- Chainalysis ha publicado un nuevo informe según el cual los falsos volúmenes de comercio de Bitcoin entre las 25 principales bolsas de criptomonedas han disminuido significativamente.
- Sólo BitForex informó recientemente de un volumen de operaciones que está más allá de un nivel «realista».
La cuestión de la manipulación del mercado y de los datos es un grave problema en el mercado de las criptomonedas. En el pasado, la Securities and Exchange Commission (SEC) de EE.UU. ha justificado repetidamente su rechazo de un Bitcoin Exchange Traded Fund (ETF) con esta emisión.
La magnitud del problema es enorme. En el primer trimestre de 2019, el proveedor de fondos de índices de criptomonedas Bitwise Asset Management publicó un informe según el cual el 95% del volumen total de operaciones en bolsas no reguladas era falso. Los datos pueden ser fácilmente manipulados por las bolsas, ya que las operaciones se registran más allá de la blockchain en los libros de pedidos de las bolsas.
Recientemente, Chainalysis ha retomado el tema e investigado si el mercado sigue estando dominado por datos manipulados. Con este fin, Chainalysis ha comparado las transacciones en la blockchain de las bolsas con los volúmenes de comercio off-chain reportados.
El volumen de las operaciones de falsificación ha disminuido considerablemente
Según el nuevo informe de Chainalysis, entre las 25 principales intercambios de criptomonedas en términos de volumen de operaciones, hay muy pocas que inflen y falsifiquen artificialmente sus volúmenes de operaciones en 2019. Según la firma de analistas, sólo hay una bolsa en el top 25 con BitForex que es probable que reporte volúmenes de operaciones falsas para simular una mayor actividad de mercado y liquidez.
Para realizar el análisis, Chainalysis utilizó el «Bitwise 10» para calcular una relación entre el volumen de operaciones reportado y el volumen on-chain para las bolsas. Los Bitwise 10 son diez grandes bolsas (Binance, Bitfinex, bitFlyer, Bitstamp, Bittrex, Coinbase, Gemini, itBit, Kraken y Poloniex) que tienen una buena reputación en la industria de la criptomonedas y donde no se ha detectado ninguna manipulación en el pasado.
La relación indica el volumen de operaciones entre los usuarios de una bolsa cuando más fondos entran en ella desde el exterior. El Chainalysis supone que este ratio se mantiene relativamente similar para las grandes bolsas con bases de usuarios similares sin falsificar el volumen de operaciones.
En consecuencia, Chainalysis determinó una relación media de 6:1 durante dos años para los 10 de Bitwise. Esto significa que los Bitwise 10 ven alrededor de 6 Bitcoin en el volumen de operaciones por cada Bitcoin que reciben on-chain. Cualquier cambio con una proporción mucho más alta, dice Chainalysis, probablemente manipulará su volumen de operaciones.
Huobi, OKCoin, UPbit, Bithumb ya no falsifican sus datos
Lo más llamativo fue BitForex. En ocasiones, la bolsa reportó una relación de volumen de operaciones de 40,000:1. Esto significa que BitForex reportó un volumen de operaciones de 40.000 Bitcoin por cada Bitcoin depositado en la bolsa, comparado con sólo 6 para las bolsas en Bitwise 10.
Además, Chainalysis analizó otras 24 bolsas y concluyó que otras 12 bolsas cuya relación entre el volumen de operaciones comunicado y el volumen on-chain difería significativamente de la de Bitwise 10 en 2018. Entre ellas se encontraban las bolsas Huobi, OKCoin, UPbit, Bithumb, Bit2c, Bitbank, Bitso, CoinCheck, Coinfloor, CoinOne, Korbit y Zaif.
Basándose en los datos, Chainalysis concluyó que es probable que estas 12 bolsas reportaran un volumen de operaciones falsificadas en 2018, particularmente entre julio y enero de 2019. Desde 2019, los volúmenes de negociación de estas 12 bolsas se han desarrollado más cerca de los de la Bitwise 10, lo que sugiere que los informes falsos se han detenido.
En total, las 25 principales bolsas en términos de volumen de operaciones en 2019 parecen proporcionar datos muy realistas, lo que es una señal muy positiva para un mercado de criptomonedas en proceso de maduración.
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