- Grayscale Investments ha presentado la que podría ser su última enmienda al ETF de Bitcoin.
- La firma ha sucumbido finalmente al modelo de reembolso Cash Creates de la SEC.
La carrera por la aprobación de un fondo cotizado en bolsa (ETF) de Bitcoin ha dado un giro espectacular, ya que Grayscale Investments, uno de los principales gestores de activos digitales, presentó otro formulario S-3 modificado ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC).
Actualización del ETF de Bitcoin de Grayscale
La reciente presentación señala el cumplimiento por parte de Grayscale de la preferencia de la SEC por las órdenes sólo en efectivo, como señala el analista de Bloomberg James Seyffart. La presentación destaca: «Aunque el Fideicomiso crea Cestas sólo tras la recepción de Bitcoins, y redime Cestas sólo mediante la distribución de Bitcoins, en este momento un Participante Autorizado sólo puede presentar Órdenes en Efectivo… El Fideicomiso es actualmente capaz de aceptar Órdenes en Efectivo».
UPDATE: @Grayscale just filed another amended S-3 to convert $GBTC into a #Bitcoin ETF. pic.twitter.com/TKPP9ufa9X
— James Seyffart (@JSeyff) December 26, 2023
En particular, Grayscale ha sido proactivo en la actualización de su presentación de Bitcoin ETF, haciendo dos cambios en noviembre. El primer cambio se refiere a la estructura de comisiones, pasando de un formato mensual a uno diario. La segunda modificación simplifica el proceso de creación y reembolso de acciones alterando la forma en que se combinan los activos en una cuenta ómnibus.
La presentación modificada S-3 de Grayscale ante la SEC pretende convertir el fondo Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) en un ETF de Bitcoin al contado. Este movimiento se alinea con los ajustes estratégicos de la empresa, incluidas las modificaciones de las estructuras de comisiones y los procesos de gestión de activos. Estas actualizaciones indican que Grayscale está preparada para una mayor competencia en el mercado de ETF, posicionándose frente a grandes actores como BlackRock.
BlackRock asignó recientemente $10 millones a un fondo ETF de Bitcoin, lo que demuestra su confianza en las criptomonedas como activos financieros legítimos. Del mismo modo, Bitwise Asset Management también ha entrado en el mercado de ETF de Bitcoin al contado, lo que revela un cambio de estrategia, pasando de los productos basados en futuros a la exposición directa al rendimiento de Bitcoin.
La reciente presentación de Grayscale se produce tras la dimisión de Barry Silbert como presidente, después de una remodelación del consejo de administración de la empresa. La dimisión de Silbert forma parte de una serie de acontecimientos desencadenados por una demanda civil presentada contra él por la fiscal general de Nueva York, Letitia James. La demanda alega que Silbert no informó a los inversores sobre la salud financiera de Genesis Global Capital y ocultó pérdidas sustanciales sufridas por la empresa.
Mark Shifke, Director Financiero (CFO) de Digital Currency Group (DCG), ha sido nombrado nuevo Presidente de Grayscale Investments. La remodelación, efectiva a partir del 1 de enero de 2024, coincide con la proximidad del mes para la aprobación de un posible ETF de Bitcoin al contado.
Disrupción de los ETF y dinámica del mercado
El analista principal de Bloomberg, Eric Balchunas, destaca el carácter disruptivo de los ETF, que ofrecen opciones de inversión de bajo coste.
Refuta las afirmaciones de que el Bitcoin podría desaparecer con la aprobación de los ETF, comparándolas con el alarmismo similar al que se produjo con los gestores activos y los hedge funds de alto coste. Balchunas subraya el desafío potencial que los ETF rentables suponen para el actual modelo rentable de muchas bolsas de criptomonedas.
Enmedio de estos acontecimientos, JPMorgan presenta audaces predicciones sobre posibles cambios en el mercado de Bitcoin.
El banco sugiere que podría producirse una salida de fondos por valor de $2.700 millones si se materializa la conversión de GBTC en ETF por parte de Grayscale. Mientras que los inversores institucionales expresan optimismo sobre la posible aprobación de un ETF de Bitcoin al contado, JPMorgan advierte de la desestabilización del mercado y del aumento de la volatilidad.
Según los datos actuales, Bitcoin cotiza a $42.445, un 0,83% menos, con una capitalización de mercado de $831.200 millones y un volumen de negociación en 24 horas de $27.500 millones.
