capital de bajo coste», dijo Coinbase en su comunicado inicial del lunes.
No obstante, la agencia S&P Global Ratings califica los bonos como BB+. Esto los sitúa un rango por debajo del grado de inversión, lo que implica un mayor riesgo para sus propietarios. Los índices de bonos de Bloomberg también indicaron que este tipo de ofertas de deuda obtienen un rendimiento medio del 2,86 por ciento. S&P Global indicó en su página web;
Nuestras calificaciones sobre Coinbase reflejan el muy bajo apalancamiento de la empresa, la fuerte liquidez, la escala significativa con una sólida cuota de criptoactivos en su plataforma, y el sólido historial de evitar violaciones de seguridad desde su creación,
Además, S&P dice que su calificación se vio afectada por la gran dependencia que tiene Coinbase de los ingresos por transacciones. También entró en juego la volatilidad de las ganancias debido a las elevadas turbulencias en los volúmenes de negociación de criptoactivos. Además, la empresa tiene un «historial relativamente corto operando con volúmenes tan elevados y evitando violaciones de seguridad en niveles de volumen elevados, lo que también pesa en la calificación», añadió la firma de calificación.
Crecimiento y regulación
Después de MicroStrategy, Coinbase es la segunda gran empresa de criptomonedas que completa una oferta de bonos basura. La primera emitió bonos por valor de 500 millones de dólares para aumentar su acumulación de Bitcoin durante el desplome del mercado de las criptomonedas en junio.
Coinbase es también la única bolsa de criptomonedas que cotiza en bolsa a nivel mundial. Las acciones de la empresa comenzaron a cotizar en el NASDAQ en febrero, abriendo a 342 dólares. Las acciones cotizaron por última vez a 243 dólares.
A pesar de las últimas amenazas de la SEC hacia Coinbase, los inversores siguen teniendo una perspectiva de mercado alcista en la empresa. El regulador advirtió a la empresa de una demanda en caso de que lanzara su programa de cultivo de rendimiento, como pretendía hacer en «unas semanas».
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