- Laut übereinstimmenden Berichten hat der führende Krypto-Vermögensverwalter Grayscale Probleme mit seinem populärsten Anlageprodukt, dem Grayscale Bitcoin Trust.
- On-Chain-Daten zeigen, dass die GBTC-Prämienrate am 10. Dezember auf 47,8 gefallen ist – den bisher niedrigsten Wert überhaupt..
Der Rückgang bedeutet, dass der Treuhandfonds mit einem großen Abschlag gehandelt wurde, was was wiederum darauf hindeutet, dass die Anleger das Vertrauen in die Finanzprodukte von Grayscale verloren haben. Einem Bericht von Bloomberg zufolge spiegelt dieser Trend jedoch die Stimmung der Anleger gegenüber dem gesamten Krypto-Markt inmitten des anhaltenden Krypto-Winters wider.
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Der Bericht fügt hinzu, das werde sich wohl nicht so bald ändern, da sich die bärische Tendenz in Bezug auf den GBTC-Fonds erst umkehren werde, wenn der Krypto-Winter vorbei ist. Außerdem gibt es eine Menge weiterer unangenehmer Nachrichten rund um die Digital Currency Group (DCG), der Muttergesellschaft von Grayscale.
Direkt nach dem FTX-Crash setzte eine Tochtergesellschaft der DCG, die Genesis Global Capital – ein Kryptogeldverleiher – alle Abhebungen von Kundenkonten aus. Obwohl Grayscale wiederholt beteuerte, dass man von den Liquiditätsproblemen bei Genesis nicht betroffen sei, sind viele Anleger davon nicht überzeugt.
Die Marktlage
Es ist daher nicht verwunderlich, dass die Anlageprodukte von Grayscale eine unterdurchschnittliche Performance haben. Bei Redaktionsschluss liegt die Prämie von Grayscale derzeit bei minus 48,62 Prozent. Ein Zeichen für den anhaltenden Rückgang. Da sich die Angst der Anleger anhält, wird der Trust weiterhin mit massiven Abschlägen gehandelt, was auf einen stärkeren Verkaufsdruck auf GBTC als auf BTC selbst hindeutet.
Der Wert von Bitcoin ist um 64% gesunken, der des GBTC um 75% – jeweils seit Januar 2022. Beim aktuellen Kurs verkaufen die Anleger des Trusts ihre Bitcoin mit rund 50% Abschlag vom aktuellen Bitcoinkurs.
Die Probleme von Grayscale scheinen kein Ende zu nehmen, da nun der Hedgefonds „Fir Tree Capital Management“ eine gerichtliche Verfügung gegen Grayscale erwirken will. Fir Tree Capital wirft Grayscale Missmanagement vor. Das Gericht soll Einsicht in die Finanzunterlagen von Grayscale nehmen und eine genauere Untersuchung durchführen. Fir Tree Capital behauptet außerdem, dass Grayscale gegenüber seinen 850.000 Aktionären nicht transparent ist.
Das wichtigste Produkt der DCG
Der Bloomberg-Bericht nennt den GBTC-Treuhandfonds als das wichtigste Anlageprodukt der DCG-Anlageprodukte ist, unabhängig von den Bedenken der Anleger bezüglich des Treuhandfonds. Grayscale und damit auch die DCG erhalten von GBTC eine jährliche Gebühr in Höhe von 2%, die höchste unter den Finanzprodukten der DCG. Bei Redaktionsschluss beläuft sich das verwaltete Vermögen des Fonds auf 10,8 Milliarden Dollar.
Der Bloomberg-Bericht geht davon aus, dass Grayscale jährlich mindestens 200 Millionen Dollar von der GBTC-Treuhandgesellschaft erhält. Die GBTC-Jahresgebühr ist weit höher als bei den meisten anderen von Grayscale angebotenen Anlageprodukten. Der ProShares Bitcoin Strategy ETF verlangt nur 0,95% Jahresgebühr.
In einem Interview mit Bloomberg vom November erklärt die Geschäftsführerin der Vermögensverwaltung Ark Invest, Catherine Wood, die Bedeutung der Krypto-Treuhandprodukte von Grayscale für das Krypto-Ökosystem. Wood sagt, dass Grayscale alle Anstrengungen unternehmen werde, um diese Krypto-Trusts aufrechtzuerhalten, da das Unternehmen großen Wert auf sie lege.
Nachdem der GBTC mit einem massiven Abschlag gehandelt wurde, kaufte Woods Vermögensverwaltung Ark Invest am 5. Dezember GBTC-Aktien im Wert von 2,8 Millionen Dollar. Der Schritt zeigt ihr Vertrauen in den GBTC-Trust.
