- Die US-Bitcoin-Spot-ETFs haben inzwischen auch weltweit Auswirkungen.
- Eine davon ist eine erhebliche Gebührensenkung von EFT-Anbietern in Europa.
In einem Schritt, der einen intensiven Wettbewerb um die Gunst der Anleger beginnen könnte, haben europäische Vermögensverwalter die Gebühren für ihre börsengehandelten Bitcoin-Fonds rund 60 % gesenkt.
Die drastische Gebührensenkung wird als Reaktion auf die Konkurrenz gesehen, die in den USA entstanden ist, wo es bisher keine Krypto-Spot-ETFs gab. Gary Buxton, bei Invesco verantwortlich für ETFs in Europa, im Nahen Osten, Afrika und im asiatisch-pazifischen Raum, erklärte in einem Interview mit der Financial Times, dass viele ETF-Anbieter ihre Gebühren für Bitcoin-Spot-ETFs angepasst haben, um auf dem Markt wettbewerbsfähig zu bleiben.
Der lokale US-Markt begann direkt mit einem Preiskampf. So bietet Ark Investment Management seinen Bitcoin-ETF die ersten sechs Monate oder bis zum Erreichen eines Vermögens von einer Milliarde Dollar gebührenfrei an. Danach will man 0,21% zu berechnen.
Der größte Anbieter BlackRock bietet sein Produkt zu 0,25% an, mit einem Frühanlegertarif von 0,12% für das erste Jahr, bis der ETF-Umfang 5 Mrd. $ erreicht. Diese aggressive Preisstrategie in den USA hat laut Hector McNeil, CEO von HanETF, zu einer Beilegung des „Preiskampfs“ bei rund 30 Basispunkten geführt.
Er betont, dass Anbieter, die Gebühren unterhalb dieses Niveaus anbieten, Schwierigkeiten haben könnten, Gewinne zu erwirtschaften, wenn sie nicht ein sehr hohes verwaltetes Vermögen anziehen können, und viele könnten mittelfristig vor der Schließung stehen.
Als Reaktion auf diesen Wettbewerb haben WisdomTree und Invesco beschlossen, die Gebühren für ihre in Europa notierten börsengehandelten Bitcoin-Produkte zu senken. Die Gebühren für das Physical Bitcoin ETP von WisdomTree mit einem Gesamtwert von 325 Mio. $ werden von 0,95 auf 0,35 Prozent gesenkt.
Ebenso werden die Gebühren für das Physical Bitcoin ETP von Invesco mit einem Wert von 137 Mio. $ von 0,99 % auf 0,39 % sinken. Die Gebührensenkungen wurden wenige Tage nacheinander angekündigt und sollen bis Ende des Monats in Kraft treten.
Auswirkungen der US-ETFs Anleger in Europa
Die Auswirkungen der Einführung von Bitcoin-Spot-ETFs in den USA sind weltweit zu spüren, auch in Europa. Alexis Marinof, Leiter von WisdomTree Europe äußerte sich:
„Die Einführung von Spot-Bitcoin-ETFs in den USA trägt dazu bei, dass sich der Kryptomarkt weiterentwickelt und die Anlageklasse weiterhin einen Platz in den Kundenportfolios beansprucht.“
Der US-ETF-Spezialist VanEck will seine Krypto-Produkte jetzt in Europa aggressiver zu vermarkten. Martijn Rozemuller, bei VanEcks zuständig für das Europageschäft, ließ wissen, dass die Entscheidung der SEC die Marke VanEck in Europa dank der umfangreichen Medienberichterstattung wahrscheinlich gestärkt habe.
CoinShares – ein europäisches Unternehmen auf der Kanalinsel Jersey – hat mit der Übernahme von Valkyrie Funds, dem Emittenten eines erfolgreichen Bitcoin-ETFs in den USA, ebenfalls strategische Schritte unternommen.
