- El creciente endeudamiento de MicroStrategy y su dependencia de instrumentos de alto rendimiento hacen temer por su estabilidad financiera y la posible liquidación de Bitcoin.
- La confianza de los inversores sigue siendo frágil, ya que la estrategia de reembolso de la deuda de MicroStrategy podría afectar tanto al precio de Bitcoin como al valor de las acciones de la empresa.
Tras la reciente actualización del CEO de MicroStrategy, Michael Saylor, sobre la compra de 2.000 millones de dólares en Bitcoin, como destacó CNF, la empresa se ha consolidado como un referente en la inversión corporativa en Bitcoin.
Sin embargo, los últimos movimientos han generado dudas sobre la viabilidad de su estrategia agresiva de adquisición de Bitcoin, especialmente en relación con el aumento de su deuda y la posible dilución de acciones. En concreto, en el comunicado de prensa sobre la estrategia se anunciaba la propuesta de oferta de acciones preferentes perpetuas de STRF:
«Mediante el uso de los ingresos de las financiaciones de capital y deuda, así como los flujos de efectivo de nuestras operaciones, acumulamos estratégicamente Bitcoin y abogamos por su papel como capital digital. Nuestra estrategia de tesorería está diseñada para proporcionar a los inversores diversos grados de exposición económica a Bitcoin ofreciendo una gama de valores, incluyendo instrumentos de renta variable y renta fija.»
Crecimiento de la deuda y estrategias financieras
Anteriormente, CNF informó que MicroStrategy anunció una oferta de deuda de 2.000 millones de dólares para adquirir más Bitcoin. Para financiar estas compras, la empresa ha recurrido a instrumentos financieros complejos. Recientemente, anunció la emisión de 500 millones de dólares en acciones preferentes perpetuas (STRF), que ofrecen un dividendo fijo anual del 10%, pagado trimestralmente, según Barron’s.
Según Mitrade, persisten preocupaciones sobre la estabilidad financiera de MicroStrategy. La empresa enfrenta una deuda de más de 1.000 millones de dólares que vence en 2027, y sus recientes esfuerzos para recaudar fondos sugieren problemas de liquidez.
Impacto en Bitcoin y los accionistas
De acuerdo con AInvest, con más de 43.000 millones de dólares en Bitcoin, las decisiones financieras de MicroStrategy tienen un efecto notable en el mercado de criptomonedas. Si la empresa se ve obligada a vender parte de sus reservas de Bitcoin para cubrir su deuda, esto podría ejercer presión a la baja sobre el precio de Bitcoin.
Además, esta situación podría reducir el valor de las acciones de MicroStrategy, afectando negativamente a los accionistas. Los analistas también han expresado preocupación sobre las obligaciones fiscales y cómo la empresa gestionará sus compromisos financieros mientras continúa acumulando Bitcoin.
Reacción del mercado y perspectivas futuras
Aunque la estrategia de MicroStrategy con Bitcoin la ha posicionado como un actor clave en el mercado de criptomonedas, la sostenibilidad de este enfoque sigue siendo cuestionada. El aumento de la deuda, la dependencia de instrumentos financieros de alto costo y la posible dilución de acciones representan riesgos significativos.
Según Barron’s, las reacciones del mercado a las estrategias de MicroStrategy han sido mixtas. Las acciones de la empresa cayeron un 6,8%, hasta 274,13 dólares, reflejando una caída simultánea del 2,2% en Bitcoin, que llegó a 82.620 dólares.
Al momento de escribir este texto, Bitcoin (BTC) cotiza alrededor de 85.586 dólares, con un aumento del 3,11% en las últimas 24 horas y del 2,88% en la última semana. Vea el gráfico de precios de BTC a continuación
