- Los últimos informes del fondo han destapado los rumores sobre el fondo fiduciario GBTC de Grayscale.
- Un informe de Bloomberg afirma que el fondo fiduciario GBTC es el producto de inversión más importante del DCG, independientemente de las preocupaciones de los inversores sobre el fondo fiduciario.
Según múltiples informes, la principal empresa de gestión de criptoactivos, Grayscale investments, está teniendo problemas con su producto de inversión más popular, Grayscale bitcoin trust (GBTC). Los inversores están preocupados por varias cuestiones, en particular la última posición comercial del fondo. Datos recientes de la cadena muestran que la tasa de prima de GBTC cayó a 47,8 el viernes (la más baja de su historia).
Lea también: ¿Será Grayscale el próximo FTX? Genesis tiene una deuda de 1.800 millones de dólares con empresas y clientes
La caída indica que el fondo fiduciario estaba cotizando con un gran descuento, lo que sugiere que los inversores han perdido la confianza en los productos financieros de Grayscale. Sin embargo, un informe de Bloomberg reveló que esta tendencia refleja el sentimiento de los inversores hacia el mercado de criptomonedas en medio del criptoinvierno en curso.
El informe añadió que es poco probable que esta tendencia cambie pronto, ya que el sesgo bajista que rodea al fondo GBTC sólo cambiará una vez que termine el criptoinvierno. Además, hay muchas noticias desagradables en torno al grupo de divisas digitales, la empresa matriz de Grayscale.
El mes pasado, una de las filiales de Digital Currency Group (DCG), Genesis Global Capital (una empresa de préstamos de criptomonedas), anunció que pausaría las retiradas de fondos tras su exposición al colapso de FTX. Aunque Grayscale ha afirmado en repetidas ocasiones que no se ve afectada por los problemas de liquidez que afectan a Genesis, muchos inversores siguen sin estar convencidos.
Situación del mercado
Por lo tanto, no es de extrañar que los productos de inversión de Grayscale hayan obtenido malos resultados. En el momento de escribir estas líneas, la prima de Grayscale cotiza actualmente a menos 48,62%. Un indicio de su continuo declive. A medida que el temor de los inversores se hace más profundo tras las recientes preocupaciones, el fondo seguiría cotizando con descuentos más masivos, lo que indica una presión de venta más intensa sobre GBTC que sobre el propio BTC.
El valor del activo digital líder ha caído un 64 por ciento en comparación con GBTC, cuyo valor ha disminuido un 75 por ciento desde enero de 2022. En su tasa de descuento actual, los inversores del fideicomiso están vendiendo su BTC a aproximadamente un 50 por ciento menos que el valor actual del activo digital líder.
Los problemas de Grayscale parecen no tener fin, ya que un importante fondo de cobertura (Fir Tree Capital management) presentó una orden judicial contra Grayscale a principios de esta semana. Según la presentación judicial, Fir Tree Capital acusa a Grayscale de gestionar mal el fideicomiso GBTC. Por ello, solicita la aprobación del tribunal para acceder a los registros financieros de Grayscale y llevar a cabo una investigación más detallada. El fondo de cobertura también alega que Grayscale no ha sido transparente con sus 850.000 accionistas.
El producto más importante de la DCG
Mientras tanto, el informe de Bloomberg afirma que el fondo fiduciario GBTC es el producto de inversión más importante entre los productos de inversión de DCG, independientemente de las preocupaciones de los inversores sobre el fondo fiduciario. Grayscale y, por extensión, DCG, reciben una comisión anual del 2% de GBTC, la mayor entre sus productos financieros. En el momento de escribir estas líneas, los activos gestionados del fondo ascienden a 10.800 millones de dólares.
El informe de Bloomberg predice que Grayscale recibiría al menos 200 millones de dólares anuales del fondo GBTC. La comisión anual de GBTC es muy superior a la de la mayoría de los demás productos de inversión ofrecidos por Grayscale. Por ejemplo, el ETF ProShares Bitcoin Strategy ofrece una comisión anual del 0,95%.
En una entrevista con Bloomberg el mes pasado, la directora ejecutiva de Ark Invest (una empresa de gestión de activos), Cathie Wood, explicó la importancia de los productos fiduciarios de criptomonedas de Grayscale para el ecosistema de las criptomonedas. Wood afirmó que Grayscale haría todo lo posible por mantener estos fideicomisos de criptomonedas, ya que la empresa les otorga un gran valor.
Tras la cotización de GBTC con un descuento masivo, la empresa de gestión de activos de Wood compró acciones de GBTC por valor de 1,5 millones de dólares el 5 de diciembre. Ark Invest compró sus acciones del GBTC cuando la tasa de descuento del GBTC era del 45%. La empresa de gestión de activos de Wood también compró acciones de GBTC por valor de 2,8 millones de dólares la semana pasada. Los movimientos de los gestores de activos muestran su confianza en el fondo GBTC.
